V-Shaped Rally o Gradual Reset? BTC, ETH, XRP, SOL Mukha Mabagal na Proseso sa Bottoming Pagkatapos ng $16B Liquidation Shock

Ang Crypto market ay nakaranas nito pinakamalaking kaganapan sa pagpuksa kailanman noong Biyernes ng gabi sa oras ng U.S, na pinipilit ang mga leverage na bullish bet na nagkakahalaga ng $16 bilyon sa kabuuan ng Bitcoin BTC$89,959.07, ether ETH$3,051.22, XRP$2.0388, Solana SOL$133.40, at ang mas malawak na merkado ng altcoin. Maraming mga altcoin ang bumagsak sa pagitan ng 20% ​​hanggang 40% habang ang market ay umatras.

Naturally, ang mga toro ay maaaring nagtataka kung ang pagbawi ay maaaring mabilis o magtagal. Ang pag-unawa sa prosesong kasunod ng pag-crash na tulad nito ay nagmumungkahi na ang pagbawi ay malamang na unti-unti, na sinusubok ang pasensya ng mga bullish investor.

"Kapag ang merkado ay naging ganito, kadalasan mayroong isang medyo prangka na playbook para sa resulta," Zaheer Ebtikar, punong opisyal ng pamumuhunan at tagapagtatag ng Split Capital, sinabi sa X.

Ganito ang LOOKS ng isang karaniwang sequence:

Nag-pause ang market bleeds at market makers

Ang paunang yugto ay nagsasangkot ng merkado na "dumugo" o mas malalim habang ang pagpuksa ay nag-uutos ng mga pagpapalitan ng baha, na nagtutulak sa mga presyo na mas mababa. Nakita namin iyon nang magdamag nang bumagsak ang ilang altcoin, kabilang ang XRP, DOGE, at iba pa, sa mga pinakamababang buwan.

Sa gitna nito, ang mga market makers, ang mga entity na responsable sa pagbibigay ng liquidity at pagtiyak ng maayos na pangangalakal, ay karaniwang umatras pansamantala upang pamahalaan ang kanilang panganib at tumuon sa "refilling sa pamamagitan ng unang pagkuha ng malaking spot at PERP abrs sa mga asset," gaya ng nabanggit ni Ebtikar.

Nangangahulugan ito na tinutugunan nila ang mga hindi pagkakatugma ng presyo sa pagitan ng mga spot at futures Markets na may mga arbitrage play na kinasasangkutan ng magkasalungat na posisyon sa dalawang Markets. Pinipigilan ng prosesong ito ang isang agarang rebound.

Ang mga feed ng data ay nagpapatatag

Ang yugtong ito ay tumutukoy sa panahon pagkatapos ng pag-crash ng merkado, kapag ang mga channel ng impormasyon na pinagkakatiwalaan ng mga mangangalakal at mga gumagawa ng merkado ay nagsimulang muling gumana nang maaasahan. Sa panahon ng pag-crash, ang mga palitan at ang mga tech system na nagbibigay ng real-time na mga update, data ng order book, at mga pagpapatupad ng order ay kadalasang nakakakita ng mga pagkaantala o pagkawala dahil sa mataas na volatility.

Sa sandaling ang feed ng data ay nagpapatatag, ang mga gumagawa ng merkado at malalaking mangangalakal ay nagsisimulang sumipsip ng mga pangunahing order ng pagbebenta upang maibalik ang balanse ng merkado. Ang mga kalahok na ito ay kumikinang sa mga order ng pagpuksa, na tumatanggap ng priyoridad sa mga order book at nagpapadali sa pangangaso ng bargain.

Dahil sa sobrang laki ng sapilitang pagpuksa na naobserbahan sa magdamag, ang yugto ng pagsipsip na ito ay maaaring tumagal ng ilang araw.

Pagpapatatag ng merkado

Ang yugtong ito ay nagsasangkot ng mga dealers at market makers na nagsasara ng kanilang mahabang posisyon, na una nilang nakuha sa mga bargain na presyo habang sumisipsip ng mga order sa pagpuksa, upang kumita mula sa isang potensyal na rebound.

"Sa sandaling mapuno ng mahabang panahon ang mga dealers ay magsisimula silang mag-unwinding na lugar at PERP kapag ang merkado ay bumalik sa equilibrium. Ito ay kapag ang merkado ay tumama sa isang lokal na maxima at ang Dalai Lama chart ay nagsimulang tumama. Ang ilang mga asset na may mas mahigpit na supply ay magiging mas mahusay kaysa sa iba," sabi ni Ebtikar.

Ang prosesong ito ay karaniwang mabagal, lalo na sa katapusan ng linggo kapag ang spot ETF ay T gumagana, na binabawasan ang kabuuang pagkatubig ng merkado. Ang mas mababang pagkatubig na ito ay nagpapahirap at nagpapabagal para sa mga dealers na mag-unwind ng malalaking posisyon nang hindi nagdudulot ng malalaking paggalaw ng presyo, kaya ang pag-unwinding ay may posibilidad na bumagal sa mga panahong ito.

Nakahanap ng palapag ang palengke

Sa kalaunan, ang merkado ay nakahanap ng isang palapag, na naninirahan sa isang mas matatag na hanay, at ang kumpiyansa ng mamumuhunan na nasira ng pag-crash ay nagsisimulang buuin muli.

Upang tapusin, ang malalaking liquidation na naobserbahan sa magdamag ay malamang na pahabain ang multi-step bottoming na proseso, na kinasasangkutan ng estratehikong pagbili ng mga liquidation order ng mga market makers, mga hamon sa liquidity sa katapusan ng linggo, at bagong presyo anchoring.

Ang lahat ng ito ay sinabi, kung ang panganib sa headline - patuloy na US - China trade tensions - ay T humupa, ang lahat ng taya ay off kung kailan ito matatapos.