Les actions de Coinbase progressent alors que « l’expansion ambitieuse » recueille les éloges des analystes

Les actions Coinbase (COIN) ont bondi jusqu'à 4,6 % après que la société a présenté une feuille de route incluant le trading d'actions, des outils propulsés par l'IA, la tokenisation et une infrastructure de stablecoin dans sa mise à jour système de fin d'année.

L'action a grimpé jusqu'à 255,41 $ lors des premières transactions jeudi et était récemment cotée à 249,48 $ après l'annonce de mercredi.

Kenneth Worthington de J.P. Morgan a déclaré que l'événement montrait que Coinbase étendait sa portée en introduisant davantage de classes d'actifs et d'outils pour maintenir l'engagement des utilisateurs. Il a souligné l'introduction du trading d'actions américaines, des contrats à terme perpétuels sur actions pour les utilisateurs non américains, ainsi que le produit Coinbase Advisor comme des signaux que l'entreprise est en train de remodeler son activité principale.

« Les annonces de Coinbase hier soir ont mis en évidence le fait qu’elle offre à ses clients bien plus de produits pour effectuer des transactions », a-t-il écrit jeudi, ajoutant que cette expansion « augmente de manière significative » le marché total adressable de Coinbase. Bien que les détails sur les revenus soient limités, Worthington a déclaré qu’il voyait une opportunité à la fois dans les modèles d’abonnement et de transactions. Il a également souligné le déploiement de stablecoins de marque et l’expansion de l’application Base comme des étapes importantes vers un engagement à long terme.

J.P. Morgan évalue Coinbase en surpondération avec un objectif de prix de 244,19 $.

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Owen Lau, analyste chez Clear Street, a exprimé une opinion similaire, qualifiant la mise à jour d'expansion coordonnée des produits marquant la transition de Coinbase d'une plateforme exclusivement dédiée aux cryptomonnaies vers une plateforme financière plus large. Il a souligné l'ajout du trading d'actions comme un changement notable, surtout parce que l'entreprise avait auparavant minimisé cette idée. Ce mouvement pourrait annoncer des projets futurs d'offre d'actions tokenisées, a déclaré Lau.

L'introduction d'un conseiller alimenté par IA s'est également démarquée. Lau a déclaré qu'il pourrait devenir un outil précieux pour simplifier les décisions d'investissement et augmenter la fidélisation des clients, en particulier pour les utilisateurs moins expérimentés. Il a noté que les fonctionnalités de dépôt direct et de prêt en cryptomonnaies pourraient aider Coinbase à gagner en attractivité en tant que compte financier principal, bien que concurrencer les banques traditionnelles pour les dépôts de salaire représentera un défi.

Les dérivés restent une composante clé de la stratégie de croissance, a écrit Lau, en citant l'introduction de contrats à terme sur actions avec un effet de levier allant jusqu'à 20x et un accès au marché 24h/24. Parce que les dérivés ont tendance à générer un volume plus élevé et une stabilité des revenus, Lau a déclaré qu'ils pourraient contribuer à réduire la volatilité des bénéfices de Coinbase au fil du temps. Coinbase a annoncé le Acquisition de 2,9 milliards de dollars de la plateforme d’options crypto Deribit en mai.

Clear Street maintient une recommandation d'Achat sur Coinbase avec un objectif de cours à 415 $

Les analystes de Citi, dirigés par Peter Christiansen, ont déclaré que cette mise à jour constitue une étape clé qui élargit l'accès aux actifs nouveaux et traditionnels tout en développant les solutions de paiement, les outils pour développeurs et les infrastructures de tokenisation susceptibles de renforcer la liquidité à long terme.

L'événement a souligné l'effort de Coinbase pour étendre l'accès à une gamme plus large d'actifs, ce qui « renforce le fossé compétitif de la plateforme », ont écrit les analystes dirigés par Peter Christiansen.

Les analystes ont également souligné que les paiements et l’utilité des transferts d’argent liés au stablecoin USDC ainsi qu’aux nouveaux paiements x402 constituent des étapes vers la diversification des revenus et la facilitation de nouveaux cas d’utilisation tels que le commerce agentique.

Les améliorations des outils de développement de Coinbase via le CDP, ainsi que les efforts pour connecter la fonctionnalité onchain avec la finance traditionnelle grâce à la tokenisation et aux passerelles on/off-ramp, renforcent l'ambition de la société de devenir un « système d'exploitation » pour l'activité onchain, ont déclaré les analystes.

Citi a qualifié le plan « Everything Exchange » de Coinbase d'ambitieux et a déclaré que les investisseurs auront besoin d'une exécution solide, y compris une divulgation plus claire sur la manière dont il est mis en œuvre, ainsi qu'une plus grande certitude réglementaire pour dépasser la volatilité à court terme et se concentrer sur les catalyseurs à plus long terme.

La banque a déclaré qu'elle reste convaincue que le potentiel à la hausse est trop important pour être ignoré et continue de voir le leadership de catégorie de Coinbase se renforcer, maintenant sa recommandation d'achat et son objectif de cours à 505 $.

Barclays, en revanche, maintient une recommandation neutre sur Coinbase avec un objectif de cours fixé à 291 $ .