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Bitcoin steht vor einem monatlichen Optionsverfall von 13,3 Mrd. USD, während BTC deutlich unter dem Maximal-Schmerzpunkt handelt
Ein starker Kursrückgang hat BTC angesichts des Verfallstermins am Freitag in Richtung einer starken Put-Positionierung bei 80.000 $ gedrückt.
Was Sie wissen sollten:
- Der maximale Schmerzpunkt für Bitcoin liegt bei 102.000 US-Dollar, wobei nur 26 % der Kontrakte im Geld sind und der größte bärische Konzentrationspunkt beim Strike von 80.000 US-Dollar liegt.
- Das gesamte offene Interesse bei Call-Optionen beträgt 92.692 BTC gegenüber 61.086 BTC bei Put-Optionen, was einem Put-Call-Verhältnis von 0,66 und einem Nominalwert von 13,3 Milliarden US-Dollar entspricht.
Bitcoin geht nach einer starken Korrektur, die BTC um 35 % auf 81.000 $ fallen ließ, bevor es sich auf 87.000 $ erholte, in den monatlichen Optionsverfall am Freitag. Die Korrektur hat den Optionsmarkt wieder in den Fokus gerückt, insbesondere da sich die Positionierungen defensiver gestalten.
Laut Deribit-Daten, insgesamt laufen 153.778 BTC aus, aufgeschlüsselt in 92.692 BTC im Call-Open-Interest und 61.086 BTC im Put-Open-Interest. Dies entspricht einem kombinierten Nominalwert von etwa 13,3 Milliarden US-Dollar und einem Put-Call-Verhältnis von 0,66, was zeigt, dass Calls weiterhin die Puts überwiegen, der Schutz gegen Abwärtsrisiken jedoch zugenommen hat.
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Eine Kaufoption (Call) gibt das Recht, BTC zu einem festgelegten Ausübungspreis zu kaufen und spiegelt eine bullische Wette wider, während eine Verkaufsoption (Put) das Recht zum Verkauf gewährt und häufig als Absicherung gegen Kursrückgänge dient.
Der Max-Pain-Preis liegt bei 102.000 USD, 17 % über dem aktuellen Spotpreis, was verdeutlicht, wie weit BTC von dem Niveau entfernt ist, bei dem Optionsverkäufer den geringsten Gesamtschaden erleiden würden. Daten von Deribit zeigen, dass derzeit Kontrakte im Wert von 3,4 Milliarden USD im Geld sind, etwa 26 % der Gesamtexposition, während 10 Milliarden USD außer Geld liegen, ungefähr 74 %, was hervorhebt, wie stark Händler auf Bewegungen außerhalb der aktuellen Spanne positioniert sind.
Das Open Interest beträgt am konzentriertesten bei der $80.000er Ausübung, dem größten bärischen Cluster auf dem Board. Calls häufen sich bei höheren Ausübungen, insbesondere über $120.000, jedoch sind diese bei einem Spotkurs deutlich unterhalb dieser Niveaus weit davon entfernt, ausgeübt zu werden.
Das Sentiment bleibt fragil und von tiefer Angst geprägt, während große aus dem Geld liegende Positionen dominieren. BTC könnte bis Freitag volatil bleiben, da Market Maker ihre Absicherungsflüsse um wichtige Strike-Level anpassen.
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- Since its January 2025 launch , the $GPS token has registered over $5B in total spot volume and $10B in derivatives volume in 2025. Monthly spot volume peaked in March 2025 at over $1.1B , while derivatives volume peaked the same month at over $4B.
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