MarginFi, un prêteur DeFi, stimule sa croissance grâce aux points de fidélité, suscitant des discussions sur la « Renaissance de Solana »

Les voyageurs fréquents de Delta cumulent des miles pour chaque vol. Les supérettes Wawa offrent des sandwichs à prix réduit à leurs clients fidèles. MarginFi, une plateforme de prêt de cryptomonnaies sur la blockchain Solana , propose également un programme de récompenses basé sur des points.

À quoi servent les points ? MarginFi ne le dit T . Mais de nombreux utilisateurs ont confié à CoinDesk être convaincus que les points se transformeront en jetons potentiellement lucratifs. Cette conviction suscite des hordes de nouveaux utilisateurs. agriculteurs de parachutage pour emprunter et prêter sur le protocole à la croissance la plus rapide de l'écosystème Solana .

Cela porte ses fruits pour MarginFi. Le protocole connaît sa plus forte croissance depuis qu'il a incité les utilisateurs à faire des points. Cette expérience de ludification, vieille de deux semaines, a presque quadruplé la valeur totale verrouillée (TVL) de MarginFi, franchissant la barre des 10 millions de dollars en début de semaine.

Bien que relativement peu révolutionnaire – MarginFi est le 14e protocole le plus important en termes de TVL sur une chaîne dont l'écosystème est 85 fois plus petit que celui d'Ethereum – le programme devient un atout majeur pour certains segments de la DeFi basée sur Solana. Certains observateurs plus optimistes pensent qu'il préfigure un deuxième « été Solana », une période de croissance.

« Nous sommes dans un marché baissier depuis un an et demi, mais nous commençons à voir les choses exploser à nouveau dans la bonne direction », a déclaré Christian Cuffy, responsable du développement commercial de la société de cybersécurité OtterSec, lors d'une conférence de presse.Espaces Twitterle mercredi.

Parachutage MarginFi ?

Le système de points de MarginFi mesure la contribution d'un utilisateur au succès de l'écosystème, selon un article de blog du 3 juillet. Le programme récompense les emprunteurs avec quatre points par dollar déposé, tandis que les prêteurs en reçoivent un pour un. Plus la durée du prêt est longue, plus le nombre de points cumulés est élevé.

« L'idée est de quantifier la participation à l'économie mrgn », a déclaré Jakob Povsic, ingénieur en chef du projet. « Nous avons identifié certains comportements et attributs » qui méritent d'être encouragés, notamment l'emprunt et le prêt. « Il semble que les points motivent les gens à participer. »

Le fondateur de MarginFi, Edgar Pavlovsky, a refusé de commenter les spéculations selon lesquelles les points conduiraient à un largage aérien de jetons.

D'autres projets Crypto ont utilisé des systèmes de points comme indicateur de distribution de jetons aux utilisateurs. Les communautés peuvent utiliser ces jetons de gouvernance pour voter sur le fonctionnement d'un protocole. Certains protocoles estiment que ce processus les aide à « décentraliser », un principe CORE de la Crypto.

Bien sûr, il y a l'aspect argent gratuit. Les jetons sont des actifs volatils et potentiellement lucratifs que leurs bénéficiaires peuvent tenter de revendre pour réaliser un gain. Un utilisateur de MarginFi, connu sous le pseudonyme BigPaperHand, a déclaré qu'il « accumule beaucoup de points » car il pense que cela lui permettra de générer un largage aérien exceptionnel qu'il compte vendre lorsque le SOL atteindra des sommets historiques.

Le SOL se négocie autour de 30 $, soit près de 90 % de moins que les sommets atteints lors du marché haussier de fin 2021. Il se situe actuellement aux niveaux observés juste avant le début de l'« été Solana » de cette année-là, lorsque l'écosystème florissant de la blockchain était au cœur des préoccupations de l'ensemble du secteur.

Jus de lune

Les points alimentent une croissance record pour MarginFi, selon les données compilées par la société d'infrastructure blockchain Hello Moon : la plateforme a plus que doublé sa base d'utilisateurs en moins de deux semaines.

De nombreux utilisateurs déposent des jetons de jalonnement liquide (LST) qui représentent le SOL qu'ils ont bloqué auprès des validateurs pour obtenir un intérêt de 7 %, comme le montrent les données de Hello Moon.

« Les gens veulent simplement investir dans MarginFi », a déclaré Anders Jorgensen, employé, expliquant que les LST offrent le meilleur rendement pour ceux qui ne souhaitent T se séparer entièrement de leurs jetons SOL . Il les a qualifiés de « solution évidente pour savoir quoi déposer » en quête de points.

Walker Guffey, lefondateur de Hello Moon, a déclaré que le growth hack de MarginFi intervient alors que l'écosystème Solana adopte largement les LST, répétant une tendance observée pour la première fois dans la DeFi Ethereum . Ces deux tendances « s'amplifient mutuellement et sèment les graines de ce qui semble être une renaissance de la DeFi Solana ».

Deux des plus grands LST sur Solana, de Jito (jitoSOL) et Marinade (mSOL), ont connu une croissance respective de 47 % et 18 % depuis que MarginFi a lancé son programme de points le 3 juillet. piscine jitoSOLest ledeuxième plus grand détenteurde ce jeton avec près de 15 % de l'offre totale.

Douleurs de croissance

MarginFi à elle seule ne suffira T à relancer Solana . Il ne faudra qu'un nombre limité de jetons avant que la situation ne se dégrade.

« Nous sommes plutôt nerveux car nous atteignons presque les limites de ce que l'écosystème peut gérer en termes de liquidités », a déclaré Anders de MarginFi dans un espace Twitter mercredi.

Les plateformes de prêts Crypto doivent être en mesure de liquider les garanties des emprunteurs en défaut de paiement. Cependant, le paysage commercial de Solana est actuellement BIT restreint, ce qui signifie que les protocoles de prêt comme MarginFi doivent limiter certains dépôts de jetons à des niveaux permettant une « liquidation sécurisée sur la chaîne », comme l'a expliqué Anders.

Un jeton qui atteint constamment son maximum est bSOL, le LST émis par le service de validation Solana . Les 5 000 jetons bSOL actuellement déposés sur MarginFi représentent près de 7 % de tous les jetons bSOL existants ; d'autres sont encore en attente, a déclaré le fondateur pseudonyme de SolBlaze (qui se fait appeler SolBlaze). Ce dernier conclut des accords d'échange sur la plateforme DeFi de Solana afin d'accroître la notoriété de bSOL, et donc sa liquidité, et donc ses plafonds sur MarginFi.

« Il y a un nouveau pool de liquidité bSOL-SOL sur Meteora, de nouvelles incitations sur trois pools de liquidité bSOL à double LST sur ORCA, et un nouveau coffre-fort Kamino sera lancé plus tard cette semaine », a déclaré le fondateur de SolBlaze dans un message Telegram. La liquidité de BSOL a augmenté de près de 400 % depuis son introduction en bourse sur MarginFi.

Piratage de liquidité

Pour que MarginFi KEEP sa croissance, il lui faut davantage de liquidités dans l'écosystème Solana – le même problème se pose pour toute la DeFi Solana . Peut-être même pour le prix de SOL, la cryptomonnaie phare du royaume. Si davantage de personnes créent des objets que d'autres utilisent en SOL , davantage de personnes achèteront SOL pour utiliser ces objets.

« Il faut que quelque chose vienne allumer le feu d'artifice », a déclaré Marius George Ciubotariu, chef de projet du protocole de stablecoin Hubble basé sur Solana. « Les airdrops et les points y contribuent, car ils lancent la rotation vers Solana. »

Jeudi, Cypher, un protocole de trading qui collabore souvent avec MarginFi, a annoncé qu'il déploierait bientôt son propre système de points pour encourager la croissance.

« Si votre protocole est dans la DeFi et que vous T faites rien pour encourager l'activité, vous portez essentiellement préjudice à l'écosystème », a déclaré Barrett, le fondateur de Cypher, dans les Twitter Spaces de mercredi.