Le Bitcoin dépasse les 87 000 $, le yen chute alors que la Banque du Japon augmente les taux d'intérêt

Le Bitcoin BTC$86 974,06 s’est renforcé alors que le yen japonais a chuté suite à la hausse des taux d’intérêt par la Banque du Japon (BOJ), conformément aux attentes.

La banque centrale japonaise a relevé son taux directeur à court terme de 25 points de base pour atteindre 0,75 %, un niveau jamais vu depuis environ trois décennies, poursuivant ainsi le déplacement progressif loin de plusieurs décennies de politique monétaire ultra-accommodante.

Dans la déclaration de politique, la BOJ a reconnu que l'inflation est restée au-dessus de son objectif de 2 % pendant une période prolongée en raison de la hausse des coûts d'importation et de dynamiques de prix intérieures plus fermes. Cependant, les décideurs ont souligné que les taux d'intérêt ajustés de l'inflation restent négatifs, ce qui implique que les conditions monétaires demeurent accommodantes même après la hausse.

Le yen japonais a glissé à 156,03 pour un dollar américain, contre 155,67, suite à la décision sur les taux. Bitcoin, la principale cryptomonnaie par capitalisation boursière, est passé de 86 000 $ à 87 500 $ avant de se replier légèrement pour se négocier près de 87 000 $ au moment de la rédaction, selon les données de CoinDesk.

La réaction du marché s'aligne avec des attentes, étant donné que la hausse des taux avait été largement anticipée. De plus, les spéculateurs détenaient des positions longues sur le yen japonais depuis plusieurs semaines, ce qui a empêché toute réaction d'achat brusque du yen après l'annonce.

Ces dernières semaines, certains observateurs avaient exprimé des inquiétudes quant au fait que la hausse des taux pourrait renforcer le yen, déclenchant un dénouement des opérations de carry trade en yens et un sentiment de repli généralisé face au risque.

Pendant des décennies, les taux d'intérêt ultra-bas voire négatifs du Japon ont fait du yen une devise de financement privilégiée pour les opérations de carry trade. Les investisseurs empruntaient à bas coût en yen pour investir dans des actifs à rendement plus élevé, notamment les actions technologiques américaines, les bons du Trésor et les obligations des marchés émergents, amplifiant ainsi la liquidité mondiale et l'appétit pour le risque. Cette stratégie a prospéré tant que les taux japonais sont restés proches de zéro, transformant efficacement le yen en un moteur clé de l'effet de levier et de la prise de risque sur les marchés financiers mondiaux.

Ainsi, les perspectives de taux plus élevés au Japon ont effrayé les investisseurs optimistes en actifs risqués. Cependant, ces craintes étaient exagérées, comme l'a expliqué CoinDesk, notant que même après la hausse des taux, les taux japonais resteraient nettement plus bas que leurs homologues américains, garantissant qu'il n'y aura pas de dénouement massif des opérations de portage.