La crypto a réinventé et replatformé l'intermédiaire

Aujourd’hui est un moment crucial et dangereux pour la crypto. En mes douze années dans ce secteur, je n’ai jamais vu les conditions que nous connaissons actuellement, même durant nos cycles les plus baissiers.

Pris individuellement, ces signaux seraient préoccupants. Ensemble, ils constituent les signes d’une crise potentielle majeure. Qu’est-il advenu des appels à l’utilité ou à l’intégration du prochain milliard d’utilisateurs ?

La première préoccupation majeure est que de moins en moins de développeurs recherchent des audits de contrats intelligents, ce qui revient sans cesse dans mes conversations avec les sociétés d'audit (et est illustré par l'exploitation récente d'un contrat intelligent de Yearn). Il s'agit d'une procédure standard typique avant le lancement de toute application décentralisée (dApp). Ce n’est pas parce qu’ils sont disposés à lancer sans audit : c’est parce que les nouvelles dApps n’existent pas. Les développeurs — développeurs, fondateurs souhaitant lancer des applications que les utilisateurs veulent utiliser — attendent soit une amélioration de l’environnement, soit quittent la cryptomonnaie. Ils ne sont pas intéressés par la création d’applications qui sont, franchement, simples ou par la simple reproduction de ce qui existe déjà — comme les applications financières, les fonds tokenisés, etc.

Deuxièmement, il y a très peu d’encouragement, de soutien ou de financement de la part des investisseurs pour les applications utilitaires, qui sont beaucoup plus difficiles à développer et prennent (généralement) plus de temps. À moins qu’une application n’ait le potentiel d’un rendement multiplié par 1000 en un court laps de temps dans le cadre d’un schéma DeFi quelconque, elle ne sera tout simplement pas financée ni « soutenue », ce qui contraint les développeurs dans une impasse. En d’autres termes : si vous êtes un fondateur expert en blockchain avec une excellente idée, vous pourriez vous retrouver dans une position impossible dès le départ.

Au lieu de cela, les investissements dans notre secteur se concentrent actuellement sur la recherche pure de profits à court terme, tels que les memecoins, la manipulation par informations privilégiées, les protocoles DeFi multi-couches manquant de transparence, et le trading excessivement levier. Et là où va l'argent, l'attention suit, ce qui explique pourquoi on entend de moins en moins parler des produits ou cas d'utilisation basés sur la blockchain. À la place, nous sommes submergés par des titres et des épisodes de podcasts concernant les entrées/sorties de fonds dans les ETF, les performances des DAT, des conseils de trading, etc. Cela ne fait que tromper et embrouiller davantage les investisseurs particuliers qui adhèrent à ces illusions, qui ne sont pas destinées aux amateurs, sans comprendre les comportements sournois qui se déroulent en coulisses.

Pire encore, cette focalisation sur la recherche du profit au détriment des véritables cas d’usage basés sur la blockchain est perpétuée par bon nombre de nos « leaders » du secteur. Ils pourraient promouvoir la migration de l’ensemble du système monétaire mondial sur blockchain pour accroître l’efficacité et la transparence, ou l’utilisation de la blockchain et des cryptomonnaies afin d’améliorer réellement nos sociétés, comme en incitant à des actions durables ou à des comportements plus sains. Mais à la place, ils embrassent (et mettent en avant) une nouvelle catégorie d’intermédiaires, encore plus dangereuse.

Ce sont ces intermédiaires et leurs produits financiers qui ont introduit une complexité et une obfuscation nuisibles et intentionnelles dans nos marchés auparavant transparents. Et ce faisant, ils ont libéré un niveau incroyable de cupidité et de vol.

Considérez la liquidation récente du 11 octobre — nous ne connaissons toujours pas l'impact complet de ce qui s'est passé, si ce n'est que les investisseurs particuliers continuent de payer le prix tandis que les personnes influentes négocient leurs propres récupérations.

Les cryptomonnaies et la blockchain ont été inventées pour éliminer les oligopoles financiers et démocratiser l’accès à une nouvelle ère d’internet. Au lieu de cela, nous avons permis la réinvention des intermédiaires manipulateurs et les avons accueillis à nouveau sous une forme légèrement modifiée comme les potentiels « sauveurs » du Web3.

Web3 a reçu son nom car la blockchain est véritablement la prochaine génération de l’Internet. En examinant les fondamentaux de la technologie elle-même, la blockchain s’impose comme la pierre angulaire de l’évolution technologique de l’humanité. Utilisée de manière adéquate, l’IA nous rendra plus productifs, et la blockchain améliorera les relations entre différentes parties fonctionnant sans barrières. Ensemble, elles pourraient remodeler le monde autant, voire plus, que ce que l’Internet a accompli.

Mais au lieu de cela, nous sommes condamnés à observer les DAT, les ETF, les leviers de trading et les liquidations DeFi, pendant qu’un petit nombre de personnes réalise des profits disproportionnés sur la misère et les pertes de millions d’autres. La cryptomonnaie n’a pas encore tenu sa promesse d’égaler la transformation radicale du World Wide Web, avec des principes décentralisés en son cœur.

Alors que je regardais ces mois passer, je ne cesse de penser à une scène du film Le Casse du Siècle. L'investisseur Mark Baum, de plus en plus frustré par le comportement irrationnel et avide du marché (et des acteurs qui le composent), déclare : « Ce qui me dérange, ce n'est pas que la fraude soit désagréable. Ou que la fraude soit méchante. Depuis quinze mille ans, la fraude et la pensée à court terme n'ont jamais, jamais fonctionné. Pas une seule fois. »

Il a raison. Chaque centime de profit réalisé en exploitant l'écosystème crypto ne fait que repousser les développeurs et freiner le progrès de cette technologie incroyable. En échange de la possibilité d'un profit à court terme, ces intermédiaires crypto détruisent la valeur de l'actif sous-jacent sur lequel ils spéculent. Mais tous les acteurs de l'industrie en subiront finalement les conséquences, y compris ceux qui aiment cette technologie et croient en son potentiel.

Pour ceux d'entre nous qui souhaitent utiliser la crypto pour améliorer le monde, nous devons commencer à dénoncer ce comportement pour ce qu'il est : une cupidité à courte vue, égoïste et indésirable. Nous devons agir pour sauver notre industrie bien-aimée en nous concentrant davantage sur la création d'utilités réelles et en portant au centre de l'attention la construction d'applications innovantes pour le prochain milliard d'utilisateurs, ainsi que les projets et protocoles qui concrétisent le potentiel indéniable du Web3.

Engageons tous le combat pour l'utilité, tant qu'il nous reste encore de la force.