El dólar se está desmoronando. Las stablecoins respaldadas por fiat son las siguientes

Las stablecoins han tenido sus altibajos, pero está claro que son una de las mayores historias de éxito de las criptomonedas hasta ahora. Aunque Bitcoin pueda acaparar más titulares debido a sus constantes fluctuaciones, las stablecoins se han convertido en el principal motor del ecosistema de finanzas descentralizadas, ayudando a cambio más de $275 billones en valor a nivel mundial.

Sin embargo, existen indicios de que el estatus del dólar estadounidense como moneda de reserva mundial está siendo erosionado, lo que podría conducir a algunas consecuencias importantes para la economía de las stablecoins, dado que sus principales tokens están vinculados a su valor.

Este año, el dólar ha experimentado un significativodisminución, perdiendo alrededor del 11% de su valor – su mayor disminución en más de 50 años. Esta inestabilidad está impulsada por la incertidumbre en torno a las políticas económicas de EE.UU. y su rápido aumento, deuda asombrosa, que ahora asciende a la impresionante cifra de 38 billones de dólares. Estados Unidos sigue imprimiendo dólares, pero mientras tanto, el valor económico mundial se está trasladando a otras partes.

Los países BRIC, por ejemplo, han evitado el dólar en favor de sistema de pagos basado en blockchain que les permite comerciar con sus propias monedas digitalizadas. Tanto China como Japón han anunciado recientemente planes para utilizar sus propias monedas en lugar del dólar. China, en particular, ha estado impulsando con fuerza que el yuan se convierta en una moneda internacional más destacada, y ahora es el cuarto más utilizado en pagos globales. Más del 30% del comercio global de China se liquida en yuanes, y una stablecoin digital basada en su moneda nacional ha sido probado en Kazajistán.

El aumento en el valor del oro y Bitcoin es otro síntoma del declive del prestigio del dólar. La confianza en la moneda estadounidense está disminuyendo drásticamente, y eso plantea la pregunta: ¿qué sucederá con las stablecoins que lo utilizan como ancla? Actualmente, el mercado de stablecoins está dominado por USDT de Tether, que es clasificado como la tercera criptomoneda más valiosa en general con una capitalización de mercado de $183.3 mil millones, más del doble del valor de USDC de Circle con $75.9 mil millones. Juntas, USDT y USDC representan el 93.8% del total mercado de stablecoins capitalización.

Su dependencia de un dólar estadounidense que está perdiendo rápidamente su influencia podría, en última instancia, socavar a los mayores actores del mercado de stablecoins, y también existen preocupaciones sobre la conveniencia de confiar en dos empresas privadas para la custodia de tanto valor en stablecoins. Tether ha sido criticado durante mucho tiempo por la falta de transparencia en sus reservas. Aunque la empresa afirma que cada USDT en circulación está respaldado 1:1 por dólares estadounidenses, aún no ha permitido que ninguna firma contable de renombre realice una auditoría completa de estas reservas, aunque se informa que está en conversaciones con una de las cuatro grandes auditoras sobre esa posibilidad.

En cuanto a Circle, la cuestión es si es lo suficientemente grande como para dar un paso adelante y reemplazar a Tether. Carece de los fondos profundos de su mayor rival, y tampoco parece tener el mismo nivel de atractivo dentro de la comunidad cripto en general. A esto se suma el hecho de que ambas compañías están tan fuertemente invertidas en el dólar estadounidense, y queda claro que el mercado de stablecoins necesita algo más sólido.

Es hora de que las stablecoins respaldadas por oro brillen

Una posible solución es un nuevo tipo de stablecoin cuyo valor está vinculado a una reserva física real de oro, utilizando los antiguos principios de Bretton Woods. Las naciones más grandes del mundo podrían crear fácilmente dicha stablecoin. Se cree que el valor total de las reservas físicas de oro que poseen los bancos centrales exceeds 7.5 billones de dólares, y Estados Unidos controla solo una fracción de ellos. Por ejemplo, Australia y Rusia han acumulado reservas de oro estimadas en alrededor de 1.68 billones de dólares, mientras que Sudáfrica, Indonesia, Canadá y China poseen reservas mayores que las mantenidas por Estados Unidos.

Una stablecoin respaldada por billones de dólares en reservas de oro podría fácilmente amenazar la hegemonía del dólar estadounidense, ofreciendo mayor estabilidad durante períodos de incertidumbre económica. El oro siempre ha sido el refugio seguro favorito de los inversores, siendo ampliamente reconocido como una reserva de valor resiliente. Una stablecoin respaldada por oro podría generar mayor confianza entre las poblaciones, permitiendo a agricultores africanos o empresas en América Latina pagar y recibir dinero respaldado por un valor real, en lugar de estar restringidos a operar con monedas locales volátiles que están sujetas a los caprichos de gobiernos poco confiables. Esto otorgaría a los inversores mayor confianza para invertir en estas economías en desarrollo, seguros de que su valor no se evaporará ante la hiperinflación.

El valor potencial de una stablecoin respaldada por oro ha sido reconocido por muchos, no menos Tether, pero ninguna empresa por sí sola posee suficiente músculo para crear la próxima moneda de reserva mundial. Solo los gobiernos o los fondos de cobertura y bancos privados más ricos del mundo podrían lograrlo. Y podría suceder antes de lo que la gente piensa.

En octubre, el conglomerado con sede en Abu Dhabi Promax United anunció una empresa conjunta entre una de sus subsidiarias y Burkina Faso SEM, el centro nacional de promoción e inversión del gobierno de Burkina Faso, para crear precisamente una stablecoin de este tipo, respaldada por la vasta riqueza mineral de la nación africana. En un comunicado de prensa, Louai Mohamed Ali, presidente del grupo Promax United, indicó que el gobierno de Burkina Faso planea respaldar una stablecoin nacional con hasta 8 billones de dólares en oro y riqueza mineral, compuesta tanto por tenencias físicas como por vastas cantidades de reservas probadas en el subsuelo. Al lanzarse, se convertirá en la primera stablecoin respaldada por recursos en África, llevando la mayor parte de la riqueza de la nación a la cadena de bloques como parte de un ambicioso plan para catalizar el crecimiento económico.

Promax y el gobierno de Burkina Faso cuentan tanto con los recursos como con las conexiones necesarias para hacer realidad esta stablecoin respaldada en oro, y además están interesados en involucrar a más naciones. Afirman que están manteniendo “discusiones avanzadas” con varios otros estados africanos. Los socios indicaron que su objetivo es reducir la dependencia de África del dólar estadounidense y desbloquear el comercio, la financiación de infraestructuras y la estabilidad macroeconómica a través de monedas digitales transparentes y respaldadas por activos. Han sincronizado su movimiento a la perfección. Con todo el reciente ruido en torno a la llamada “operación de depreciación" aumentando la presión sobre el dólar estadounidense, realmente no hay mejor momento que el presente.

La comunidad cripto ha soñado durante años con la muerte del dólar estadounidense y su reemplazo por un sistema financiero alternativo basado en blockchain, pero esto siempre ha estado motivado por razones idealistas. Sin embargo, a medida que el dólar estadounidense se acerca cada vez más al borde, la transición a un sistema monetario basado en stablecoins respaldadas por oro real se está convirtiendo, más que nunca, en una cuestión de necesidad.