La SEC s'appuie sur les communications des investisseurs pour stopper le lancement du jeton Telegram

Pour justifier l'arrêt du lancement du projet blockchain de Telegram, tant attendu et d'une valeur de 1,7 milliard de dollars, la Securities and Exchange Commission (SEC) s'est largement appuyée sur les communications obtenues auprès des investisseurs.

En septembre, le régulateur a contacté des investisseurs basés aux États-Unis, leur demandant des informations sur les détails partagés par la société pour soutenir l'offre de jetons TON , selon Yakov Barinsky, PDG de la société d'investissement Crypto HASH CIB, qui a été consultant pour certains des fonds qui ont investi dans TON.

"Je sais que la SEC les a contactés pour leur demander comment l'accord a été conclu, quelles informations TON a partagées, quels documents ont été diffusés et s'il y a eu une omission d'informations", a déclaré Barinsky à CoinDesk, refusant de nommer ses clients.

Vendredi dernier, lorsque la SEC a poursuivi Telegram

Group, Inc., exigeant qu'il arrête le lancement de TON, sa plainte comprenait des détails spécifiques que le régulateur a glanés auprès des investisseurs de TON .

Poursuite devant la SEC

Sur la base d'une lecture attentive du procès, des informations recueillies auprès des investisseurs basés aux États-Unis sont incluses, révélant des détails inconnus de l'offre de jetons, qui avait été menée en secret, les investisseurs étant spécifiquement interdits de parler publiquement de leur implication.

La SEC a cité une « proposition de vente adressée à un investisseur américain vers janvier 2018 ». Pour attirer l'investisseur, « Telegram a vanté son équipe d'ingénieurs de premier ordre et la possibilité d'un rendement de 0x à 50 fois sur les investissements ».

La SEC a utilisé les détails partagés par cet investisseur pour étayer sa conclusion selon laquelle l’offre enfreignait la loi.

Il a déclaré que l'investisseur avait acheté :

« 27,5 millions de dollars de Grams début 2018 pour des jetons qui n'avaient aucune utilité et n'en auraient aucune au moment du lancement, démontrant son intention de profiter de l'augmentation potentielle de la valeur des Grams. »

Deux autres investisseurs avec lesquels CoinDesk s'est entretenu ont déclaré qu'on ne leur avait pas proposé de « rendements de 0x à 50x », suggérant que le discours de Telegram variait au cas par cas, ce qui aurait pu être un autre signal d'alarme pour le régulateur.

La SEC a interrompu la vente de TON avec une contention d'urgence ordonnance contre Telegram Group, Inc. et TON Issuer, les deux émetteurs de jetons Telegram répertoriés dans le règlement D dépôtavec la SEC en février et mars 2018.

Le régulateurdit Telegram n'a pas réussi à enregistrer une émission de titres et « s'est engagé à inonder les Marchés financiers américains de milliards de Grams d'ici le 31 octobre 2019 » — la date limite pour le lancement de TON.

Selon leordonnance restrictiveTelegram « a refusé d'accepter la signification d'une assignation administrative de la Commission ».

D'importants fonds de capital-risque, dont Lightspeed Ventures, Sequoia Capital et Benchmark, ont investi dans cet ambitieux projet qui a permis de lever 1,7 milliard de dollars auprès de 171 investisseurs du monde entier l'année dernière.

Selon le procès intenté par la SEC, sur 2,9 milliards de jetons TON , ou « grammes », plus d'un milliard sont allés à 39 acheteurs américains qui ont investi un total de 424,5 millions de dollars, soit près de 25 % du total levé.

TON: « Surpris et déçu »

Telegram a diffusé une version différente de l'histoire, en envoyant un courriel aux investisseurs peu après la requête de la SEC. Dans un court courriel consulté par CoinDesk, l'entreprise a affirmé que son équipe avait tenté de contacter le régulateur, en vain :

Depuis 18 mois, Telegram tente de dialoguer avec la SEC et de recueillir ses commentaires concernant la blockchain TON . Nous avons été surpris et déçus que la SEC ait choisi d'engager des poursuites dans ces circonstances, et nous désapprouvons sa position juridique.

L'avis indique ensuite que Telegram travaille sur les moyens de résoudre la situation, « y compris, mais sans s'y limiter, en évaluant s'il faut chercher à retarder la date de lancement ».

Selon un investisseur qui a parlé à CoinDesk sous couvert d'anonymat, un retard est probable.

« Le fait que la SEC soit devenue active si près du lancement du réseau principal nous indique qu'ils ont estimé le potentiel de ce projet comme étant élevé et potentiellement perturbateur pour eux, compte tenu de la qualité de la technologie de TON et d'une base d'utilisateurs très large, ce qui permettrait à Telegram de rendre la circulation de Gram vraiment répandue », a déclaré l'investisseur à CoinDesk.

Barinsky, à son tour, estime que le moment offre une ouverture aux investisseurs : si le lancement est retardé, Telegram devra négocier avec les acheteurs de jetons à ce sujet, et les investisseurs pourront négocier de meilleures offres.

Le lancement de TON était prévu pour le 31 octobre. Plus tôt ce mois-ci, Telegram demandéses investisseurs génèrent leurs clés publiques à l'aide du logiciel de TON et les partagent avec Telegram pour recevoir des jetons.

Lightspeed et Sequoia n'ont pas répondu aux demandes de commentaires de CoinDesk. La SEC a refusé de commenter.

MISE À JOUR (14 OCTOBRE, 23h40 UTC) : Cet article a été mis à jour pour modifier le titre de Yakov Barinsky.

SECONDEImage de bouclier via Shutterstock