Постійний своп Bitcoin — це інновація на Крипто започаткований у 2016 році біржею BitMEX і швидко прийнятий конкурентами, в тому числі Binance і FTX.

Безстрокові свопи схожі на ф'ючерсні контракти без терміну дії; їх можна утримувати необмежений час без необхідності продовження контрактів, коли вони досягнуть терміну погашення.

Децентралізована біржа Контанго каже, що відступає від цієї конвенції криптовалютного ринку – планує пропонувати контракти з «терміном дії», які більше нагадують традиційні ф’ючерси, що торгуються на біржах, таких як CME, пов’язані з усім, від Bitcoin BTC$91,529.59 до сирої нафти та свинячих шлунків.

Contango каже, що його пропозиція буде першою в своєму роді на децентралізованій біржі, або DEX. Фірма заявила в четвер у своїй заяві, що залучила 4 мільйони доларів під час початкового раунду в грудні за оцінкою 45 мільйонів доларів від інвестиційної групи під керівництвом ParaFi і включаючи Coinbase Ventures, Spartan Group і Amber Group.

Компанія каже, що її платформа проходить перевірку безпеки та що вона планує запустити бета-версію пізніше влітку.

Недоліком безстрокових ф’ючерсів є те, що ставки фінансування (періодичні платежі, які є довгими або короткими на основі різниці між безстроковими та спотовими цінами) є значною мірою непередбачуваними, за словами співзасновника Contango Камеля Ауана.

Тоді як із терміном дії ф’ючерсів інвестори повністю контролюють вартість із самого початку.

«З безстроковими ф’ючерсами, якщо ви перебуваєте на неправильній стороні ринку, ви втрачаєте гроші», — сказав Ауан в інтерв’ю CoinDesk.

Контанго оцінює ф’ючерси, використовуючи спотові та відсоткові ставки, як це передбачено паритетом відсоткової ставки, формулою, добре відомою в традиційних Фінанси.

Згідно зі звітом про стан ринку Крипто деривативів, на даний момент на Крипто немає інших DEX, які пропонують ф’ючерси з терміном дії. Jump Крипто, Криптовалюта підрозділу торговельної фірми, яка працює десятиліттями Jump Trading Group.

У звіті Jump Крипто пише, що децентралізовані Ринки деривативів як ф’ючерсів, так і опціонів «недорозвинені» порівняно з їх централізованими контрагентами.

Ринкова концентрація в сфері деривативів зосереджена в основному на централізованих біржах або біржах «CeFi», таких як Kraken, FTX і Binance, які пропонують термінові та безстрокові ф’ючерси.

Contango каже, що, використовуючи переваги пулів ліквідності базових Ринки з фіксованою ставкою, вона може запропонувати такий самий порядок величини ліквідності та впливу на ціну, як і основні централізовані біржі.

як це працює

Contango збирається запропонувати ф’ючерси з терміном дії без книги замовлень або пулів ліквідності. Коли трейдер відкриває позицію, протокол запозичує на ринку з фіксованою ставкою, обмінює на спотовому ринку, а потім позичає назад на ринку з фіксованою ставкою.

Використовуючи переваги пулів ліквідності базових Ринки з фіксованою ставкою, Contango може запропонувати такий самий порядок величини ліквідності та впливу на ціну, як і основні централізовані біржі.

Для Крипто можуть бути арбітражні можливості між платформою Contango та великими біржами, такими як Binance, сказав Ауан.

«Буде цікаво спостерігати за еволюцією ринку похідних інструментів і внеском Contango у вирівнювання цін між CeFi та DeFi», — сказав Ауан.