Ce que l'analyse technique nous apprend sur le marché du Bitcoin

L'analyse technique est depuis longtemps utilisée pour investir dans les cryptomonnaies. Cette discipline se prête bien à cette classe d'actifs très volatile, non seulement parce que les cryptomonnaies sont influencées par la dynamique du momentum, mais aussi parce qu'elles sont généralement moins exposées aux risques médiatiques que les actions, ce qui peut perturber la dynamique de l'offre et de la demande.

Les investisseurs peuvent mieux comprendre la dynamique risque-rendement du marché des Cryptomonnaie en combinant les indicateurs de momentum et les mesures de surachat/survente avec l'identification des principaux niveaux de support et de résistance. Ils peuvent ainsi obtenir des données de force relative pour identifier les opportunités.

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L'analyse en temps réel du graphique du Bitcoin montre que, début mai 2024, on a observé une perte de momentum à moyen terme, notamment grâce à des indicateurs comme le MACD (Moyenne Mobile Convergence-Divergence), qui présente un croisement baissier. Cette perte de momentum suggère que le Bitcoin est dans une phase corrective qui devrait perdurer au moins quelques semaines encore. Le risque de baisse peut être mesuré par le prochain support graphique, NEAR de 51 500 $, défini par un niveau de 38,2 %. Retracement de Fibonaccide la tendance haussière à partir du plus bas de 2022 et renforcée par une moyenne mobile à 200 jours en hausse.

Cette perte de dynamique doit être considérée dans un contexte haussier à long terme. Le Bitcoin a atteint de nouveaux sommets historiques en mars 2024. Cette percée a prolongé sa tendance haussière séculaire, avec des implications pour les mois, voire les années à venir. Cela suggère qu'une fois les signes annonçant un creux correctif en place, le rapport risque/rendement sera plus favorable aux investisseurs.

Le oscillateur stochastique hebdomadaire, indicateur des conditions de surachat et de survente, est un outil utile pour identifier l'établissement d'un creux correctif. Pour l'instant, les stochastiques ont une marge de survente (20 %), ce qui augmente la probabilité d'un repli plus important du prix avant la reprise de la tendance haussière à long terme. Une remontée des stochastiques hebdomadaires depuis la survente constituerait un catalyseur technique positif à court terme pour le Bitcoin, quel que soit son niveau.

Une entrée de force relative utile pour identifier les gagnants et les perdants potentiels sur le marché des Cryptomonnaie est un Graphique de rotation relative®, ou RRG. Le RRG montre la rotation des altcoins normalisée par rapport au Bitcoin , qui se trouve au centre The Graph. Les altcoins du RRG effectuent une rotation dans le sens horaire, ce qui nous aide à déterminer quand certains altcoins gagnent ou perdent la faveur du Bitcoin.

La plupart des altcoins The Graph pointent vers le bas et la gauche, ce qui reflète la forte position du bitcoin sur le marché, notamment lors d'une phase corrective qui voit parfois une fuite vers la sécurité (en termes relatifs). On peut s'attendre à ce que la plupart des altcoins de la partie inférieure gauche The Graph finissent par basculer vers la sécurité, avec la réapparition de nouveaux positionnements à risque, signe que la phase corrective est arrivée à maturité.