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Metaplanet lanza estructura de capital con respaldo en bitcoin y una emisión perpetua de preferentes por US$150 millones
Las acciones preferentes MARS y MERCURY definen una estructura accionaria de dos niveles mientras Metaplanet recauda nuevo capital.
Lo que debes saber:
- Metaplanet está introduciendo una acción preferente senior Clase A, MARS, y recaudando US$150 millones a través de MERCURY, una acción preferente perpetua Clase B que paga un dividendo fijo de 4,9% con potencial de apreciación vinculado a BTC.
- La empresa ha cancelado sus reuniones del 20 al 22 antes de la reunión del 22 de diciembre para aprobar cambios de capital y la autorización ampliada de acciones.
- Metaplanet se convierte en la tercera empresa con tesorería en bitcoin en lanzar una acción preferente perpetua.
Metaplanet (3350) anunció una acción preferente de dos niveles estructura alineada con su estrategia de financiación centrada en bitcoin, comenzando con sus acciones preferentes Clase A conocidas como MARS. MARS, abreviatura de Metaplanet Adjustable Rate Security, es un instrumento de capital preferente senior y no dilutivo diseñado para proporcionar dividendos ajustables mensualmente que responden a las condiciones del mercado, según el jefe de estrategia, Dylan LeClair.
LeClair señala que la tasa de dividendo aumenta cuando el precio de las acciones Clase A cotiza por debajo del valor nominal y se ajusta a la baja cuando cotiza por encima del valor nominal. Sin derechos de conversión y sin dilución para los accionistas comunes, MARS está posicionado como el instrumento de ingresos estables y suavizado de la volatilidad en la parte superior de la estructura de capital accionario de Metaplanet, ubicándose senior tanto frente a Mercury como a las acciones comunes.
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Basándose en esa estructura, Metaplanet también ha anunciado Mercury, su nueva clase B de acciones preferentes perpetuas. La emisión inicial totaliza 23m61 millones de acciones preferentes con un precio de 900 yenes cada una, recaudando aproximadamente 21.250 millones de yenes (US$150 millones) mediante asignación a terceros a inversores institucionales.
Mercury ofrece un dividendo anual fijo de 4,9% sobre un precio nominal de ejercicio de 1.000 yenes con pagos trimestrales y un dividendo inicial de 40,40 yenes (US$0,26) para el período que finaliza el 31 de diciembre de 2025.
El instrumento incluye una preferencia de liquidación de 1.000 yenes y una opción de conversión a largo plazo de 1.000 yenes en acciones comunes, ofreciendo un perfil híbrido de renta fija más una apreciación asimétrica vinculada a BTC, según LeClair. MERCURY es subordinado a MARS pero senior frente al capital común.
El capital preferente llega en un momento en que las acciones ordinarias de Metaplanet han caído más de 80% desde su máximo histórico y ahora se negocian a 387 yenes. El múltiplo de la empresa respecto al valor neto de los activos (mNAV) cayó por debajo de 1 a 0,96, lo que significa que el mercado valora a Metaplanet en menos que el bitcoin que posee.
Esto posiciona a Metaplanet como la tercera empresa tesorera de bitcoin en lanzar una estructura de capital preferente tras Strategy (MSTR) y Strive (ASST). Metaplanet en sí es la cuarta tesorería de BTC más grande a nivel mundial con 30.823 BTC.
Junto con Mercury, la empresa realizará una junta general extraordinaria el 22 de diciembre para aprobar reducciones en el capital social y la reserva de capital, ampliar las acciones autorizadas a 3.830 millones, y permitir flexibilidad a largo plazo para futuros programas de acciones Clase A y Clase B.
Metaplanet también está reestructurando sus instrumentos de financiamiento anteriores mediante cancelando del 20 al 22 derechos de adquisición de acciones de la serie y emisión de nuevos derechos de las series 23 y 24 a EVO FUND, simplificando su estructura de capital antes del lanzamiento de la preferente.
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