I prezzi Bitcoin sono HOT, ma ecco cosa potrebbe frenare il Rally

Iniziamo la rubrica di oggi da dove ci eravamo fermatil'ultimo, chiedendo: le narrazioni macroeconomiche si attenueranno? La risposta potrebbe essere in ultima analisi un BIT' sfumata. I fattori macro avranno sempre un ruolo, ma alcuni problemi chiave si sono verificati in modo relativamente prevedibile, soprattutto in relazione all'inflazione.

A parte qualche intoppo, le proiezioni sull’inflazione e la risposta prevista dal Federal Open Market Committee (FOMC) sui tassi di interesse si sono svolte come previsto.

I prezzi Bitcoin BTC$88,584.12 sono aumentati dell'87% dall'inizio dell'anno e sembrano aver trovato supporto NEAR 30.000 $. L'Ether ETH$3,092.89 è aumentato del 64%, seguendo il BTC ma rimane comunque impressionante.

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Entrambi hanno ampiamente scrollato di dosso questo periodo pericoloso per l'intero settore Cripto . Qualcosa chiamato Anchored Volume Weighted Average Price (AVWAP) di BTC aiuta a dimostrarlo.

Volume Weighted Average Price (VWAP) è un indicatore tecnico che consente ai trader di determinare il prezzo medio di un asset, tenendo conto di volume e prezzo. AVWAP fa la stessa cosa, ma consente ai trader di ancorare il loro punto di partenza a una data personalizzata.

L'AVWAP di Bitcoin dalle cause legali della Securities and Exchange Commission statunitense contro Binance e Coinbase è inferiore del 9,1% rispetto al valore attuale BTC . L'AVWAP è stato preso dal 9 novembre 2022, il giorno Binance ha annullato la proposta di acquisizione di FTX, è $ 22.632. Ancoraggio da quandoCelsius ha sospeso i prelievia giugno 2022 mostra un AVWAP di $ 21.400.

In altre parole, il Bitcoin si è ripreso da una serie di Eventi negativi.

L'ultimo catalizzatore del settore sembra essereLa recente presentazione da parte di BlackRock di un ETF spot Bitcoin.

La domanda ora è: cosa potrebbe andare storto? Quali sviluppi macroeconomici potrebbero far scendere i prezzi, erodendo i guadagni sopra menzionati?

Leggendo alcuni dei discorsi più recenti del presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, si evince che il FOMC è rassegnato a continuare con l'attuale linea d'azione.

Il mercato sembra aspettarsi almeno altri due aumenti dei tassi nel 2023, con un picco intorno al 5,6%. Se ciò dovesse verificarsi, è difficile immaginare uno shock significativo sui prezzi in entrambe le direzioni; è probabile che sia già scontato.

Ma ci sono alcuni altri fattori macro che meritano attenzione nei Mercati Cripto :

Le banche hanno superato gli ultimi stress test

ONE delle notizie più importanti dell'anno è stato il crollo di Silvergate Bank e Silicon Valley Bank. Poiché entrambe avevano legami con le Cripto, la notizia ha avuto eco in tutto il settore. Il loro fallimento ha portato a pensare che gli aumenti dei tassi del FOMC fossero andati troppo oltre, creando troppo stress tra le banche.

Tuttavia, recenti stress test somministrati a 23 banche di importanza sistemica hanno mostrato che sembrano ben posizionate per resistere a una grave recessione e continuare a concedere prestiti a famiglie qualificate. Il test ha ipotizzato un tasso di disoccupazione del 10%, un calo del 40% nel settore immobiliare commerciale e un calo del 38% nei prezzi delle case.

Il FOMC potrebbe ritenere di avere abbastanza spazio per aumentare aggressivamente i tassi, nonostante l'impatto che potrebbe essere avvertito. Una successiva debolezza dell'economia sarebbe dolorosa, ma probabilmente farebbe scendere l'inflazione senza far crollare il sistema bancario.

Il debito rotativo dei consumatori continua ad aumentare

Il debito rotativo è ai massimi storici. Questa è un'area che T riceve TON attenzione, ma è comunque significativa.

Gli investimenti in Cripto continuano ad avere una grande componente al dettaglio. I dati di Glassnode mostrano 1,3 milioni BTC detenuti da investitori con meno di 1 Bitcoin, e quella popolazione è cresciuta del 73% dal 2021.

Per quanto riguarda gli investimenti in Cripto , mi preoccupano gli incrementi dei saldi a credito, insieme ai tassi di interesse più elevati e a un potenziale calo dell'occupazione.

Quella fastidiosa curva dei rendimenti è ancora invertita

Lo spread tra i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 2 e 10 anni è profondamente invertito, con uno spread pari a -1,08%, il più alto dal 1981.

Storicamente, le inversioni sono spesso seguite da recessioni. Tuttavia, il più recente riassunto delle proiezioni economiche del FOMC non sembra prevedere una recessione.

Tuttavia, questa discrepanza tra la storia economica e le previsioni economiche implica un grado di incertezza che potrebbe non essere stato messo in conto dai Mercati.

Come investitore con un orientamento rialzista, mi costringe a chiedermi: "E se mi sbagliassi?"T credo di essere il solo. Man mano che sempre più investitori si pongono questa domanda, potrebbe aumentare la riluttanza quando si tratta di investire capitale in Cripto .

Questo, di per sé, potrebbe rappresentare un ostacolo a breve termine per i Prezzi criptovalute.

Da asporto

Dal vicedirettore capo CoinDesk Il panettiere Nick, ecco alcune notizie che vale la pena leggere:

• BLOCCA SCHOLES: T ci vuole molto tempo per aggirarsi nella Finanza prima di sentire le parole "Black-Scholes", il famoso modello di valutazione delle opzioni. Ho persino visto sostenere che è ONE delle formule matematiche più importanti del secolo scorso. Comunque, quando vedi un titolo con "Block Scholes", inizi a chiederti se è un errore di battitura di Black-Scholes. Ma no, è una società di dati Cripto e un recente articolo CoinDesk spiega che ha stabilito che i Prezzi criptovalute si sono slegati dalle azioniDirei che questa è una notizia davvero buona per gli investitori macroeconomici alla ricerca di asset non correlati, ma una notizia terribile per i trader Cripto alla deriva in un mare di cattive notizie.
• PLAGIO PEPE :Non molto tempo fa,pepecoin (PEPE) era la cosa più in voga sul Pianeta Cripto. Questo è non tantoil caso più. Forse cercando di ricatturare la magia, però, alcuniSono emerse imitazioni di PEPE, sebbene sia un reporter esperto CoinDesk Shaurya Malwa sostiene nel suo articolo che la storia passata dimostra che è T che i guadagni siano destinati a durare a lungo.
• POVERE SCIMMIE: Un'altra area un tempo HOT , gli NFT di Bored APE Yacht Club, sono stati duramente colpiti ultimamente, con il prezzo minimo del La riscossione BAYC scende al minimo degli ultimi 20 mesiCiò si adatta alla recente tendenza nel Cripto: mentre i pesi massimi, Bitcoin ed ether, stanno andando alla grande, gran parte del resto del settore è in difficoltà.
• BALENA FLAIL:MicroStrategy, lo sviluppatore di software cheMichael Saylor si è orientato verso la trasformazione in un caveau aziendale Bitcoin, recentementeho comprato più BTCEcco una storia su come gli acquisti passati di MicroStrategy siano stati effettivamente seguiti dacalo del prezzo del bitcoin.