Les vétérans de Coinbase parlent d'un nouveau fonds : Envie de rendement ? Pensez au-delà du Bitcoin

« Les gens ont l’impression que Bitcoin et Ethereum sont complètement anonymes alors que ce n’est pas le cas. »

C'est ONEune des idées que Linda Xie a acquises au cours de ses trois années de travail chez Coinbase – des connaissances qui guident désormais la stratégie du fonds spéculatif de Cryptomonnaie, dont le nom n'a pas encore été révélé, qu'elle quitte pour fonder.

ONEun des nombreux véhicules qui cherchent à aider les investisseurs à capter la croissance du marché. croissance fulguranteXie se distingue peut-être par son CV.

Plus récemment, chef de produit chez Coinbase, Xiea quitté son poste la semaine dernièrede rejoindre un autre vétéran de l'entreprise, le développeur de logiciels Jordan Clifford, pour ce projet. Leur décision est notable après les départs deNick Tomaino et Olaf Carlson-Wee, qui ont tous deux également quitté Coinbase pour fonder des véhicules d'investissement.

Mais Xie souhaite que son fonds soit reconnu pour la solidité de ses paris, et elle affirme miser sur l'idée que des gains seront réalisés sur le marché en pleine croissance des cryptomonnaies, au-delà du Bitcoin. Elle a notamment décrit les cryptomonnaies axées sur la confidentialité comme « extrêmement sous-évaluées », compte tenu de leur potentiel à contribuer à résoudre ce qu'elle perçoit comme les limites du protocole Bitcoin .

Dans sa première interview publique sur la stratégie de son fonds, elle a déclaré à CoinDesk:

« On peut effectivement révéler des informations sur la blockchain… Ce n'est T encore bien connu. Même les personnes avec qui je discute dans ce domaine sont quelque peu surprises qu'il soit si facile de les retracer. »

Il ne s'agit pas simplement d'une observation académique, Xie l'a appris de première main chez Coinbase, en travaillant dans le département des enquêtes de conformité de la startup de San Francisco.

En aidant les forces de l'ordre à attraper les cybercriminels en traçant les transactions via le grand livre public, elle a réalisé que cette même transparence pourrait éventuellement aider les attaquants et les escrocs par hameçonnage, qui peuvent utiliser la blockchain pour identifier les victimes potentielles possédant des avoirs importants.

Acheter et conserver

C'est cette expérience réelle qui conduit le fonds de Xie à se concentrer sur les cryptomonnaies axées sur la confidentialité telles queZcash,DASH et Monero.

Cependant, dans l’ensemble, le fonds Réseaux sociaux une stratégie d’achat et de conservation à long terme, reflétant une autre idée qu’elle a acquise chez Coinbase : « N’essayez T de trader en fonction de l’actualité. »

De cette façon, les investissements se feront principalement dans les cryptomonnaies à grande capitalisation, les pièces à plus petite capitalisation boursière et les préventes de jetons, a-t-elle déclaré.

Bitcoin et Ethereum constitueront la base des investissements à grande capitalisation du nouveau fonds. Selon Xie, Bitcoin est considéré sur le marché des Crypto comme une réserve de valeur. Le fonds souhaite donc maintenir une exposition continue, tandis Ethereum, selon elle, devrait conserver sa valeur en tant que plateforme clé pour le développement d'applications décentralisées.

Malgré son enthousiasme pour le Bitcoin et l'ether, Xie voit un grand potentiel dans certaines pièces à plus petite capitalisation boursière.

« Il est important de diversifier votre portefeuille dans cet espace car je ne pense T qu'il y aura finalement un ONE gagnant », a-t-elle déclaré, soulignant la nature itérative du développement technique.

Gouvernance et mise à l'échelle

Outre les failles de Politique de confidentialité , Xie considère les problèmes de gouvernance et de mise à l'échelle comme des risques auxquels certains investisseurs ne réfléchissent T pleinement avant d'acheter.

Si vous envisagez d'acheter quelque chose et de le conserver à long terme, a-t-elle déclaré, vous devez vous demander : est-ce que cela va réellement évoluer ? Les investisseurs novices, a-t-elle ajouté, ne réalisent souvent T qu'une cryptomonnaie qui peut être « bonne pour l'instant » pourrait devenir victime de son propre succès à mesure que davantage de personnes rejoindront le réseau.

Comme l'a dit Xie :

« S'il existe une application révolutionnaire construite sur cette base, est-ce que quelqu'un pourra réellement l'utiliser ? »

Un problème étroitement lié est celui de la gouvernance. Xie a soutenu que ONEun des principaux signaux d'alarme du point de vue de la gouvernance était la concentration des cryptomonnaies entre quelques détenteurs.

« S'ils veulent mettre en place un système de gouvernance décentralisé, les fondateurs du projet ou les créateurs de pièces eux-mêmes ne devraient T détenir la majorité de ces pièces », a-t-elle déclaré.

Le revers du risque est l’opportunité, et Xie est particulièrement enthousiasmée par les pièces où elle considère que les créateurs prennent des décisions judicieuses en matière de gouvernance.

Voici quelques exemples récents de monnaies qui ont correctement géré la gouvernance dès le départ, selon elle :Tezos et 0xCes pièces, a-t-elle expliqué, sont largement détenues et permettent à leurs utilisateurs de voter sur les mises à niveau du protocole pour atténuer les problèmes de mise à l'échelle.

Préventes de jetons

Seulement 20 % environ du portefeuille du nouveau fonds sera consacré aux préventes de jetons, la première étape de l'investissement dans les offres initiales de pièces, le processus par lequel les entrepreneurs créent de nouvelles crypto-monnaies pour financer le développement des startups.

Cela ne veut pas dire que Xie ne veut T investir dans davantage de préventes, mais elle a également des inquiétudes.

« C'est ce qui me passionne vraiment. Il s'agit davantage d'investissements de type capital-risque, mais je ne pense T qu'il y ait suffisamment de projets », a-t-elle déclaré.

En réalité, seuls quelques projets ayant mené des ICO justifient, selon elle, l'émission d'un jeton. La question clé, selon Xie, est : « Si je reprenais ce projet et remplaçais le jeton par de l'ether, fonctionnerait-il toujours de la même manière ? »

Si la réponse est oui, le jeton n’est peut-être pas une bonne opportunité d’achat et de conservation à long terme.

De plus, la popularité actuelle des ventes de jetons fausse les Marchés. « Les gens constatent qu'il existe de nombreuses possibilités de levée de fonds faciles dans ce secteur et ils en profitent », a déclaré Xie.

Les nouveaux investisseurs, en particulier, devraient être préoccupés par ce risque.

Pièges et bonnes pratiques

Un autre piège potentiel pour les investisseurs est le risque technologique.

Pour gérer ce risque, a déclaré Xie, la capacité à analyser le code avant d'investir est essentielle pour les fonds institutionnels. Bien que son parcours soit principalement financier – elle a travaillé dans la gestion des risques de portefeuille avant de rejoindre Coinbase – Xie maîtrise le code.

Mais cela n'a T suffi. « Je n'aurais T créé ce fonds sans un cofondateur technique. C'est une exigence absolue pour moi », a-t-elle déclaré.

Et c'est là qu'intervient le cofondateur Jordan Clifford, qui a travaillé comme ingénieur logiciel chez Coinbase pendant près de deux ans.

L’importance des compétences techniques, selon Xie, est devenue évidente la semaine dernière lorsqu’unune faille de sécurité critique a été découverte dans IOTA — et plusieurs centaines de millions de dollars se sont évaporés de sa capitalisation boursière.

En guise de dernier conseil, elle a suggéré que, si vous êtes un nouveau venu dans le domaine des Crypto et que vous avez la chance de réaliser des gains, vous devriez vendre le montant de votre investissement initial.

Si vous avez la chance de pouvoir faire cela, dit-elle :

« Tout ce à quoi vous vous accrochez est un gain… et cela aide les gens à avoir plus de tranquillité d’esprit. »

Déclaration de transparence:CoinDesk est une filiale de Digital Currency Group, qui détient une participation dans Zerocoin Electric Coin Company, développeur de Zcash.

Portrait fourni par Linda Xie