Relations bancaires de Tether et exposition aux effets de commerce détaillées dans des documents juridiques récemment publiés

Émetteur de stablecoinTethera conservé ses fonds dans quatre banques, deux sociétés de gestion d'investissement, deux dépositaires d'or et un courtier en or et dans sa propre société sœurBitfinex en mars 2021, des documents obtenus par CoinDesk montrent.

Il y a aussiavait des fonds en papier commercialet d'autres titres émis par diverses entités, dont la Qatar National Bank QPSC, Barclays Bank PLC, Deutsche Bank AG, Emirates NBD Bank PJSC et Natwest Group PLC. Une grande partie de ses émetteurs étaient des banques et institutions financières chinoises.

La dépendance passée de Tether aux billets de trésorerie n'est pas nouvelle. L'entreprise, qui émet et gère le plus grand stablecoin au monde en termes de capitalisation boursière, a reconnu avoir investi des fonds dans des billets de trésorerie en 2021. Cependant, l'ampleur de son recours à ce type d'actif était jusqu'alors inconnue.

La Banque agricole de Chine Ltd, la Banque de Chine Hong Kong, la Banque des communications Co Ltd, la Banque industrielle et commerciale de Chine, la China Merchants Bank, la Banque de construction de Chine, la China Everbright Bank Co et plus encoretous les papiers commerciaux émis et les titres que Tether a utilisés pour soutenir son jeton.

Note de l'éditeur : Cet article est basé sur des documents reçus suite à une Request d'accès à l'information auprès du bureau du procureur général de l'État de New York. CoinDesk examine actuellement ces documents, notamment pour s'assurer qu'aucune information privée ne soit partagée par inadvertance et les expurge si nécessaire avant de les publier intégralement.

Le 31 mars 2021, Tether affirmait détenir plus de 35,5 milliards de dollars américains dans ces institutions, selon les documents. Ces documents ont été transmis à CoinDesk par le bureau du procureur général de l'État de New York (NYAG) en réponse à une Request d'accès à l'information (FOIL) déposée en juin 2021. Ces documents semblent avoir été créés le 4 août 2021 et offrent un aperçu des opérations de Tether ce jour-là. 5,1 milliards de dollars supplémentaires étaient détaillés sous la rubrique « Prêts USDT » et autres actifs, pour un total de 40,6 milliards de dollars, soit environ les 40,8 milliards USDT en circulation à l'époque.

Ainsi, les documents offrent un aperçu RARE , mais limité, des finances de Tether, sujet de longue date à controverses et spéculations dans le secteur des Crypto . Lorsque la procureure générale Letitia James a annoncé l'accord conclu par son bureau avec Tether en février 2021, elle a déclaré qu'il y avait eu des moments en 2017 et 2018 où USDT, le stablecoin de Tether, n'était pas entièrement soutenu. Les nouveaux documents, créés six mois après larèglementLes éléments de l’enquête du NYAG ne prouvent ni ne réfutent cette affirmation.

Elles ajoutent cependant une pièce supplémentaire au puzzle concernant l'endroit où Tether stocke les actifs qui soutiennent le jeton. Au fil des ans, les informations sur les relations bancaires de l'entreprise n'ont été révélées que dans gouttes et ternes.

Tether USDT$1,0001 est le plus important stablecoin au monde, jouant un rôle important de contrepartie pour les transactions de Crypto sur de nombreuses plateformes d'échange. Conçu pour maintenir sa valeur face au dollar américain, Tether affirme détenir au moins un dollar d'actifs en réserve pour chaque jeton USDT en circulation. L'entreprise est depuis longtemps préoccupée par le fait que USDT ne soit pas entièrement garanti, des inquiétudes que le bureau du procureur général de l'État de New York a apparemment justifiées en avril 2019. annoncé Tether avait prêté quelque 850 millions de dollars de réserves à Bitfinex, une plateforme d'échange avec laquelle elle partage des dirigeants et une filiation. Bitfinex a perdu l'accès à ce montant de ses propres fonds lorsque son processeur de paiement a été saisi par les autorités.

Dans sa Request FOIL, CoinDesk a demandé des documents détaillant les USDT Le soutien du stablecoin a été renforcé après que Tether a publié son premier document public expliquant la composition de ses réserves. À l'époque, près de la moitié était constituée de papier commercial non spécifié.

Lors de l'annonce de son accord avec le bureau du procureur général de New York en 2021, Tether a affirmé qu'elle publierait les mêmes informations sur ses réserves que celles communiquées au procureur général de New York pendant au moins deux ans. Sa première publication publique, en mai 2021, équivalait à une paire de graphiques à secteurset une brève déclaration.

Un rapport de portefeuille Les documents publiés, datés du 7 avril 2021, contiennent des diagrammes circulaires similaires, mais beaucoup plus d'informations, indiquant les montants précis en dollars américains des réserves de Tether. Les informations relatives aux dépôts à terme réels ont été expurgées, mais montrent que Tether détenait des millions de dollars de réserves sous forme de certificats de dépôt, d'obligations et surtout de billets de trésorerie.

Selon une lettre datée du 4 juin 2021, Tether a conservé des fonds chez Ansbacher (Bahamas) Limited (confirmant Reportage de Forbesà partir de février de cette année) et Capital Union Bank aux Bahamas (cette dernière relation était auparavantsignalépar le Financial Times) et la Far Eastern International Bank à Taiwan (l'utilisation de banques taïwanaises par Tether a été précédemment rapportée parBloomberg, bien qu'aucun nom n'ait été donné). Cependant, la grande majorité de ses actifs se trouvaient dans la Deltec Bank and Trust, basée aux Bahamas, soit plus de 26 milliards de dollars en mars de cette année-là. (La relation avec Deltec est publique depuis novembre 2018, lorsque Tether a publié une lettre sur papier à en-tête de la banque, portant un gribouillis d'une signature et aucun nom d'employé. Le président de Deltec a confirmé plus tard à CoinDesk que le document était authentique.)

Selon CoinGecko, il y avait 40,8 milliards de dollars d' USDT en circulation au 31 mars 2021 à 22h30 HE.

Le même document détaille ensuite les actifs présents dans chacune des participations de l'institution concernée, confirmant que Tether disposait d'une part importante de ses réserves en papier commercial.

Un autre rapport de portefeuille, publié par Ansbacher, détaille ces détails, montrant que près de 85 % des avoirs de Tether auprès de l'institution financière étaient des billets de trésorerie. Les obligations d'entreprises constituaient l'essentiel du reste, avec 13,7 % des avoirs de Tether sous cette forme. Les obligations à haut rendement, les obligations à taux variable et les comptes de crédit constituaient le reste.

Le document n'a pas été signé.

De la même manière, Banque Capital Uniona fourni un rapportqui a déclaré que près de 88 % des avoirs de Tether étaient des « actifs liquides », bien qu'il n'ait pas fourni de ventilation plus détaillée.

Plusieurs de ces documents détaillent les communications de l'équipe juridique de Tether avec le bureau du procureur général de New York immédiatement après ils se sont installésle régulateurenquête de longue date sur Tether.

Selon ONEune de ces communications, le bureau du procureur général de l'État de New York avait des questions sur les avoirs en papier commercial de Tether après le règlement.

« Concernant l'acquisition d'actifs de billets de trésorerie par Tether, Tether détient des comptes auprès de différentes banques, comme indiqué dans notre lettre précédente. Tether sollicite des cotations pour ses émissions de billets de trésorerie auprès de ces banques, qui, à leur tour, les Request auprès de courtiers et d'autres contreparties qui traitent directement avec les émetteurs pour l'émission de billets de trésorerie, ou qui négocient sur les Marchés secondaires pour l'achat de billets de trésorerie », peut-on lire dans une lettre du conseiller juridique externe de Tether envoyée le 25 juin 2021.

CoinDesk a obtenu les documents après près de deux ans de bataille juridique, après que Tether a déposé une demande visant à empêcher le procureur général de New York de les divulguer. Klaris Law a représenté CoinDesk devant le tribunal. assurer une victoire en février.

Avant la publication de cet article, Tether a publié une déclarationreconnaissant la divulgation des documents par l'agent FOIL du NYAG après que la société n'a pas pris les mesures nécessaires pour faire appel d'une décision de justice ordonnant la divulgation des documents.deuxième déclarationpublié vendredi, il prétendait détailler le contenu des documents.

«Tether a engagé cette procédure en premier lieu pour empêcher la diffusion publique de données clients confidentielles et l'utilisation d'informations commerciales sensibles susceptibles d'être exploitées par des acteurs malveillants », indique le premier communiqué. « Cependant, notre engagement continu et manifeste en faveur de la transparence signifie que nous devons privilégier l'ouverture plutôt que de nouveaux litiges américains chronophages et improductifs qui détournent l'attention des véritables enjeux auxquels notre communauté est confrontée. »

Tether n'a pas immédiatement répondu à une liste détaillée de questions sur certains documents.

Dans sa déclaration, Tether a également déclaré qu'il « trouvait suspect » que USDT ait été dé-indexé après que des millions de dollars aient été vendus sur des pools Finance décentralisés « le même jour » où le gouvernement de New York a partagé les documents avec CoinDesk.

En fait, lele stablecoin a brièvement perdu son ancrage avant 07h00 UTC(3h00 HE) le 15 juin, au moins cinq heures avant que l'agent FOIL du NYAG ne partage les documents avec les avocats de CoinDesk.

«CoinDesk a appris par nos avocats le 12 juin que nous allions enfin recevoir les documents après une longue procédure judiciaire au cours de laquelle Tether a tenté d'empêcher leur Déclaration de transparence», a déclaré Marc Hochstein, rédacteur en chef de CoinDesk. « Nous n'avons pas communiqué la nouvelle de notre WIN à qui que ce soit en dehors de notre rédaction avant d'avoir reçu les documents le matin du 15 juin à New York, quelques heures après la perte de USDT . CoinDesk garantit l'intégrité de ses reportages. »

MISE À JOUR (16 juin 2023, 15h55 UTC) :Précise que Tether peut avoir détenu des fonds dans d'autres titres non spécifiés en plus du papier commercial.