Крипто попереджають про уникнення ризику, оскільки ціни на нафту перевищують 93 долари

• У цьому кварталі ціни на нафту підскочили до нових максимумів 2023 року.
• Інфляція може відновитися разом із зростанням цін на нафту, що змусить Федеральну резервну систему продовжувати підвищувати ставки, що є негативним результатом для ризикових активів, включаючи криптовалюти.
• Проте нинішня ситуація може бути не схожою на інфляційну кризу 1970-х років.

Апетит інвесторів до ризикових активів, включаючи криптовалюти, значно послабився за останні 18 місяців, оскільки центральні банки агресивно зростає витрати на позики для зменшення ліквідності та приборкання інфляції. Поки ціновий тиск затихли Цього року ситуація може знову погіршитися через нещодавнє Rally цін на нафту, вважають деякі Крипто .

Ціна за барель нафти West Texas Intermediate (WTI), еталонного показника нафти в США, цього кварталу зросла на 30%, перевищивши позначку в 93 долари за барель вперше в 2023 році.

«Це [нафтове Rally] сприятиме CORE інфляції та негативно позначиться на споживанні, що має KEEP високі очікування ставок, водночас негативно вплинувши на вартість акцій. Зниження ризику», — сказала Ноель Ачесон, автор популярного інформаційного бюлетеня Крипто Is Macro Now, CoinDesk.

Вищі ціни на нафту часто впливають на роздрібні ціни на пальне, підвищуючи такі ключові показники інфляції, як індекс споживчих цін (CPI). Це, у свою чергу, тягне за домогосподарствами наявний дохід. Менший наявний дохід означає слабке споживання, економічне зростання та меншу схильність інвестувати в активи з високим ризиком і високою винагородою, такі як Bitcoin та акції Технології . Примітно, що позитивна кореляція біткойна з акціями нещодавно повернулася.

Більш постійний CPI також означає, що Федеральна резервна система США та інші центральні банки можуть ще більше підвищити процентні ставки та довше KEEP їх високими, що також погіршить привабливість ризикових активів. Казначейські зобов'язання США вже виглядають найпривабливішим порівняно з ризиковими активами за останні десять років. ФРС підвищила ставки на 525 базисних пунктів з березня 2022 року. Генеральний директор JPMorgan Джеймі Даймон нещодавно запропонований Ставки в США можуть досягати 7% за найгіршого сценарію розвитку економіки. стагфляція.

«Вплив на інфляцію KEEP ставки в США вищими ще довше, що KEEP долар США сильним, що також завдасть шкоди економікам, що розвиваються, та імпортерам нафти», – додав Ачесон.

Зростання ставок також, як правило, призводить до зростання долара США, що посилює фінансові умови в усьому світіведмежий результат для ризикових активів. Історично Bitcoin в основному рухався в протилежному напрямку від індексу долара.

«Заглядаючи наперед, нещодавній стрибок цін на нафту ще більше ускладнить ситуацію, оскільки він посилить уповільнення економіки, а також підштовхне інфляцію (або, принаймні, зменшить дезинфляційну тенденцію). Збалансувати зростання та інфляцію стане ще важче, і майбутні рішення щодо процентних ставок визначатимуться не лише цими двома змінними, але й довірою до центральних банків», – вважають аналітики ING.

На думку сінгапурської QCP Capital, трейдери повинні стежити за потенційним проривом WTI вище 100 доларів.

«ONE річ, про яку слід уважно KEEP , — це нафта, яка, на нашу думку, стала лідером Ринки, і де прорив у 100 доларів, ймовірно, серйозно поштовхне до загального розпродажу ризиків», — йдеться в оновленні, опублікованому на початку цього місяця, командою аналізу ринку QCP.

Знову 1970-ті?

ONE з найбільш обговорюваних тем на фінансових Ринки є те, чи подібний нинішній інфляційний страх до 1970-х років, коли економіка США пережила численні WAVES інфляції, викликані енергетичною кризою. Повторення 1970-х означало б стагфляцію, найгірший результат для ризикових активів.

На думку ING, цей час інший, завдяки анемічному зростанню зарплат.

«Тоді зростання реальної заробітної плати залишалося позитивним навіть під час спалахів нафтової кризи, що дозволяло інфляції залишатися вище 7% протягом більше десяти років (1972-84 рр.). Дійсно, країни, які зазнали більш високого зростання реальної заробітної плати за цей період, також зазнали найвищої інфляції за цей період», — зазначили аналітики ING.

«Поточний сплеск інфляції відрізняється тим, що зростання реальної заробітної плати швидко став негативним, що різко сповільнило споживчий попит. Це робить шанси на тривалий другий сплеск інфляції набагато меншими», – додали аналітики.