Oltre lo Storage: Perché la Custodia È il Punto di Accesso al Web3 per le Istituzioni Finanziarie

La custodia è l'intero futuro dell'adozione istituzionale delle criptovalute. Come ha affermato Joanie Xie di Ripple: “Senza una piattaforma di custodia sicura e conforme, le istituzioni non possono realmente partecipare a questo settore.”

Man mano che le istituzioni passano dai progetti pilota di asset digitali a implementazioni su scala produttiva, una domanda cruciale rimane al centro di ogni conversazione strategica seria: Come conserveremo, governeremo e trasferiremo valore in un mondo di asset tokenizzati?

La custodia, un tempo considerata un dettaglio di supporto, è diventata lo strato infrastrutturale centrale che rende la partecipazione istituzionale agli asset digitali non solo possibile, ma anche redditizia. Più della semplice sicurezza o conservazione, le piattaforme di custodia moderne fungono da livelli critici di controllo missione: orchestrando i flussi di lavoro delle transazioni, applicando le politiche, supportando la conformità e abilitando il tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA) su larga scala.

Per i decisori interessati a titoli tokenizzati, regolamenti in stablecoin o emissione di asset del mondo reale, l'opportunità è chiara.

Ma così è il rischio.

La giusta infrastruttura di custodia non è solo un elemento desiderabile. È il punto di accesso al Web3. E con Ripple Custody, le istituzioni dispongono di un percorso per operare con fiducia.

Custodia: dalla cassaforte alla piattaforma

L'idea che la custodia sia solo una cassaforte o un luogo dove parcheggiare le chiavi private è un retaggio della prima era delle criptovalute. Oggi, la custodia deve fungere da colonna portante di ogni operazione patrimoniale intrapresa da un'istituzione finanziaria nel Web3.

Le istituzioni necessitano di framework di governance, controlli di accesso granulari, flussi di lavoro programmabili e un'integrazione senza soluzione di continuità sia nei sistemi legacy che nelle nuove infrastrutture blockchain. Devono definire e applicare politiche: chi può spostare gli asset, quando e a quali condizioni. Hanno inoltre bisogno di tracciabilità delle operazioni che i regolatori possano seguire e in cui possano riporre fiducia.

In termini semplici, la custodia non è più destinata solo allo stoccaggio. È software. E Ripple Custody è progettata per questo nuovo paradigma.

La piattaforma consente a istituzioni, fintech e imprese crypto di governare le operazioni sui token attraverso regole programmabili, approvazioni multilivello, accesso basato sui ruoli e API pronte per l'integrazione. La sicurezza è un requisito fondamentale: Il sistema di Ripple è certificato ISO 27001, sottoposto a revisione SOC 2 e supporta le architetture di gestione delle chiavi più rigorose sul mercato, inclusi gli HSM FIPS 140-2 Livello 4.

Ma è la flessibilità che lo distingue. Ripple Custody supporta una gamma di opzioni di deployment, inclusi on-premise, SaaS o un modello ibrido dei due. Ciò consente alle istituzioni finanziarie di allineare i modelli di custodia con le politiche interne, le esigenze dei clienti e i requisiti giurisdizionali.

Da progetto pilota a produzione: DZ BANK come caso di studio

Negli ultimi 24 mesi, il racconto si è spostato dalla sperimentazione all’esecuzione. Con il miglioramento della chiarezza normativa e la crescita della domanda interna, le banche non stanno più esplorando la tokenizzazione. La stanno implementando.

La DZ BANK della Germania offre un esempio significativo. Essendo la seconda banca più grande del paese per attivi e un'istituzione centrale per oltre 700 banche cooperative, DZ BANK ha recentemente lanciato il suo piattaforma istituzionale di custodia di asset digitali realizzato con Ripple Custody.

Non si trattava di una demo. È stata un'integrazione completa con l'infrastruttura dei mercati dei capitali, supportando la custodia per titoli tokenizzati e future operazioni su asset tokenizzati. DZ BANK gestisce 350 miliardi di euro in asset sotto custodia. Ora, gli asset digitali fanno parte di questo scenario. Altre istituzioni finanziarie globali che utilizzano Ripple Custody includono HSBC e SocGen-Forge, che hanno implementato programmi di tokenizzazione rispettivamente per obbligazioni digitali e oro tokenizzato.

Le istituzioni hanno una scelta. Possono costruire la propria infrastruttura di custodia – il che implica affrontare un impegno pluriennale che richiede talenti specializzati e un complesso carico di conformità – oppure possono collaborare con una piattaforma già consolidata.

Il successo di DZ BANK sottolinea quanto rapidamente le istituzioni finanziarie possano passare dal concetto alla piena implementazione quando scelgono la seconda opzione. Rapporto sul Nuovo Valore di Ripple 2025 esplora questa trasformazione e il libro delle strategie istituzionali per andare oltre le prove di concetto.

La tokenizzazione sta avvenendo (e la custodia deve adeguarsi)

Il mercato per tokenizzazione degli asset del mondo reale sta accelerando rapidamente. Le previsioni indicano che il mercato RWA tokenizzati crescerà da 0,6 trilioni di dollari nel 2025 a quasi 19 trilioni di dollari entro il 2033. Non si tratta di una tendenza marginale. È una completa ristrutturazione dell'infrastruttura finanziaria.

I sistemi di custodia devono ora supportare:

• Titoli e obbligazioni tokenizzati, con flussi di lavoro personalizzabili e governance rigorosa
• Fondi del Mercato Monetario e credito privato, che richiedono regolamenti in tempo reale, accesso basato sul ruolo e controlli basati su politiche
• Stablecoin, con oltre 215 miliardi di dollari in circolazione a metà 2025, e una crescente rilevanza nei flussi di tesoreria transfrontalieri

Come ha osservato il CEO di Maicoin Alex Liu, “L'unico caso d'uso della [tokenizzazione] che ha raggiunto una scala significativa sono gli stablecoin denominati in dollari statunitensi. Non si tratta di una scala trascurabile. Siamo a un livello che viene sicuramente notato.”

La governance è il fattore distintivo

In un settore caratterizzato da gravi falle di sicurezza di alto profilo, le piattaforme di custodia devono integrare controlli di policy, governance multipartitica e rigorosi protocolli di sicurezza fin dalla progettazione. Ripple analizza queste priorità in un'approfondita analisi su sicurezza della custodia crypto, dove la governance non è un ripensamento ma uno strato fondamentale di fiducia.

Sette dei nove più grandi furti di asset digitali della storia sono avvenuti tra il 2021 e il 2025, con alcuni che hanno coinvolto miliardi di fondi rubati. Il conseguente crollo degli exchange, l’aumento implicito delle minacce interne e la crescente sofisticazione degli attori malevoli hanno reso una cosa chiara: una governance granulare è imprescindibile.

Ripple Custody è stato sviluppato tenendo conto di questa realtà. Consente alle istituzioni di:

• Definire i flussi di approvazione multi-parte
• Applicare le politiche di transazione fino al livello delle regole basate su asset, ruolo e tempo
• Consolidare i quadri di governance che riducono il rischio di ingegneria sociale, collusione e accessi non autorizzati

Non si tratta solo di sicurezza. Si tratta di garantire che le istituzioni possano dimostrare la conformità, applicare i protocolli di rischio e operare con fiducia, il tutto mantenendo il favore di regolatori e revisori.

Collegare TradFi e Web3

La maggior parte delle piattaforme di custodia sono o native crypto oppure orientate al TradFi. Ripple Custody fa da ponte tra entrambe.

Con oltre un decennio di esperienza operando nei mercati crypto e nella finanza istituzionale, Ripple offre un duplice vantaggio: una profonda conoscenza delle infrastrutture blockchain e una reale padronanza dei sistemi di livello bancario.

Questo rende la piattaforma particolarmente adatta alle istituzioni finanziarie che operano in ambienti ibridi, in particolare a quelle che integrano asset tokenizzati nei flussi di lavoro dei mercati dei capitali esistenti o che sviluppano nuove linee di prodotti conformi attraverso infrastrutture on-chain e off-chain.

L’architettura di Ripple Custody supporta integrazioni flessibili con l'infrastruttura bancaria (tramite API modulari), l’interoperabilità con sistemi legacy e reti blockchain e strumenti orientati alla conformità, inclusi tracciamenti di audit a prova di manomissione, report personalizzabili e allineamento agli standard normativi emergenti.

In un settore in cui i sistemi isolati compromettono la fiducia e limitano la crescita, l'interoperabilità e la conformità diventano un vantaggio competitivo.

La custodia abilita ciò che verrà

Man mano che le istituzioni passano dalla teoria alla pratica della tokenizzazione, si stanno rendendo conto che nulla funziona senza la corretta infrastruttura di custodia. Che l'obiettivo sia l'oro tokenizzato, pagamenti in stablecoin, staking, prestiti o RWAs legati all’ESG, la custodia è il livello infrastrutturale che li governa tutti.

Non si tratta di scegliere un caveau. Si tratta di selezionare un partner in grado di evolversi con il tuo business man mano che le strategie si sviluppano. Ripple Custody offre alle istituzioni una piattaforma, non una scatola nera.

Non si tratta semplicemente di custodire, ma di abilitazione strategica.

E per coloro che desiderano esplorare ulteriormente l'opportunità, Ripple ha recentemente ospitato un webinar di CoinDesk per analizzare questi casi d'uso, esplorare le implementazioni in tempo reale e supportare le istituzioni nella definizione della loro roadmap di custodia.

Pronti a costruire il futuro degli asset digitali?

La custodia istituzionale non è più un attore secondario. È la fondamenta. Con implementazioni reali, architettura flessibile e conformità di livello bancario, Ripple Custody sta aiutando le istituzioni a passare dal progetto pilota alla produzione con fiducia.

La prossima ondata di adozione è già in corso. Le istituzioni che vogliono guidare il futuro della finanza devono agire ora prima che il divario diventi un fossato.

Seriamente interessati alla finanza digitale? Ora è il momento di costruire.

Per saperne di più su Ripple Custody, registrati qui per assistere al webinar Ripple x CoinDesk.