Еволюція клірингової палати Bitcoin

Ми можемо стати свідками останніх місяців роботи великих міжнародних Bitcoin біткойнів для роздрібної торгівлі. На шляху до зрілості ті, хто виживе, швидше за все, постануть як надрегіональні Bitcoinрозрахункові палати.

Сучасна глобальна біржа Bitcoin відіграє мега-роль як роздрібної, так і оптової біржі, надаючи платформу для окремих трейдерів, корпоративних трейдерів і менших Bitcoin біткойнів. Через нестачу функціонуючих бірж у багатьох активних Bitcoin країнах трейдери змушені шукати ліквідність за межами своєї юрисдикції, і вони прагнуть вийти на міжнародний рівень.

У Фінанси арозрахункова палата це установа, яка надає клірингові та розрахункові послуги для фінансових і товарних деривативів і операцій з цінними паперами. Походження перевірити очищення для банків можна простежити до 1770-х років.

З Bitcoin розрахункову палату можна розглядати як оптового постачальника ліквідності, що здійснює клірингові операції на позабіржовому (OTC) ринку або ф’ючерсній біржі.

[пост-цитата]

Стоячи між двома кліринговими компаніями-членами, клірингова палата знижує ризики розрахунків шляхом взаємозаліку взаємозалікових операцій між кількома контрагентами та надання незалежної оцінки угод і рахунків забезпечення.

Коли похідні Bitcoin неминуче вводяться, будуть задіяні маржинальні депозити, що вимагатиме від клірингової палати моніторингу кредитоспроможності клірингових фірм-членів і, в ідеалі, створення та підтримки гарантійного фонду, який можна використовувати для покриття збитків, що перевищують депоновану заставу від клірингової фірми, яка не виконує зобов’язання.

На базі Росії ICBITбіржа пропонує сьогодні ринок деривативів Bitcoin .

Оскільки все більше і більше торгівлі Bitcoin відбувається на місцевому рівні, потреба в міжнародних біржах Bitcoin зменшуватиметься, а іншим біржам доведеться розвиватися, щоб залишатися актуальними. Спочатку деякі з них можуть функціонувати в подвійній якості і як біржа, і як розрахункова палата протягом перехідного періоду.

Сили змін

У локальному середовищі Bitcoin діють дві різні сили, які керують цією тенденцією.

Місцеві Bitcoin біржі

Обслуговування країни чи регіону дозволяє найпростіший спосіб купівлі та продажу Bitcoin , оскільки, як місцеві гравці, вони розуміють існуючі електронні платіжні мережі та динаміку того, як найкраще інтегруватися з банками своєї країни. Крім того, оскільки Bitcoin зрештою лякають центральні банки більше, ніж звичайні роздрібні банки, неминуче починає відбуватися.

Банки починають досліджувати методи включення Bitcoin сервісів безпосередньо у свої власні онлайн-пропозиції. А чому ні? Банки маютьперевірений досвід у торгівлі валютою, утриманні депозитів, безпечному ІТ-середовищі та виплати. Вони повинні використовувати цю перевагу.

Якщо роздрібні Bitcoin -біржі не можуть забезпечити більшеПолітика конфіденційності і обслуговування ніж банки, то навіщо вони необхіднийсидіти між вами та вашим банком? Відповідь полягає в тому, що вони, ймовірно, не потрібні – принаймні не таким самим чином. Оскільки все більше Bitcoin обмінників Request відкриття комерційних банківських рахунків, банки поступово розуміють, що послуги Bitcoin можуть бути прямою можливістю для них самих.

Втрата посередників

Прикладом цього є нещодавнє оголошення південноафриканського Standard Bank про Bitcoinпілотна програмаПротестований банком усуває потребу в роздрібному обміні Bitcoin під час транзакції. Стандартний банк, який частково належить найбільшому банку Китаю ICBC, є найбільшим банком, що працює в Африці.

Подібним чином німецький банк Fidor Bank став піонером інтеграції Bitcoin як конкурентної переваги для банку, коли в липні 2013 року вонипогодився до широкомасштабного партнерства з Bitcoin.deобмін у Мюнхені. Угода передбачала «парасольку відповідальності» для торгівлі Bitcoin та представляла перше пряме банківське співробітництво в регульованому секторі Bitcoin ЄС.

Незабаром після цього Fidor Bank підписав договір ексклюзивне оформленняз Payward Ltd, оператором Bitcoin біржі Kraken. Відповідно до угоди,Кракенстав ексклюзивною платформою Fidor Bank для торгівлі цифровими валютами в усьому Європейському Союзі, за винятком Німеччини, де Fidor Bank вже мав місцеве партнерство з Bitcoin.de.

Розглядаючи відносини з клієнтами Bitcoin , генеральний директор Fidor Bank Маттіас Кронер сказав: "Цифрові валюти стають серйозною та корисною альтернативою державним валютам. Завдяки Kraken ми можемо дозволити нашим клієнтам торгувати Bitcoin та іншими цифровими валютами так само безпечно, легко та гнучко, як вони сьогодні торгують іншими іноземними валютами".

Зміна ролей

Це ще ранній період, але можна передбачити початок тенденції, коли регіональні банки візьмуть на себе роль створення онлайн-платформ і взаємодії з мільйонами клієнтів Bitcoin .

У цьому сценарії банки стають місцевими постачальниками ліквідності та фіксаторами позиції Bitcoin . У міру розвитку пропозицій послуг банкам знадобиться торговельний центр Bitcoin із стратегіями хеджування портфеля та кількома шляхами двосторонньої ліквідності.

Глобальні біржі Bitcoin постають як клірингові центри Bitcoin – менш орієнтовані на роздрібну торгівлю, а більше орієнтовані на оптову торгівлю – забезпечуючи глибоку ліквідність і складні пропозиції для місцевих учасників ринку.

Відмова від відповідальності: Погляди, висловлені в цій статті, належать автору та не обов’язково відображають погляди CoinDesk, і їх не слід приписувати.

Соціальні мережі за Джоном МатонісомTwitter.

кредит: фінансовий обмін і банку зображення через Shutterstock