Pourquoi Genesis, BlockFi et Ledn réduisent les taux d'intérêt sur les dépôts Bitcoin à grande échelle

Les sociétés de prêt de Crypto , dont Genesis et BlockFi, réduisent les taux d'intérêt qu'elles paient sur les dépôts de Bitcoin à grande échelle, signalant potentiellement la fin des niveaux glorifiés de 4 à 6 % qui ont servi de base au marché lucratif.

Selon les dirigeants de l'industrie, derrière les baisses des taux d'intérêt des Crypto , il y a la diminution de la demande des grands traders pour emprunter des Bitcoin (BTC) pour des opportunités de profit faciles. L'offre de Bitcoin en quête de rendement est tout simplement trop importante par rapport à la demande institutionnelle. Les prêteurs de Bitcoin protègent donc leurs marges en réduisant les taux de dépôt.

À partir de jeudi, Genesis Global Trading, courtier PRIME en monnaies numériques à service complet, prévoit de refinancer les taux de dépôt en Bitcoin pour les prêteurs institutionnels et les partenaires de plateformes de dépôt dans une fourchette de 2 % à 3,5 %, a déclaré Matthew Ballensweig, directeur des prêts chez Genesis, à CoinDesk dans un courriel. Genesis appartient à Digital Currency Group, qui possède également CoinDesk.

« Nous affichons actuellement des taux proches de 3,5 % à 5,5 % », a écrit Ballensweig. « Des taux gonflés ne reflètent pas la réalité du marché sous-jacent. »

La semaine dernière, BlockFi, une société de Cryptomonnaie , tarifs réduits Un rendement annuel en pourcentage (APY) de 2 %, contre 3 %, pour les comptes détenant de ONE à 20 BTC. L'entreprise a également introduit un nouveau palier pour les comptes détenant 20 BTC et plus, avec un taux de rendement de seulement 0,5 %.

« Les tarifs de BlockFi reflètent les conditions du marché, qui évoluent en fonction de divers facteurs », a écrit Zac Prince, PDG de BlockFi, dans un e-mail à CoinDesk.

Et Ledn, un prêteur canadien de Cryptomonnaie , a annoncé le 26 mars qu'il réduira les taux d'intérêt en vigueur à compter du 1er avril sur les soldes supérieurs à 2 BTC.

« Le marché ne peut plus supporter de payer un taux d'épargne de 6 % pour tous nos clients », a déclaré Ledn dans un communiqué.tweet.

Selon les analystes et les dirigeants du secteur, un facteur clé conduisant à une baisse des emprunts institutionnels en Bitcoin est le basculement de ce que l'on appelle la « prime Grayscale » vers une remise.

Cela fait référence à la différence entre le prix du bitcoin sur les Marchés au comptant des Cryptomonnaie et le prix du BTC tel qu'impliqué par la valeur nette d'inventaire (NAV) du Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). (Grayscale est une autre société sœur de CoinDesk .)

Lorsque le fonds Grayscale se négociait avec une prime par rapport à sa valeur liquidative, les fonds spéculatifs et autres investisseurs pouvaient emprunter des Bitcoin et les remettre au fonds en échange d'actions GBTC. Après une période de blocage de six mois, les actions pouvaient être vendues sur le marché secondaire à des investisseurs particuliers, généralement avec une prime. Le produit de la vente était ensuite utilisé pour rembourser le prêteur des BTC empruntés avec un bénéfice.

Mais compte tenu de la remise actuelle du GBTC, les grands traders ne sont plus incités à emprunter du BTC pour saisir cette opportunité.

Compte tenu de la dislocation du secteur, certains prêteurs de Crypto voient une opportunité de gagner des parts de marché.

« Nous avons en fait constaté des dépôts nets records (90 millions de dollars par jour) et des prêts records depuis que BlockFi a abaissé ses taux », a déclaré Alex Mashinsky, PDG deRéseau Celsius, une plateforme de prêt de Cryptomonnaie , a déclaré à CoinDesk par courriel : « Nous avons augmenté quelques taux la semaine dernière et prévoyons d'augmenter encore si nos revenus continuent d'augmenter. »