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L'accord de 2,9 milliards de dollars de Coinbase avec Deribit constitue une « menace légitime » pour ses concurrents, selon les analystes de Wall Street.
Cette acquisition fait de Coinbase la plus grande plateforme de dérivés Crypto et un rival crédible de Binance.
Ce qu'il:
- L'acquisition de Deribit par Coinbase pour 2,9 milliards de dollars le propulse au sommet du marché mondial des options Crypto , surpassant Binance et d'autres.
- Les analystes affirment que l'accord marque le début d'un cycle de consolidation alors que Coinbase exploite son avantage sur le marché public pour absorber les acteurs clés.
- Cette décision étend la portée internationale de Coinbase et renforce les bénéfices grâce aux revenus stables des options de Deribit, estimés jusqu'à 450 millions de dollars en 2024.
L'acquisition de Deribit par Coinbase (COIN) pour 2,9 milliards de dollars sera un point de basculement pour l'entreprise, poussant la bourse basée aux États-Unis en concurrence directe avec des poids lourds mondiaux comme Binance, ont écrit jeudi les analystes de Wall Street.
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Cet accord d'envergure représente bien plus qu'une simple extension de plateforme ; il s'agit d'un changement de paradigme pour le secteur des plateformes d'échange et du trading. Selon les analystes, il marque le début d'un nouveau cycle de consolidation dans le secteur du trading de Crypto , alors que les petites plateformes d'échange subissent des pressions et que les entreprises de TradFi cherchent à se développer davantage dans ce secteur.
Sur le même sujet : Coinbase achète Deribit pour 2,9 milliards de dollars et se développe sur le marché américain des Crypto monnaies.
Deribit contrôle 85 % du marché mondial des options Crypto et a enregistré un volume d'échange de 1 200 milliards de dollars l'an dernier. En l'absorbant, Coinbase devient la plus grande plateforme mondiale de dérivés Crypto en termes d'intérêts ouverts et d'activité d'options, a indiqué KeyBanc dans un rapport.
L'accord comble également une lacune géographique, en élargissant la présence de Coinbase à l'étranger, d'où proviennent actuellement seulement 20 % de ses revenus, selon Benjamin Buddish de Barclay.
Oppenheimer a qualifié cette acquisition de « menace légitime » pour les plateformes d'échange dominantes, soulignant que le statut public de Coinbase lui permettait de financer l'acquisition en actions, une option inaccessible à la plupart des entreprises privées. Cet avantage, combiné à 8,5 milliards de dollars de liquidités disponibles, pourrait faire de Coinbase le consolidateur le plus agressif du secteur.
Les Marchés d'options sont attractifs, notamment parce qu'ils offrent des volumes stables tout au long des cycles de marché. Barclays a estimé le chiffre d'affaires de Deribit en 2024 entre 425 et 450 millions de dollars, ce qui suggère une contribution positive aux résultats de Coinbase.
KeyBanc a également souligné l'adéquation stratégique, qualifiant la base d'utilisateurs institutionnels et l'empreinte internationale de Deribit d'extension naturelle des produits à terme et au comptant de Coinbase.
L'approbation réglementaire de l'accord reste en attente, mais les analystes s'attendent à ce que Coinbase fournisse plus de détails lors de son rapport sur les résultats du premier trimestre jeudi.
La bourse devrait être inférieure aux attentes de Wall Street concernant ses bénéfices au premier trimestre, les Marchés étant secoués par l'incertitude économique. L'action COIN a progressé de 6,58 % sur la journée, tandis que le Bitcoin a progressé de 4,31 %.
Sur le même sujet : Les bénéfices de Coinbase pourraient baisser en raison du ralentissement de l'activité de vente au détail, avertissent les analystes de Wall Street.
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Ce qu'il:
- As of October 2025, GoPlus has generated $4.7M in total revenue across its product lines. The GoPlus App is the primary revenue driver, contributing $2.5M (approx. 53%), followed by the SafeToken Protocol at $1.7M.
- GoPlus Intelligence's Token Security API averaged 717 million monthly calls year-to-date in 2025 , with a peak of nearly 1 billion calls in February 2025. Total blockchain-level requests, including transaction simulations, averaged an additional 350 million per month.
- Since its January 2025 launch , the $GPS token has registered over $5B in total spot volume and $10B in derivatives volume in 2025. Monthly spot volume peaked in March 2025 at over $1.1B , while derivatives volume peaked the same month at over $4B.
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Coinbase anticipe une reprise de la cryptomonnaie avec l'amélioration de la liquidité et la hausse des probabilités de réduction des taux par la Fed
La plateforme d’échange de cryptomonnaies a également noté une bulle dite de l’IA qui continue de se renforcer ainsi qu’un dollar américain plus faible.
Ce qu'il:
- Coinbase Institutional observe une reprise potentielle de la crypto en décembre, citant une amélioration de la liquidité et un changement des conditions macroéconomiques pouvant favoriser les actifs à risque tels que le bitcoin.
- L'optimisme de l'entreprise est alimenté par la hausse des probabilités de réductions de taux de la Réserve fédérale, les marchés intégrant une chance de 93 % d'assouplissement la semaine prochaine, ainsi qu'une amélioration des conditions de liquidité.
- Plusieurs développements institutionnels récents, notamment le revirement de la politique de Vanguard concernant les ETF cryptos et l’autorisation par Bank of America des allocations en cryptomonnaies, ont contribué au rebond du bitcoin après ses récents creux.
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