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La DeFi propulse les prêts ETH chez Genesis vers de nouveaux sommets, tandis que les taux du BTC chutent
Les prêts ETH représentent désormais 27 % du portefeuille de prêts de Genesis, car les fonds spéculatifs se sentent plus à l'aise avec la DeFi.
Updated Sep 14, 2021, 12:48 p.m. Published Apr 28, 2021, 1:04 p.m.
Éthera cannibaliséBitcoin dans le carnet de prêts de Genesis alors que de plus en plus de fonds spéculatifs empruntent de ETH pour se déployer dans des protocoles de Finance décentralisée (DeFi), a rapporté le prêteur de Cryptomonnaie dans ses résultats du premier trimestre mercredi.
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Les prêts ETH chez Genesis, détenue par Digital Currency Group, la société mère de CoinDesk , ont augmenté de 400 %, passant de 465 millions de dollars au quatrième trimestre 2020 à 2,4 milliards de dollars au premier trimestre. ETH représente désormais 27 % du portefeuille de prêts du prêteur, alors que sa part n'était que de 15,5 % du portefeuille de prêts au quatrième trimestre.
Pendant ce temps, ETH bloqué dans la DeFi est globalement passé de 15 milliards de dollars à 60 milliards de dollars, soit une augmentation de 300 %.
« Cela montre à quel point les institutions prennent la DeFi au sérieux », a déclaré Momin Ahmad, directeur de la stratégie chez Credmark, société de données sur le crédit Crypto . « Dans la DeFi, il est assez difficile de savoir qui fait quoi. »
Genesis comme passerelle DeFi
Au premier trimestre, le prêteur a octroyé 163 % de prêts supplémentaires par rapport au trimestre précédent. Son encours total de prêts s'élève désormais à 9 milliards de dollars, soit une hausse de 136 % par rapport aux 3,8 milliards de dollars d'encours de prêts qu'il détenait au quatrième trimestre.
Genesis a constaté une baisse des prêts de BTC au premier trimestre par rapport aux autres trimestres, car les traders ont désormais perdu l'opportunité d'arbitrage de vendre des Bitcoin à prime sur le marché public après une période d'acquisition des droits dans le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), qui se négocie désormais à prix réduit. (Grayscale appartient également à Digital Currency Group.)
En réponse à cette « faible demande », Genesis a abaissé ses taux annuels sur les BTC empruntés auprès des déposants de 3 % à 6 % à un taux compris entre 1 % et 3 %.
« Un faible pourcentage de notre portefeuille de prêts global finançait l' ARB de primes GBTC », a déclaré Matt Ballensweig, vice-président des prêts chez Genesis. « Les transactions que nous avons Finance ont été réalisées avec certaines de nos meilleures et plus importantes contreparties, qui ont fourni des garanties sous forme d'espèces, de Crypto, d'actions de placement privé ou d'une combinaison de ces éléments. »
Les dollars américains (USD) et les pièces stables ont conservé une part d'environ 21 % du portefeuille de prêts, car la demande de liquidités a été « incessante », a déclaré Genesis dans son communiqué.
Le prêteur a également évoqué un « problème de déficit de trésorerie » comme raison de la demande de prêts garantis par des cryptomonnaies. Le mois dernier, Silvergate Bank a rapporté une52% d'augmentationen prêts garantis par Bitcoin depuis le dernier trimestre, et Signaturenotéque les prêts garantis par Bitcoin commenceraient à apparaître dans ses bénéfices plus tard en 2021.
« Genesis cherche activement à s'associer à des banques telles que Silvergate, Signature et des banques d'investissement pour apporter plus de liquidités aux traders sur le marché des Crypto , car les opportunités de rendement sur l'USD restent très attractives par rapport aux autres opportunités de crédit », a déclaré Ballensweig.
Les échanges commerciaux ont été des « moteurs importants de la croissance »
Le volume spot de Genesis a augmenté de 287 %, passant de 8,1 milliards de dollars au quatrième trimestre à 31,5 milliards de dollars au premier trimestre, renforcé en partie par Genesis Treasury, un nouveau service de Genesis qui aide les entreprises à accumuler des Bitcoin grâce à diverses stratégies.
Les échanges de produits dérivés ont augmenté de 133 % pour atteindre 10,5 milliards de dollars au premier trimestre.
« Bien que notre base de contreparties ait augmenté de 21 % au cours du trimestre, nos principaux moteurs de croissance ont été l'augmentation de la fréquence des transactions et du notionnel par transaction de notre clientèle de fonds spéculatifs crypto-natifs », a déclaré Genesis. « Ces clients ont été parmi les premiers à adopter notre plateforme et étaient bien placés pour profiter de la liquidité [de gré à gré] que nous leur avons fournie afin de prendre des positions tactiques à court terme sous forme d'options. »
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