Las herramientas comerciales que necesitan las instituciones para ingresar al mercado DeFi

Esta publicación es parte deSemana de trading de la revista Consensus, Patrocinado por CME. Antoni Zolciakes el cofundador deAlfa Cero.

Hay buenas razones para que las instituciones se alejen de DeFi: la incertidumbre regulatoria.

Si bien en última instancia son deseables, muchas características nativas de las Finanzas descentralizadas (DeFi) ( Mercados sin permisos, seudónimo, resistencia a la censura) también pueden considerarse áreas grises para las instituciones que desean mantenerse del lado correcto de la ley (o eludir de manera preventiva las regulaciones futuras).

Para que DeFi prospere y atraiga un grupo más amplio de capital, necesita lograr el equilibrio adecuado entre Privacidad y transparencia a través de un enfoque proactivo del cumplimiento.

Transparencia y cumplimiento

Ciertas verticales de Cripto restan importancia o ignoran la importancia del cumplimiento normativo, incluidas las divulgaciones regulatorias estándar destinadas a aumentar la transparencia. Esta visión tiene sus raíces en los orígenes filosóficos de la industria (incluido el compromiso con la Privacidad) y los fundamentos técnicos (las cadenas de bloques son transparentes por defecto). En su mayor parte, DeFi se ha inclinado hacia este punto de vista.

Sin embargo, las Cripto y la Privacidad no son sinónimos. Nunca lo han sido. Pero la Privacidad y la transparencia tampoco son mutuamente excluyentes, una visión errónea que surge de una comprensión binaria de lo que es la Privacidad . En cambio, la Privacidad siempre ha existido en un espectro.

DeFi y Web3 crean nuevas formas de navegar por este espectro. Esto tiene grandes implicaciones para los comerciantes individuales y para industrias enteras, puede ayudar a que la Privacidad vuelva a ocupar el lugar que le corresponde como una prerrogativa empresarial real y, en última instancia, algo que se puede negociar en términos flexibles.

Gran parte de la investigación que se está realizando en Tecnología de conocimiento cero, computación multipartita segura y otras áreas de criptografía avanzada está creando un mundo en el que los comerciantes pueden mantener su Privacidad y las empresas (o protocolos) pueden implementar mecanismos de prevención de fraude compatibles.

Muchas de las soluciones que podrían aliviar las preocupaciones institucionales y regulatorias válidas con respecto a las Cripto son exigentes. La protección de la propiedad intelectual en cadena y el análisis antilavado de dinero (AML) no son implementaciones simples, sino que requieren herramientas que funcionen en tiempo real.

Protecciones para el comercio por cuenta propia

Las DeFi deben ser más útiles que los simples intercambios. Introduzcamos intercambios de carteras de órdenes ultrarrápidos que sigan siendo descentralizados, pero que también protejan las estrategias de los grandes actores y garanticen que ningún actor malintencionado se involucre en el ecosistema.

Ningún inversor institucional se involucrará de manera significativa en DeFi si toda su propiedad intelectual es visible para los competidores en cualquier explorador de bloques, o incluso en el propio exchange.

Los protocolos DeFi pueden tener todos los beneficios de tener dinero programable, Mercados sin permisos y ciertos grados de transparencia al tiempo que ofrecen protecciones para la propiedad intelectual que son similares a las que existen en los entornos Finanzas tradicionales.

Verificación de identidad optimizada

Otro problema que hay que resolver es la incompatibilidad que existe entre la infraestructura DeFi y la infraestructura que cumple con las normas. Es inevitable que se introduzcan regulaciones para las Cripto y la Web3 en su conjunto, y tanto los usuarios como las instituciones deberían disponer de un enfoque que cumpla con las normas de extremo a extremo.

Si estamos introduciendo herramientas de conocimiento del cliente (KYC) y del negocio (KYB) en DeFi, hagámoslas lo más fáciles de usar posible. Lo ideal sería que estas implementaciones fueran interoperables dentro de un ecosistema blockchain completo como Ethereum, incluidas todas sus capas 2.

Necesitamos una buena infraestructura de identidad que facilite las cosas tanto a los usuarios como a los desarrolladores, cumpliendo con las normas desde el principio. DeFi se beneficiaría de tener una capa de identidad descentralizada entre cadenas que gestione los datos y la Privacidad de los usuarios, pero que haga las concesiones necesarias para la aplicación de la ley cuando sea necesario.

Análisis de AML

La verificación de identidad también va de la mano con las regulaciones contra el lavado de dinero (AML). El análisis AML en cadena es ciertamente posible, y tal vez incluso preferible al software de análisis AML tradicional existente. Los análisis necesitan fuentes de datos confiables y las herramientas en cadena garantizan que así sea de maneras que el software tradicional no podría.

Ver también:Los efectos perversos del sistema antilavado de dinero | Opinión

Las ventajas de estas soluciones analíticas van más allá del cumplimiento normativo. Los actores institucionales también se beneficiarían de contar con soluciones de gestión de riesgos en cadena, así como de ayuda con sus procesos de diligencia debida.

¿Está preparado DeFi?

Las conversaciones sobre fondos cotizados en bolsa (ETF), el nuevo enfoque en latokenizaciónde activos del mundo real e incluso lanzamientos recientes de productos Web3 por parte de importantes marcas de tecnología financiera (mirándote a ti)Paypal y VISA) están indicando una afluencia de nuevo capital institucional a los Mercados de Cripto . ¿Se beneficiará también DeFi?

La Tecnología necesaria está tomando forma y la industria tiene las intenciones correctas, por lo que esperamos que pronto se Síguenos una afluencia de capital. Sin embargo, esta vez debemos asegurarnos de que el crecimiento de DeFi siga siendo sostenible, y esto solo puede suceder si se mantiene dentro de la ley y si las instituciones cumplen con las obligaciones de sus partes interesadas.

Lograr el equilibrio adecuado entre Privacidad y transparencia, en el que los comerciantes y las instituciones se beneficien por igual, es lo que ayudará a calmar las preocupaciones válidas de las instituciones sobre la participación en los Mercados DeFi.

CoinDesk no comparte el contenido editorial ni las opiniones contenidas en el paquete antes de su publicación y el patrocinador no aprueba ni respalda inherentemente ninguna opinión individual".