Нещодавне відновлення курсу долара США може тривати, але експерти радять не розраховувати на повне повернення

Індекс долара, який відстежує вартість долара США відносно кошика фіатних валют, зазнав значного відскоку після найгірших шести місяців за десятиліття. Аналітики очікують подальшого зростання у короткостроковій перспективі, але виключають повноцінний бичачий тренд.

Індекс DXY зріс на 1,40% до 98,30, відскочивши від трирічного мінімуму в 96,37, за даними TradingView. Відновлення відповідає критеріям бичачого технічного прориву, оскільки індекс подолав трендову лінію, що з'єднує серію нижчих максимумів від лютневого піку.

Сильний долар зазвичай призводить до посилення фінансових умов у всьому світі, знижуючи апетит інвесторів до ризику. Історично складалося так, що біткойн здебільшого рухався у протилежному напрямку до долара.

Останній прорив індексу долара США (DXY), однак, схоже, є тимчасовою технічною корекцією – короткочасним відскоком, що стався після значного падіння, згідно з Марком Чендлером, головним ринковим стратегом Bannockburn Capital Markets та автором книги "Making Sense of the Dollar".

Перший підряд тижневий приріст долара з середини травня був підтриманий сильнішими за очікування даними та зростанням ставок у США. Імовірна ставка на кінець року за ф’ючерсами на фонди Федеральної резервної системи зросла майже на 25 базисних пунктів цього місяця, — сказав Чендлер.

Аналітики ING заявили, що долар може знайти підтримку у найближчі місяці, оскільки 14 базисних пунктів пом’якшення (зниження ставки), закладених у вересневий контракт, згортаються на фоні оптимістичних даних зі США та невизначеності навколо виборів у Японії.

"Роздрібний продаж та кількість заявок на безробіття вчора виявилися кращими за очікування, що підсилює аргументи на користь жорсткішого перегляду Федеральним резервом планів щодо зниження ставок. Ми очікуємо, що залишкові 14 базисних пунктів, закладені на вересень, поступово скорочуватимуться, створюючи додатковий тиск на EUR/USD. Водночас вибори в Японії у неділю можуть спричинити пробій рівня 150,0 у парі USD/JPY," – зазначають аналітики ING відзначено.

Фокус на виборах до Палати дорадників Японії

Вибори до Верхньої палати Японії, які відбудуться в неділю, ймовірно, спричиняють відтік коштів з японських активів та підвищують індекс DXY.

За даними ING, інвестори стурбовані тим, що правляча коаліція Японії може не отримати більшість, що призведе до політичної невизначеності та вплине на здатність Японії вести переговори зі США щодо тарифів та фіскальної стабільності. Напередодні виборів політики мають обіцяний податкові зниження та грошові виплати, які, ймовірно, погіршать фіскальні проблеми.

"Правляча коаліція потребує мінімум 50 місць із 125 на кону, щоб забезпечити більшість у Верхній палаті. Однак нещодавні опитування свідчать про значну ймовірність того, що Ліберально-демократична партія та Комеїто не досягнуть цього показника, – зазначає ING, додавши, що можливість ранішого, ніж очікувалося, підвищення ставок Банком Японії є ще одним джерелом занепокоєння для японських ринків."

Але, за словами Гріффіна Ардерна, керівника відділу опціонної торгівлі та досліджень криптофінансової платформи BloFin, відраза інвесторів до єни, ймовірно, буде нетривалою.

"Макроекономічні фундаментальні показники Сполучених Штатів не зазнали суттєвих покращень. Дані підтвердили відновлення інфляції в США, а також загрози Трампа на адресу Пауелла, а також прийняття Законопроєкт OBBBA, призвели до подальшого зростання інфляційних очікувань," заявила Ардерн.

OBBA означає нещодавно схвалений великий комплексний законопроект у США, який, як очікується, збільшить бюджетний дефіцит на 3 трильйони доларів протягом наступних років.

"Оскільки невизначеність у Японії зменшується, прогнозується, що динаміка індексу DXY повернеться до спадної тенденції," — додав він.