Les échecs des Crypto ont conduit à une meilleure diligence raisonnable

Comment les investisseurs dans les actifs à risque traditionnels restent-ils en sécurité ?Marchés difficiles? Ils se tournent vers les fondamentaux, la valeur, le revenu ou la qualité – certaines expressions de facteurs qui font qu’un titre traditionnel présente moins de volatilité et des rendements plus avantageux en période de turbulences et de baisse des Marchés.

Mais que devraient faire les investisseurs en actifs numériques ?Les fondamentaux des actifs numériques ne sont T aussi faciles à discerner, et il n’est pas toujours clair quelle Cryptomonnaie sera plus ou moins volatile que ses pairs.

Les Événements récents ont amené les participants du secteur de la Crypto non seulement à reconnaître la valeur de la diligence raisonnable, mais également à revoir la manière dont ils effectuent la diligence raisonnable sur les actifs numériques, ont déclaré les panélistes du webinaire « Importance de la diligence raisonnable institutionnelle pour les investisseurs en actifs numériques et en Crypto », un webinaire de recherche sur les actifs numériques.

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« Je serais malhonnête si je ne disais T que le marché semblait un peu malmené », a déclaré Marc Nichols, associé et directeur produit chez Arbor Digital, un gestionnaire d'actifs numériques qui cible les conseillers en investissement enregistrés.

« Il y a eu des critiques pour une bonne raison. Nous avons eu de mauvais acteurs, des acteurs qui n'étaient T bien intentionnés, et nous l'avons constaté avec qu'est-il arrivé à Three Arrows Capital et ce qui s'est passé dans les coulisses du réseau du protocole LUNA", a déclaré Nichols.

L'effondrement du fonds spéculatif Crypto Three Arrows Capital a créé un effet de cascade où les investisseurs ont soudainement accru leur surveillance des crypto-monnaies et finance décentralisée projets et ont commencé à abandonner ceux où les développeurs et les sponsors n'agissaient T de bonne foi ou où il n'y avait pas de valeur ajoutée claire ou de problème résolu, selon Nichols.

Nichols a déclaré que les rapports du décret signé par le président JOE Biden en mars sont en cours de publication et que le secteur de la gestion de patrimoine obtient enfin une certaine clarté réglementaire autour du marché des actifs numériques.

Les NFT et un effet de levier excessif

Doug Schwenk, PDG de Digital Assets Research, a noté qu'en période d'exubérance, les investisseurs abandonnent souvent les outils de gestion des risques qu'ils avaient autrefois adoptés sur des Marchés plus instables, les laissant ainsi sujets à des baisses.

Nichols a fait écho aux remarques de Schwenk, affirmant que tous les signes de vulnérabilité sous-jacente étaient présents mais que les gens n'y prêtaient T attention.

« Nous avons constaté cela dans ce secteur avec des acteurs considérés comme fiables », a déclaré Nichols. « Three Arrows Capital était un chouchou du secteur des fonds spéculatifs… même si nous avons constaté des événements qui suscitaient des interrogations, beaucoup ont choisi de les ignorer. En effectuant une vérification diligente et en adoptant une approche responsable, on aurait pu voir les problèmes surgir, mais comme les prix montaient, les investisseurs voulaient investir. »

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Dans un signe particulièrement évident de l’effervescence du marché, le zèle pour les actifs numériques s’est propagé auNFT marché. Alors que le bruit autour du secteur des NFT s'intensifiait en 2021, un jeton non fongible s'est vendu pour 69 millions de dollars.

Et puis, l'automne dernier, la Rally a pris fin. Après avoir atteint un pic proche de 69 000 dollars, le prix du Bitcoin (BTC) a chuté de plus de 67 % sur une période de plusieurs mois. Les prix des altcoins ont suivi le mouvement, dépassant souvent les pertes du bitcoin.

L'effondrement n'a T été causé par des problèmes macroéconomiques, selon Nichols, mais par un endettement excessif d'investisseurs comme Capitale des Trois FlèchesLes courtiers numériques offraient trop d’effet de levier aux traders et aux investisseurs, et des entreprises comme Three Arrows prenaient trop de dettes et de risques de contrepartie.

« Ce n'est T la Finance décentralisée ni la Technologies qui ont réellement fait faillite. C'était simplement le comportement Human et des actions qu'ils savaient probablement hors du commun », a déclaré Nichols. « Avec la hausse des prix et l'afflux de dollars dans ce secteur, il est difficile de ne pas avoir la réaction Human nécessaire pour tenter de développer ce secteur de manière exponentielle. »

Les plus grandes chutes de la Crypto en 2021

LUNA était une expérience qui utilisait de riches incitations pour amorcer la croissance de son réseau sous-jacent – ​​y compris des promesses de rendements fixes de l’ordre de 20 %.

Mais l'échec de Luna est ONE à une « théorie économique défaillante », a déclaré Nichols. Si les vérifications préalables ont révélé la faiblesse du réseau LUNA , les prix des actifs ont grimpé en flèche et les investisseurs ont adhéré à l'engouement. « C'est le même phénomène que nous observons sur les Marchés traditionnels depuis des siècles », a-t-il déclaré.

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Un autre effondrement spectaculaire au cours des 12 derniers mois a impliqué le commerce Ethereum jalonné, où de gros investisseurs ont pris d'importantes positions dans Ethereum jalonné, puis ont tiré parti d'autres positions en plus de ces positions.

Beaucoup de ces investisseurs n'ont pas pris en compte la volatilité des cryptomonnaies et n'ont T utilisé de techniques de gestion des risques pour faire face à une forte baisse de l'éther (ETH) prix, selon Nichols.

Outils de diligence raisonnable

Nichols utiliseRecherche sur les actifs numériques pour obtenir des données de prix et d'actifs propres et en temps réel sur les crypto-monnaies et pour VET les actifs numériques en fonction de la force et de la croissance de leur réseau sous-jacent.

Arbor DigitalL’entreprise de Nichols identifie les opportunités en fonction de l’effet réseau – l’idée selon laquelle plus un réseau compte de participants valides et actifs, plus ce réseau devient puissant et précieux.

« C'est presque comme s'il fallait abandonner ses anciennes méthodes de réflexion, comme les indicateurs de valeur et de croissance, et la façon de penser qui permettait d'évaluer la santé d'une entreprise », a déclaré Nichols. « Nous travaillons en étroite collaboration avec DAR pour comprendre ce que cela signifie, car les normes qui le définissent n'ont pas encore été établies. »