Неактуальність січневих протоколів ФРС показує, наскільки швидко рухається монетарна Політика

За кілька хвилин від Федеральної резервної системи США Січнева зустріч який має вийти в середу, Крипто може бути прощено за те, що вони повністю їх відхилили.

Подивіться, як різко змінилося середовище за останній місяць: січневий звіт про робочі місця показав набагато більш гарячий ринок праці, ніж очікували економісти, частково пояснюючи, чому звіт про індекс споживчих цін минулого тижня склав шокуючі 7,5%, більше, ніж прогнозували аналітики, і це було найшвидше за чотири десятиліття.

Свіжі дані поставили Уолл-стріт у стан пильної готовності, оскільки умови стають більш невідкладними, навіть ніж телеграфував голова ФРС Джером Пауелл на січневому засіданні. Глобальні фінансові Ринки відреагували ціноутворенням у значно агресивнішому циклі підвищення ставок Федеральним резервом.

«Підвищення ставок між зборами»

У ONE момент минулого тижня навіть з’явились припущення щодо можливого «підвищення ставок між засіданнями» – ідея про те, що центральний банк США T міг дозволити собі чекати до наступного чергового засідання, запланованого на березень, щоб почати підвищувати ставки. Про це заявив президент Федерального резервного банку Сент-Луїса Джеймс Буллард інтерв'ю що «був час, коли ви просто брали таку ситуацію і просто зустрічалися сьогодні, поза циклом».

Заява Булларда розтрощив як фондові, так і Крипто Ринки, ґрунтуючись на побоюваннях, що більш агресивна ФРС може призвести до штопору цін на ризиковані активи.

«Якщо ФРС здивує Ринки, темпи цього кроку до зниження ризику прискоряться, можливо, різко», — сказала керуючий партнер Federal Financial Analytics Карен Петру. «Криптовалюта постраждає, як і всі «ризиковані» сектори ринку в цьому сценарії, але, можливо, постраждає гірше, тому що її волатильність набагато більша».

Побоювання щодо підвищення ставки ФРС у проміжку між засіданнями зменшилися в понеділок, оскільки ф’ючерси на короткострокові процентні ставки в США передбачають лише 3% ймовірність підвищення ставки до наступного дводенного засідання Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC) у березні, порівняно з 30% після інтерв’ю Булларда, згідно з даними. Reuters.

Інфляція оптових цін

Однак останнім часом Департаменту праці Індекс цін виробників, який був оприлюднений у вівторок, показав інфляцію в оптових цінах на вищому рівні, ніж очікували економісти, що підтверджує те, що Федеральна резервна система підвищить процентні ставки швидше, ніж пізніше.

Федеральна резервна система має оприлюднити протокол свого січневого засідання пізніше в середу, і деякі аналітики припускають, що ФРС може активно намагатися розпродати активи – замість того, щоб просто дозволити облігаціям згортатися після погашення – для ще більшого скорочення балансу.

«Ми вважаємо, що це запропоноване пасивне зниження буде сприятливим для ринку», — написав QCP Capital у повідомленні.

Тим не менш, лише кинувши погляд на Інструмент CME FedWatch за останній місяць дає уявлення про те, наскільки змінилися очікування щодо протоколу ФРС з часу останнього засідання. Інструмент показує приблизний рівень майбутніх ставок ФРС на основі цін ф’ючерсних контрактів CME.

Буквально ONE тому трейдери оцінювали 74% ймовірність підвищення ставки на 0,25 відсоткового пункту в березні. У вівторок прогнози змінилися: 58% трейдерів тепер роблять ставку на підвищення на 50 базисних пунктів.

«Я не впевнений, що ми Навчання від Федерального резервного резерву через кілька хвилин сьогодні, про що ми ще не знаємо, оскільки численні політики висловлюють все більш агресивні погляди в останні тижні», — написав у середу в електронному листі Крейг Ерлам, старший ринковий аналітик валютної брокерської компанії Oanda.

Неприємний сюрприз

Загалом ФРС цього T любить здивувати торговців, але, на думку деяких аналітиків, незалежно від того, чи відбудеться підвищення ставки на Політика нараді наступного місяця 16 березня, чи на раптовій зустрічі раніше, на Крипто ринок це, ймовірно, негативно вплине.

«З огляду на те, що Bitcoin і криптовалюти все ще певною мірою корелюють із настроями щодо ризику, ми вважаємо, що [раптове підвищення] має важливий вплив», — сказав Джоел Крюгер, Крипто LMAX Digital. «Зважаючи на це, ми очікуємо, що будь-які падіння Bitcoin (Крипто) будуть дуже добре підтримуватися його довгостроковою пропозицією цінності».

Деякі аналітики вважають Bitcoin захистом від інфляції; однак останні зміни на ринку свідчать про те, що нестабільність на ринку Криптовалюта відлякує інвесторів. Ринок рухається вниз після серії історичних максимумів у листопаді, тоді як інфляція все ще зростає.

«Було б логічно, що коли ми вступаємо в цикл підвищення ставок, частина основної ставки буде виведена з ринку», – сказав Ден Гансберг, співзасновник і генеральний директор фонду Hxro. У короткостроковій перспективі це здається дуже правдоподібним. Однак курси не є єдиним каталізатором, який підвищує вартість Bitcoin та інших криптовалют. Як і на більшості Ринки, на даний момент це лише домінуючий наратив».