Генеральний директор Nasdaq Адела Фрідман окреслює 3 способи, як блокчейн може виправити фінанси

Генеральна директорка Nasdaq Адена Фрідман вбачає, що блокчейн трансформує традиційну фінансову систему трьома ключовими способами: через реформування інфраструктури посттрейдингу, розблокування заблокованого капіталу завдяки кращій мобільності забезпечення та забезпечення швидших, більш безперебійних платежів.

«Є величезна кількість капіталу, що застряг, чи то у клірингових палатах, чи у клірингових брокерах», — заявив Фрідман під час дискусії з президенткою Ripple Монікою Лонг на конференції Swell у Нью-Йорку у вівторок. «Якщо ми зробимо це правильно, ми зможемо перетворити це на можливість забезпечити систему більшим капіталом.»

Посттрейдингові процеси — системи, що завершують і врегульовують операції з цінними паперами — залишаються глибоко фрагментованими і часто базуються на інфраструктурі, що налічує десятиліття. Фрідман зазначила, що хоча певна складність є свідомою, часто з причин, таких як управління ризиками чи відстеження розподілу, велика частина тертя є непотрібною. Вона вважає, що блокчейн може допомогти уніфікувати та оптимізувати ці робочі процеси, зменшуючи неефективність, яка затримує капітал та уповільнює фінансову активність.

Друга основна можливість полягає у вдосконаленні процесів переміщення та управління забезпеченням у фінансових установах — активами, що закладаються у торгових та кредитних операціях для зниження ризиків. За словами Фрідмана, цифрові активи можуть спростити швидкий переказ забезпечення між платформами і через кордони. «Що нам справді подобається в ідеї цифрових активів, так це можливість переміщувати це забезпечення», — сказала вона. «Ми можемо створити зусилля з мобільності забезпечення і … звільнити багато капіталу.»

Платежі є третьою сферою, що найбільше потребує змін. Хоча Nasdaq не працює у секторі платежів, Фрідман наголосив, що більш гладкі та ефективні платіжні системи є ключовими для того, щоб інвестори могли брати участь у глобальних ринках без перешкод.

Вона описала сьогоднішню платіжну інфраструктуру як вузьке місце, що уповільнює потік капіталу. Якщо ці системи можуть бути вдосконалені або перебудовані з використанням блокчейну, за її словами, це може розблокувати значні обсяги капіталу, що наразі застрягли у застарілих процесах. Це, у свою чергу, допоможе інвесторам легше переміщувати кошти між платформами, кордонами та класами активів — роблячи фінансову систему більш відкритою та ефективною.

Nasdaq уже розпочала підготовчі роботи. Оператор біржі недавно подано із Комісією з цінних паперів та бірж США для підтримки торгівлі токенізованими цінними паперами. Відповідно до запропонованої рамкової системи, інвестор міг би позначити угоду для токенізованого розрахунку, а постторгова система — включно з кліринговою палатою DTCC — спрямовувала б її відповідно, дозволяючи доставку до цифрового гаманця. Цей підхід, за словами Фрідмана, зберігає основну структуру існуючих цінних паперів, водночас пропонуючи інвесторам більшу гнучкість.

Вона швидко зазначила, що мета не полягає у заміні або фрагментації ринків акцій США, які вона описала як «надзвичайно стійкі» та «високоліквідні», а у їх вдосконаленні шляхом впровадження технологій, що зменшують тертя і покращують вибір для інвесторів.

Токенізовані ринки можуть розпочатися з посттрейдингових функцій, — зазначила вона, — але з часом можуть змінити спосіб випуску та торгівлі цінними паперами. «Давайте збережемо всі ті чудові речі [про ринки США], а потім впровадимо технології там, де ми справді можемо зменшити тертя.»