Хотите понять Bitfinex? Понять Mt. Gox  

Дэниел Каури — главный исполнительный директор Pactum Capital, количественной Криптовалюта инвестиционной компании и хедж-фонда. Сина Надер был профессиональным управляющим финансами в Morgan Stanley и Credit Suisse, а сейчас возглавляет отдел по связям с инвесторами в Pactum.

Высказанные мнения принадлежат авторам и не являются инвестиционными рекомендациями.

«История T повторяется, но часто рифмуется»

Эту цитату часто приписывают Марку Твену. И хотя Bitfinex T совсем рифмуется с Mt. Gox, в историях этих двух бирж есть несколько параллелей. Людям, заинтересованным в понимании Bitfinex, будет полезно узнать, что произошло с Mt. Gox.

Bitfinex и Tether подверглись расследованию

Генеральным прокурором Нью-Йорка (NYAG). Вот краткий обзор для тех, кто не знаком с этой историей. Bitfinex — это Криптовалюта биржа, владельцы которой также контролируют Tether, эмитента самого популярного стейблкоина, известного как Tether или USDT. NYAG обвиняет Bitfinex в потере более 800 миллионов долларов. Он утверждает, что биржа пыталась возместить эти потери, залезая в денежные резервы Tether, стейблкоина, который также контролируют ее руководители.

Проблема в том, что изъятие денег, хранящихся в Tether , сделает стейблкоин более или менее бесполезным. Это потому, что Tether , как предполагается, подкреплен денежными резервами, и есть люди, которые все еще в это верят. Однако если денежных резервов нет или их значительно меньше, чем считается, то вся концепция Tether по сути мошенническая.

Это изложенов подаче с конца прошлой недели. В конце документа NYAG выдвигает ультиматум. Офис «стремится запретить Ответчикам предпринимать какие-либо дальнейшие действия по доступу, предоставлению займа, предоставлению кредита, обременению, залогу или осуществлению любых других подобных переводов или требований между Bitfinex и Tether».

Где деньги?

Обвал BTC на Coinbase 25 апреля после прекращения судебного иска Bitfinex/ Tether . Источник:Торговый обзор

ONE справедливо задаться вопросом: как именно Bitfinex удалось потерять более $800 млн? Ответ тесно связан с деятельностью биржибанковские отношения или их отсутствие. У «старых знатоков» и инсайдеров Криптo может возникнуть ощущение, что они уже видели этот фильм раньше.

Действительно, эти чувства были бы вполне обоснованы. В ранние дни Криптo ONE из крупнейших бирж Bitcoin , известная как Mt. Gox, также столкнулась со значительными проблемами, в первую очередь из-за ее банковские отношения. Дошло до того, что в феврале 2014 года Mt. Gox прекратила все торги и подала заявление о банкротстве. В то время компания заявила о потере 624 408 BTC.

Как выглядят небанковские, несоответствующие требованиям Криптовалюта биржевые активы. Источник: Вижсек

Японский банк, который занимался денежными транзакциями Mt. Goxпытался закрыть свой счет. Кроме того, ни один банк США не хотел работать с Mt. Gox. Это сделало практически невозможным для Mt. Gox отправлять пользователям деньги обратно, когда они пытались снять свои деньги. Пользователи сталкивались с задержками в недели или месяцы, пока обменбесцеремонно закрыли.

В случае с Mt. Gox последствия ощущались долгое время.и продолжается по сей день. Если судить по истории, то можно ожидать, что любые потенциальные последствия серьезных проблем, с которыми столкнулась Bitfinex, также задержатся. Хотя это должно заставить многих участников Криптo задуматься, это прекрасная возможность поразмышлять о состоянии Криптo в целом, а для Криптo — немного переосмыслить ситуацию.

Взрывы обмена

В 2019 году проблема заключается в наличии большого количества проблемных Криптовалюта бирж. Грандиозные провалы, когда сотни миллионов долларов пропадают, как в случае с Bitfinex, не есть хорошо. Тот факт, что это, похоже, происходит снова в течение пяти лет, говорит о многом.

Из документов кризиса Mt. Gox. Могут ли другие биржи-банкроты попытаться Социальные сети этой же схеме? Источник:CoinDesk

Эта отрасль все еще молода, незрела и переживает болезни роста. Эти последние проблемы с Bitfinex также являются возможностью для обучения. Теперь ясно, что биржи без нормальных банковских отношений являются самым слабым LINK на этом нестабильном рынке. Теперь известные трейдеры и фонды выводят активы с бирж в довольно больших объемах.

Приток/отток на BItfinex по стоимости в долларах США. Активность возросла с момента объявления обвинений. Источник:TokenAnalyst

ONE понять, почему отток средств с бирж увеличится в текущих условиях. Определенным биржам явно нельзя доверять в плане защиты Криптовалюта активов.

Настало время для некоторых из лучших инженеров и разработчиков обратить внимание на самые основные требования: соответствие и хранение Криптo. Пока не будет улучшен уровень доверия, этой отрасли будет сложно расти так, как хотят видеть многие сторонники.

Юрист Стивен Пэлли знает, что Криптo хотят, чтобы BTC стоил TON. Однако это произойдет только при гораздо более сильной и более соответствующей требованиям инфраструктуре обмена. Источник: Твиттер

Что на самом деле означает «опека»?

Криптовалюта на данном этапе выходит за рамки компьютерной науки. Нужны эксперты — люди, имеющие опыт в различных искусствах и науках, необходимых для защиты больших сумм денег.

Вот что подразумевается под словом «хранение». Для продвижения этой экосистемы на новые рубежи требуется больше экспертов по безопасности, праву, регулированию и соблюдению требований. Аудиторы, бухгалтеры и опытные финансовые операторы с достаточным опытом в традиционном мире. Эти люди должны иметь видение вызовов, а также удивительных перспектив Криптo. И инновации в поддерживаемых банками стейблкоинах, таких как USDC и PAX, являются отличным началом.

«История T повторяется, но часто рифмуется». Сейчас определенно ходит знакомая рифма. Легко оглянуться на Mt. Gox и увидеть сходство с Bitfinex и Tether. Однако на этот раз, возможно, все еще сложнее, учитывая притоки и оттоки стейблкоинов Tether .

Но все те же сигналы, такие как большой спред цен между Bitfinex и регулируемыми биржами, такими как Coinbase, присутствуют. И мы можем остановить повторяющиеся сценарии типа «Дня сурка». Мы можем сделать лучше и не позволить этому случиться снова.

Билл Мюррей застрял в таинственной временной петле в фильме «День сурка». Криптo T всегда приходится повторять одни и те же ошибки снова и снова. Источник: Moviefone

Мы можем попытаться построить лучший мир на стыке Финансы и Технологии с Криптo. Однако, возможно, пришло время признать, что мы можем Словарь некоторыйвещи из устаревших финансовых систем на Уолл-стрит, над модернизацией которых мы работаем.

Речь идет не о том, чтобы «научить старого пса новым трюкам», а скорее о том, чтобы молодой, подающий надежды щенок научился нескольким трюкам у старых псов, которые управляли деньгами на протяжении нескольких столетий.

Изображение Mt. Gox из архива CoinDesk .