La correlación de Bitcoin con el S&P 500 alcanza su máximo en 17 meses

El eterno debate sobre si Bitcoin (BTC) es un activo refugio similar al oro o una inversión riesgosa, lo que podría aumentar a medida que aumenta la sensibilidad de la criptomoneda a los Mercados de valores, en medio de preocupaciones de que los agresivos planes de ajuste de la Reserva Federal puedan llevar a la economía estadounidense a una recesión.

La correlación de 90 días entre Bitcoin, la principal Criptomonedas por valor de mercado, y el índice bursátil de referencia de Wall Street, el S&P 500, subió a 0,49 el viernes, el nivel más alto desde octubre de 2020, según datos rastreados por Arcane Research.

"La correlación de Bitcoin con el S&P 500 solo ha sido más alta durante cinco días en la historia de BTC, lo que demuestra que el régimen de correlación actual no tiene precedentes en la historia de BTC", según el boletín semanal de Arcane Research publicado el martes.

La correlación se ha fortalecido junto con un ajuste incesante de la curva de rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense, una señal de que la Fed puede tener dificultades para evitar un cambio muy temido.estanflaciónCon subidas rápidas de los tipos de interés sin desestabilizar la economía. La curva de rendimientos, representada por el diferencial entre los rendimientos a 10 y a dos años, se encuentra ahora a solo 20 puntos básicos (pb) de la inversión, o de volverse negativa, una situación inusual que a menudo se considera un indicador de recesión.

Por lo tanto, la creencia sostenida durante mucho tiempo en el mercado de Cripto de que Bitcoin es un refugio digital aún no se ha hecho realidad.

"Me gustaría poder decir que las Cripto realmente están respondiendo a los fundamentos [alta inflación], pero creo que el fundamento principal aquí es que las Cripto están respondiendo al aumento en los precios de las acciones", dijo Marc Chandler, director gerente y estratega jefe de mercado de Bannockburn Global Forex, a CoinDesk TV cuando se le preguntó sobre el reciente aumento de bitcoin.

¿Son las acciones una cobertura contra la inflación?

La creciente correlación se produce cuando algunos analistas de los Mercados financieros tradicionales están empezando a argumentar que las acciones En realidad podría servir como una cobertura decente contra la inflación.– porque las empresas teóricamente podrían aumentar los precios para proteger sus márgenes de ganancia.

Se trata de un cambio de enfoque que acerca la narrativa del mercado de valores a la de Bitcoin, que durante mucho tiempo ha sido visto por muchos inversores como una posible cobertura contra el rápido aumento de los precios o la depreciación del dólar estadounidense.

La Criptomonedas ha subido un 8% desde que la Reserva Federal elevó su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos, o 0,25 puntos porcentuales, el miércoles pasado, el primer aumento desde 2018. Los funcionarios del banco central estadounidense también elevaron sus pronósticos de inflación.

El aumento del precio de Bitcoin desde entonces ha hecho que algunos se pregunten si los inversores están depositando dinero en la Criptomonedas para protegerse contra la inflación.

Sin embargo, el ascenso parece haber sido impulsado por el repunte de los Mercados bursátiles. El S&P 500 ha subido un 6% desde la subida de tipos de la Fed y el índice Nasdaq, con una fuerte presencia tecnológica, ha subido un 8,7%, según datos de la plataforma de gráficos TradingView.

"Lo que me interesa es la evolución del Bitcoin y del Nasdaq, y lo que se observa es que la correlación supera el 60%", dijo Chandler. "El mercado de valores ha estado en alza".

¿Qué podría impulsar el precio de Bitcoin al alza?

Según Noelle Acheson, directora de análisis de mercado de Genesis Global Trading, las incertidumbres macroeconómicas y geopolíticas parecen estar impidiendo que Bitcoin atraiga ofertas de reserva de valor. Genesis es propiedad de Digital Currency Group, del cual CoinDesk es una filial independiente.

«Una de las principales razones es la incertidumbre», declaró Acheson en una publicación de LinkedIn. «Bitcoin es un activo volátil, y en tiempos de incertidumbre, aprovechar esa volatilidad —que suele ser una característica, no un defecto— es tan difícil que disuade incluso a los operadores de volatilidad más experimentados. Esto es especialmente grave en el mercado actual, dado que la incertidumbre se debe principalmente a la guerra en Europa, y es difícil predecir los resultados cuando desconocemos la fiabilidad de las noticias que surgen de la zona de conflicto».

En el post, titulado "La batalla de Bitcoin", agregó Acheson: "Las perspectivas para las tasas también son una fuente de incertidumbre significativa en el mercado, ya que el aumento de 25 [puntos básicos] de la semana pasada no hará DENT en la inflación que ya lastima los bolsillos de los consumidores, y mucho menos en la que está por venir".

Bitcoin cotizó por última vez NEAR de los $42,180, lo que representa una caída del 0.8% en el día. Desde finales de enero, la Criptomonedas ha estado limitada entre $36,000 y $45,000.

Según Acheson, Bitcoin necesita "ya sea una especulación renovada o una nueva inversión macroeconómica para poder salir del rango actual".