Стратегія Досягає Рекордної Капіталізації Ринку в $128,5 Млрд через Покупки Біткоїна, Що Спричиняють Продаж Акцій

Відмова від відповідальності: Аналітик, який написав цю статтю, володіє акціями Strategy.

Strategy (MSTR), компанія з розробки програмного забезпечення, що купує біткойни BTC$91 436,40, під керівництвом Майкла Сейлора, опублікувала рекордна ринкова капіталізація оскільки він здійснює багаторічну трансформацію, яку значною мірою фінансують за рахунок агресивного випуску акцій.

Ринкова капіталізація у розмірі 128,5 мільярда доларів робить компанію, що базується в Тайсонс-Корнер, Вірджинія, 84-та за величиною публічна компанія у США. Це зростання з ринкової капіталізації менше ніж 2 мільярди доларів за п’ять років підкреслює, як компанія переосмислила себе як найвидатнішого корпоративного власника біткойнів на публічних ринках.

З 2020 року, кількість акцій в обігу майже потроїлася і досягла 281,9 мільйона, що відображає не лише органічне зростання, але й 10-кратне дроблення акцій у серпні 2024 року та широке використання програм продажу акцій за ринковими цінами (ATM). До загальної кількості входять всі звичайні акції класу А та класу В, а також акції, продані через ATM-пропозиції, та ті, що очікують на випуск із опцій на купівлю, верифікованих обмежених акцій (RSU) та конвертованих нот.

У жовтні Strategy оголосила про трирічний план залучення капіталу на суму 42 мільярди доларів, який складається з обидва акції та інструменти з фіксованим доходом. Це сталося після залучення 21 мільярда доларів у третьому кварталі.

Залучений капітал здебільшого було використано для придбання біткойнів, що дозволило компанії сформувати казначейство у розмірі 601,550 BTC, наразі вартістю понад 70 мільярдів доларів. Ця стратегія фактично перетворила MSTR на кредитне корпоративне біткоїн-актив з ознаками, подібними до акцій.

Звичайні акції торгуються на рівні $455,90, що приблизно на 15% нижче їхнього максимуму листопада 2024 року. Інвестори продовжують підтримувати стратегічне бачення компанії, приваблені її роллю як ліквідного високобета-проксі для експозиції в біткоїн.

Припущена розведена кількість акцій компанії становить 315,1 мільйона, що включає всі можливі конверсії конвертованого боргу, привілейованих акцій, опціонів та премій за результатами діяльності.