Американський першохід: торгівля ФРС може ще не завершитися

Доброго ранку та ласкаво просимо до First Mover. Ось що відбувається сьогодні вранці:

• Рухи ринку: Bitcoin підтримує лінію тренду, випереджаючи ФРС. Очікується, що центральний банк прискорить темпи жорсткості монетарної політики. ONE спостерігач сказав, що яструбина торгівля ще T закінчена.

І перевірте CoinDesk TV показати "Перший рух,», яку ведуть Крістін Лі, Емілі Паркер і Лоуренс Льюітінн о 9:00 ранку за східним часом США.

• Хестер Пірс, комісар, Комісія з цінних паперів і бірж
• Ульрік К. Лікке, виконавчий директор, управління портфелем, ARK36
• Даманік Дантес, Ринки репортер, CoinDesk

Рухи ринку

Знову день ФРС.

Очікується, що центральний банк прискорить темпи жорсткості монетарної політики, підвищивши ставку на 50 базисних пунктів (0,5 відсоткових пунктів) і оголосивши про кількісне посилення – поетапне зменшення розміру балансу, який за два роки подвоївся до майже 9 трильйонів доларів. Підвищення на 50 базисних пунктів підніме діапазон цільової ставки ФРС до 0,75%-1%. Базисний пункт дорівнює 0,01%.

Ф'ючерсний ринок оцінює ставку федеральних фондів на рівні 2,82% до кінця цього року, що передбачає підвищення ставки на 50 базисних пунктів у травні та подібні надмірні зміни в червні, липні та вересні.

Таким чином, консенсус полягає в тому, що пік ФРС є яструбиним запечений в. Центральний банк T міг бути більш агресивним, і ризикові активи, включно з Bitcoin, могли Rally після цієї події.

З грудня це було домінуючим наративом, але ФРС кожного разу дивувала Ринки , знищуючи зростання економіки. Це видно з нижчих максимумів на денному графіку біткойна. Криптовалюта набрала зростання після того, як ФРС розпочала цикл посилення, підвищивши ставку на 25 базисних пунктів 16 березня, і піднялася з $38 850 до $48 000 протягом наступних двох тижнів, частково сприяючи агресивній діяльності LUNA Foundation Guard (LFG). покупки. Однак прибуток був стертий у квітні, коли голова ФРС Джером Пауелл запропонував підвищення на 50 базисних пунктів.

На думку Джона Турека, автора блогу Cheap Convexity, цього разу все може бути не інакше.

«Для мене яструбина торгівля T закінчена», – написав Турек в попередньому огляді ФРС, опублікованому в середу, додаючи, що центральний банк знаходиться на ранній стадії циклу жорсткості і T перестане бути агресивним, доки не займе нейтральну Політика . Зараз ФРС бачить так звану кінцеву або нейтральну ставку в 2,5%.

І в той час як CORE індекс цін на особисте споживання, яким ФРС віддає перевагу для вимірювання інфляції, нещодавно показав, що найгірше зростання цін може бути позаду, ринок праці залишається сильним. Отже, центральний банк навряд чи найближчим часом пом’якшить свою ворожу позицію.

«Я вважаю, що недостатньо обговорюваною причиною підвищених темпів підвищення темпів є ринок праці», — зазначив Турек. «Показання ECI (витрати на зайнятість) у п’ятницю було нагадуванням ФРС про те, що, хоча пік інфляції вже зараз, вона все ще може мати тривожну тенденцію, яка може посилитися через дуже жорсткий ринок праці».

Нарешті, сам факт того, що Федеральна резервна система збирається збільшити 50 базисних пунктів, чого вона T робила з 2000 року, можливо, вказує на те, що центральний банк намагається наздогнати після відставання від кривої інфляції за останні 12 місяців. . Планка для ФРС дуже висока, і Пауелл під час своєї прес-конференції навряд чи виключає ще більші підвищення ставок у найближчі місяці. За даними Market Watch, ф’ючерси на фонди ФРС передбачають 91% ймовірність підвищення на 75 базисних пунктів у червні проти 19% місяць тому.

Враховуючи всі обставини, здається, що шанси на значне Rally Bitcoin зменшуються, тим більше, що ейфорія від купівлі Bitcoin LFG зникла, а у квітні спостерігався рекордний відтік коштів.

З точки зору технічного аналізу, увага зосереджена на лінії тренду, що з’єднує мінімуми 24 січня та 24 лютого. Прорив нижче означатиме продовження розпродажу з листопадових максимумів близько 69 000 доларів США та виявлення більшої висхідної лінії тренду, яка зараз знаходиться на рівні 29 400 доларів.

З іншого боку, максимум 28 березня в 48 250 доларів є рівнем, який потрібно подолати для биків. Криптовалюта може почати рух до цього рівня, якщо ФРС несподівано зосередиться на негативному впливі ставок на економіку та пом’якшить очікування підвищення на 75 базисних пунктів у червні.

Останні заголовки

• Argo Blockchain позичає 70 мільйонів доларів у NYDIG на купівлю майнінгових установок
• LGT, найбільший у світі сімейний приватний банк, запропонує Крипто
• Terra забезпечить ліквідність UST на SynFutures на основі полігонів
• Криптодружній Тім Райан, Джей Ді Венс змагатимуться за відкрите місце в Сенаті Огайо
• Кого здивує «Захоплення влади» SEC?

Сьогоднішній інформаційний бюлетень Редагування: Омкар Годбол, а підготували Парікшит Мішра та Стівен Альфер.