Крипто у трильйони доларів: токенізація реальних активів

Ми сподіваємося, що це кінець суворої Крипто зими, але історія передбачає, що хороші часи повернуться.

За словами видатного проф Карлота Перес, Технології приймається передбачуваними WAVES — буйні бульбашки змінюються, здавалося б, екзистенційними крахами перед довгими «золотими віками» зростання. Ми спостерігали таку модель ще в 2001 році, коли так звана бульбашка доткомов лопнула, і The New York Times оголосила, що «Dot-com — це Dot-Gone, а разом з ним і мрія”.

Джастін Бенон є співзасновником Boson Protocol.

Повернемося вперед до сьогоднішнього дня, і ми стали свідками стабільного зростання протягом двох десятиліть і трильйонів доларів разом із трансформацією старої економіки. Це зростання супроводжувалося, як передбачав Перес, бульбашками та збоями приблизно кожні 20 років.

Web3 — це ще одна технологічна революція, яка переживає знайомий цикл буму та падіння. До теперішнього часу Web3 вдалося встановити кластер технологій з величезним потенціалом для економічного зростання та трансформації. DeFi, або децентралізоване Фінанси, встановив інфраструктуру для створення нової фінансової системи, яка замінює посередників кодом і замінює довіру гарантією незмінних смарт-контрактів. Однак досі DeFi здебільшого проводив транзакції з магічними інтернет-грошами у формі Крипто .

Дивіться також: Пояснення токенізації активів реального світу (RWA).

Подібним чином незамінні токени (NFT) вирішили деякі проблеми цифрового дефіциту та сприяли демократизації творчості, але їхнє використання здебільшого обмежувалося цифровим мистецтвом, культурою та мемами.

Іншими словами, DeFi та NFT можуть використовувати кращі Технології, але транзакції здійснюються в основному з нестабільними цифровими активами з невеликою ринковою капіталізацією.

За словами Переса, це і цінно, і нормально. Нова технологічна інфраструктура закладається на початковому етапі встановлення під час бурхливого інвестування, за яким неминуче настає невиправдання таких високих очікувань і фінансовий крах. Однак саме ця чудова технологічна інфраструктура зазвичай є основою наступної фази зростання.

Теза, яка все частіше поділяється серед Крипто та традиційних Фінанси , полягає в тому, що токенізація активів реального світу (RWA) стане основою наступного зростання і розблокує переведення трильйонів доларів вартості в Крипто. Або, кажучи словами Переса, токенізація RWA відкриє новий Золотий вік — у блокчейні та традиційних Фінанси.

Це вже відбувається прямо зараз. Поточний стан полягає в тому, що традиційні Фінанси гіганти, включаючи BlackRock і Fidelity, а також стартапи RWA, такі як Tzero, Securitize і Polymath, використовують блокчейн для токенізації активів, які фактично відповідають реальному світу. Ці категорії включають товари, образотворче мистецтво, нерухомість і фінансові інструменти, такі як акції та облігації. Цитувати Генеральний директор BlackRock Ларрі Фінк: «наступним поколінням для Ринки, наступним поколінням для цінних паперів буде токенізація цінних паперів».

Тут токенізація RWA лише зменшує роль посередників, водночас забезпечуючи швидші, дешевші та прозоріші транзакції. Однак повний потенціал Технології Web3 ще не повністю реалізований, оскільки більшість платформ токенізації RWA вимагають довіри до якогось посередника, щоб виконати погашення токенізованого активу. Якщо посередник зникає, то це також може призвести до базового активу. Ця проблема називається проблемою оракула фізичних активів і може бути продемонстрована на цьому прикладі:

Якщо ALICE ставить токен на свій автомобіль, а Боб купує токен; як Боб може бути впевнений, що він отримає машину?

Це не те, що блокчейн може вирішити безпосередньо, оскільки це завжди передбачає певну кількість Human координації та довіри. Однак існує альтернативний спосіб вирішення цієї проблеми, більш оригінальний для Web3.

Замість того, щоб безпосередньо токенізувати фізичні активи, протоколи можуть блокувати зобов’язання сторін щодо виконання комерційного обміну як типу форвардного контракту, закодованого в смарт-контрактах і токенізованого як обмінювані NFT. Коли виникає суперечка, вона може бути оброблена за допомогою алгоритму, закодованого в смарт-контракті, який перенаправляє її до децентралізованих засобів вирішення суперечок. Результатом є токенізація з мінімізованою довірою, обмін і врегулювання RWA.

Дивіться також: Як Крипто може піти не так (і як це зробити правильно)

Такі протоколи дають більш точну відповідь на фундаментальне питання токенізації: як ми можемо гарантувати задоволення претензій? І передають той самий рівень гарантії, що й DeFi, оскільки транзакції не можна скасувати, скасувати або піддати цензурі. Цей рівень гарантії забезпечує «жорсткіші» токенізовані RWA, надійність яких дозволяє їм бути основою розумнішої економіки з більшою програмованістю.

В іншому випадку, якщо потрібен надійний посередник, він повертає все, що блокчейн має на меті уникнути, як-от ризик контрагента, тертя та монопольну владу.

Як провідний у світі дослідник блокчейну, Професор Джейсон Поттс зазначає: "Тепер, коли ми можемо токенізувати всі фізичні продукти та послуги світу в загальний, сумісний формат; перераховувати їх у єдиній загальнодоступній книзі; і дозволити ринкові транзакції з низькою ціною довіри, які регулюються правилами, закодованими в базовому субстраті, що тоді? Тоді обчислюваний капітал уможливлює "програмовану комерцію", але більше того – він уможливлює те, що ми можемо назвати "повним за Тьюрингом". економіка».

Щойно технології Web3, такі як DeFi та NFT, будуть повністю використані для зміцнення токенізованих активів, ми не лише забезпечимо програмовану економіку Web3, але й отримаємо можливість на трильйони доларів.