Чиновники Федеральной резервной системы повышают прогноз инфляции на 2021 год, Пауэлл рассматривает покупку активов

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл заявил на пресс-конференции в среду, что речь идет о «разговоре о разговоре» о сворачивании программы.

«Теперь я предлагаю отказаться от этого термина, который... хорошо выполнил свою задачу, я думаю», — сказал Пауэлл.

Он выступил после того, как представители ФРС повысили свои инфляционные ожидания и перенесли год повышения процентных ставок с 2024 на 2023 год, основываясь на «Резюме экономических прогнозов" (SEP) опубликовано в среду. На данный момент ФРС заявила, что KEEP процентные ставки NEAR 0% и KEEP покупать облигации на сумму 120 миллиардов долларов в месяц.

Председатель T стал давать никаких обещаний относительно сроков, когда центральный банк сократит покупки BOND , но теперь Рынки знают, что в будущем на эту тему можно будет говорить больше.

Хотя экономика «добилась прогресса», она пока не достигла «существенного дальнейшего прогресса».

«Экономические условия, изложенные в перспективных рекомендациях комитета, будут выполнены несколько раньше, чем ожидалось ранее», — сказал Пауэлл.

Председатель также сказал, что «очень сильный рынок труда» будет быстро формироваться, поскольку «спрос и предложение встретятся» в ближайшие месяцы. С другой стороны экономического восстановления инфляция «может быть на самом деле довольно низкой», добавил он.

«Уровень инфляции вырос, что в значительной степени отражает временные факторы», — заявили представители ФРС в своем заявлении.заявлениеосвобождены по завершении двухдневной закрытой встречи.

Цены наBitcoin, который некоторые трейдеры рассматривают как средство хеджирования против инфляции, но также часто характеризуют как рискованный актив, стоимость которого может упасть в случае ужесточения денежно-кредитной Политика , упал на 1,6% до примерно 38 500 долларов США с момента объявления в 14:00 по восточному времени.

Согласно заявлению, Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC), группа по денежно-кредитной Политика центрального банка США, KEEP целевую ставку по федеральным фондам в диапазоне от 0% до 0,25%. ФРС планирует KEEP покупать казначейские облигации США на сумму $80 млрд и ипотечные ценные бумаги агентств на сумму $40 млрд каждый месяц.

Согласно сводке экономических прогнозов:

• Средний прогноз федеральных чиновников относительно роста валового внутреннего продукта в этом году подскочил до 7% с 6,5% в марте, когда они в последний раз публиковали свои прогнозы.
• Уровень безработицы в этом году ожидается на уровне 4,5%, как и прогнозировалось в марте.
• Цены на личные потребительские расходы, предпочтительный показатель инфляции для ФРС, могут вырасти на 3,4% в этом году по сравнению с мартовским прогнозом в 2,4%.
• Медианный прогноз теперь предполагает два повышения процентных ставок к концу 2023 года, хотя семь чиновников теперь видят первоначальное повышение ставок уже в следующем году. На мартовском заседании только четыре чиновника ФРС ожидали столь скорого подъема. (Не все чиновники ФРС, которые наносят точки, являются голосующими членами FOMC, что означает, что точки являются прогнозом, а не прогнозом.)

Стивен Келли, научный сотрудник Йельской программы по финансовой стабильности, инициативы, направленной на изучение финансовых кризисов, отметил, что текущие показатели инфляции в США обусловлены узкими местами в глобальной цепочке поставок, поскольку некоторые из самых богатых стран выходят из пандемии, и ФРС T чувствует необходимости сворачивать политику в ответ на показатели инфляции.

Экономисты и инвесторы Уолл-стрит усилили предположения, что рост инфляции может заставить ФРС сократить покупки BOND — форма денежного стимулирования, известная как «количественное смягчение» или QE, которая была разработана после финансового кризиса 2008 года. Покупки раздули баланс ФРС, который недавно превысил $8 трлнвпервые за 108-летнюю историю центрального банка.

«Я уверен, что есть ряд научных работ, в которых установлено, что влияние QE на инфляцию составляет 10 базисных пунктов или 50 базисных пунктов или сколько угодно, поэтому мы знаем, что направление положительное и что отсутствие QE инфляция никогда не будет ниже, чем наоборот», — сказал Келли. «Но это, безусловно, не тот мощный инструмент, который вызовет 5% инфляцию».

Келли добавил, что инфляция станет более структурной угрозой, а не временной угрозой, когда США вернутся к полной занятости.

«Они T хотят, чтобы пиломатериалы и аренда автомобилей стали причиной повышения ставок», — сказал Келли. «Теперь у них есть доказательства того, что для реагирования инфляции требуется много рабочих мест, поэтому они собираются взять ту занятость, которую, как им кажется, они могут получить бесплатно без структурного влияния на инфляцию».

ОБНОВЛЕНИЕ (16 ИЮНЯ, 18:44 UTC):CORE показатели инфляции расходов на личное потребление заменены на общие показатели инфляции расходов на личное потребление.

ОБНОВЛЕНИЕ (16 ИЮНЯ, 20:10 UTC): Добавлены комментарии председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла.