Множество вопросов по мере того, как Bitfinex выпускает цифровые активы для клиентов

Bitfinex выпустила собственный цифровой актив, что аналитики называют необычной попыткой компенсировать потери клиентов, вызванные утечкой на сумму 66 млн долларов.кража на прошлой неделе.

Пока рынок с нетерпением ждал подробностей в эти выходные, Bitfinex анонсировала и впоследствии выпустила новый блокчейн-актив под названием токен BFX для всех клиентов. Предложение, которое теперь отображается в учетных записях пользователей, является попыткой компании возместить пользователям биржи "общая потеря«примерно 36% своих средств в качестве чрезвычайной меры для KEEP работы биржи».

Первоначально токен BFX оценивался в 1 доллар США за штуку и планировалось торговать на открытом рынке, а в конечном итоге его даже можно было обменять на акции iFinex, материнской компании биржи, базирующейся в Гонконге.

Обменнаписалв эти выходные:

«Токены BFX останутся в обращении до тех пор, пока не будут полностью погашены Bitfinex или обменены на акции iFinex Inc. Конкретные условия, связанные с обменом этих токенов, будут разъяснены в более позднем объявлении».

Для аналитиков токен — это еще один шаг внеизведанная территориядля проблемной биржи, которая началась на прошлой неделе с плана распространить убытки на всю ее пользовательскую базу.

С ONE стороны, аналитики согласны, что токен является репрезентативным для того, что может произойти, если бизнес войдет в фазу ликвидации банкротства. С другой стороны, они были менее уверены в том, как рассматривать токен, и, что, возможно, еще важнее, как его могут рассматривать регуляторы.

То же самое, но другое

Например, опытный юрист в сфере цифровых валют Кэрол Ван Клиф рассказала CoinDesk , что, по ее мнению, это первый случай, когда компания выпустила цифровой актив для выполнения своих долговых обязательств.

Согласно условиям, токены BFX зачисляются «без освобождения или отказа» — что, по-видимому, означает, хочет ли клиент их или нет — на счет каждого пользователя. Клиенты из США могут столкнуться с дополнительными ограничениями, хотя из материалов компании не ясно, почему именно.

Ван Клиф добавил, что эта идея T параллели в традиционных Финансы.

«Очевидно, что они попытались разработать решение, учитывающее различные правовые рамки», — сказала она.

Однако она предвидит, что правительственные агентства США, такие как SEC и CFTC, могут проявить интерес к деятельности компании, но заявила, что ничто по сути не мешает Bitfinex привязать свой токен к доллару США или сделать его обмениваемым на акции.

Ван Клиф сказал:

«Хотя такой вид финансового соглашения обычно не осуществляется с использованием токенов, он не является чем-то необычным в других контекстах».

Вместо страховки

Юрист в сфере цифровых валют Дрю Хинкс согласился, что токен BFX принципиально отличается от всего, что он когда-либо видел.

Далее он прокомментировал скорость принятия решения о выпуске актива.

«Насколько мне известно, эта концепция дефицита капитала и выпуска токена, который затем может быть конвертирован в акции, никогда раньше не применялась», — сказал он. «Конвертируемый долг в капитал — это не то, чем обычно разбрасываются».

Еще одно отличие заключается в том, что, хотя Bitfinex позиционируется как биржа, многие ее клиенты решили использовать платформу как средство хранения своих средств.

Поскольку Bitfinex использует систему маржинальной торговли, основанную на одноранговом кредитовании, у этого есть свои преимущества, а именно, процентные платежи, которые могут получить пользователи. Однако, по словам Хинкса, отсутствие страховки, предлагаемой компанией, делает это особенно рискованным.

Традиционные банки обязаны гарантировать наличие депозитов на сумму до 250 000 долларов США через Федеральный фонд страхования депозитов (FDIC), но для бирж цифровых валют это не так.

Хинкс обеспокоен тем, что может произойти, если клиенты потребуют полного снятия своего депозита. В некотором смысле токен BFX, по-видимому, основан на предположении, что клиенты будут больше заинтересованы в возврате своих средств со временем без борьбы, чем в единовременном возврате через потенциально утомительный процесс судебного разбирательства.

«Всему сообществу следует сделать полшага назад и посмотреть на то, что произошло», — сказал Хинкс.

Он продолжил:

«Многих людей ограбили, и вместо денег им предлагают долговые обязательства».

Фунт мяса

Джерри Брито, исполнительный директор некоммерческой исследовательской организации Coin Center, согласен с Хинксом в том, что американские агентства, вероятно, будут внимательно следить за тем, как Bitfinex справляется с кражей.

В беседе с CoinDesk Бриту заявил, что, по его мнению, наиболее пристальное внимание, скорее всего, будет уделять Федеральная торговая комиссия США.

В частности, его беспокоят условия обслуживания Bitfinex. В последние дни документы подверглись пристальному вниманию общественности из-за раскрытия новых подробностей, таких как регистрация Bitfinex на Британских Виргинских островах.

Однако Бриту заявил, что неопределенность относительно решения Bitfinex может привести к действиям не только со стороны частного сектора.

Он заключил:

«Я был бы удивлен, если бы этот инцидент не повлек за собой судебных исков, особенно со стороны клиентов, которые, возможно, захотят оспорить схему социализированных убытков».

На момент публикации статьи Bitfinex не ответила на запросы о дополнительной информации.

Изображение билетачерез Shutterstock