Bitcoin, Ether, XRP et Dogecoin à la traîne par rapport aux actions alors que le VIX agite les nerfs

C’est un environnement propice au risque, avec les actions tirant les principales cryptomonnaies à la hausse, mais l’indice de peur de Wall Street, le VIX, suscite quelques inquiétudes.

Lundi, l'indice de référence de Wall Street, le S&P 500, a atteint un niveau record pour le quatrième jour de bourse consécutif, atteignant 6 519 points. L'indice Nasdaq, axé sur les technologies, a également atteint des sommets historiques, tandis que le Dow Jones s'est négocié près de son pic enregistré jeudi.

Les actions ont augmenté, ignorant l'enquête manufacturière baissière de septembre, alors que les rendements obligataires ont chuté en prévision d'une réduction de taux de la Fed de 25 points de base mercredi. Selon les contrats à terme sur les fonds fédéraux, les traders anticipent une baisse des taux à 3 % contre 4,25 % actuellement au cours des 12 prochains mois.

Pourtant, le bitcoin BTC$89 628,10 manquait de direction claire, oscillant entre 114 000 $ et 117 000 $, formant une bougie Doji indécise. Au moment de la rédaction, il s’échangeait à 115 860 $, poursuivant un schéma de trading terne en dessous des records supérieurs à 124 000 $ atteints en août.

La performance morose des prix est probablement due aux détenteurs à long terme continuer à réaliser des bénéfices et contrer la pression haussière exercée par les flux entrants des ETF spot.

D'autres tokens majeurs tels que l'ether ETH$3 032,33, XRP$2,0305 et DOGE$0.1393 ont également perdu leur élan haussier.

Le token ether d'Ethereum a reculé d'environ 4 800 $ à 4 500 $ en trois jours, après avoir atteint des sommets historiques au-dessus de 5 000 $ le mois dernier. Cette faiblesse est déconcertante, car l'ether, communément appelé l'obligation Internet en raison de son mécanisme de rendement de staking, est susceptible de devenir un investissement attractif avec les prochaines baisses de taux de la Fed.

Le XRP axé sur les paiements est retombé à 3,00 $, indiquant une faiblesse dans la continuité après la cassure haussière de triangle descendant confirmé la semaine dernière. Pendant ce temps, le dogecoin, le principal token meme en termes de valeur marchande, a chuté fortement à 26,7 cents contre 30,7 cents suite à des rapports de vente de baleine.

Les analystes ont déclaré qu'une réduction de taux de 25 points de base pourrait relancer la lente progression à la hausse du BTC. En revanche, une hausse surprise de 50 points de base pourrait provoquer une frénésie sur les actions, la crypto et l'or.

Surveillez les indices de volatilité VIX et BTC

La hausse des actions américaines lundi a été caractérisée par une augmentation de l'indice VIX, qui représente la volatilité implicite ou attendue basée sur les options du S&P 500 pour les 30 prochains jours.

Le VIX a augmenté de plus de 6 % pour atteindre 15,68 points. Bien qu'il demeure majoritairement à des niveaux bas pluri-mensuels, le pic de mardi mérite une attention particulière pour deux raisons : Premièrement, historiquement, les deux ont évolué en directions opposées, comme en témoigne une corrélation de près de -90 sur une période de 90 jours.

Deuxièmement, une rupture de la corrélation négative précède souvent les corrections, comme l’a noté la plateforme d’intelligence de marché pilotée par les données quantitatives Menthor Q sur X.

"Le SPX a augmenté avec le VIX aujourd'hui. Cela signale souvent une position longue trop étirée, les traders achetant des options d'achat ou se couvrant contre la baisse [avec des puts], laissant les marchés vulnérables," a déclaré Menthor Q.

Le VIX est influencé par la demande d'options, et la hausse de l'indice mardi pourrait avoir été menée par des traders recherchant des options de vente sur le S&P 500 ou une protection à la baisse.

Peut-être, les acteurs du marché anticipent-ils une correction suite à la réduction attendue de 25 points de base du taux de la Fed mercredi.

La volatilité implicite du BTC augmente

L'indice de volatilité implicite du bitcoin de Volmex, qui représente la turbulence des prix anticipée sur 30 jours, a également augmenté de 3 % lundi, maintenant sa corrélation positive avec le VIX.

Notez que la corrélation historiquement positive du BTC avec les indices de volatilité implicite est devenue négative depuis le lancement des ETF spot en janvier de l'année dernière, et ce, d'autant plus depuis la victoire électorale du Président Trump en novembre dernier.