Il valore di mercato degli asset tokenizzati del mondo reale (escluse le stablecoin) supera i 12 miliardi di dollari: Binance Research

• Gli RWA continuano a crescere, trainati dai titoli del Tesoro USA tokenizzati.
• BlackRock vanta un valore di mercato di oltre 500 milioni di dollari.

Il valore di mercato degli asset reali (RWA) on-chain, escluse le stablecoin, continua ad aumentare, a dimostrazione del continuo interesse degli investitori nella tokenizzazione basata su blockchain degli asset tradizionali.

Attualmente, il totale delle RWA vale più di un record di 12 miliardi di dollari, secondo un rapporto pubblicato daRicerca Binancevenerdì. Tale importo esclude il mercato delle stablecoin da 175 miliardi di dollari.

La tokenizzazione di RWA come immobili, titoli di Stato, azioni e asset immateriali come i crediti di carbonio semplifica la negoziazione in Mercati tradizionalmente illiquidi, consentendo agli investitori di acquistare asset in frazioni, facilitando al contempo la trasparenza dei registri e semplificando il processo di liquidazione.

Per oltre un anno, la tokenizzazione è stata pubblicizzata come un'opportunità da mille miliardi di dollari, accelerando la transizione della finanza tradizionale verso i binari della blockchain. I pezzi grossi di Wall Street, come BlackRock (BLK) e Fidelity, si sono lanciati con successo negli RWA insieme a diversi progetti crypto-nativi come Securitize e Polymath.

I fondi del Tesoro tokenizzati, rappresentazioni digitali delle note del Tesoro degli Stati Uniti, hanno superato i 2,2 miliardi di dollari di valore di mercato, con BUILD di BlackRock che vanta quasi 520 milioni di dollari. Con una capitalizzazione di mercato di 434 milioni di dollari, FBOXX di Franklin Templeton è il secondo prodotto del Tesoro tokenizzato più grande.

Secondo Binance Research, gli elevati tassi di interesse negli Stati Uniti hanno catalizzato la rapida crescita e la leadership del mercato dei titoli del Tesoro tokenizzati.

"Questa crescita è stata probabilmente influenzata dai tassi di interesse statunitensi che hanno raggiunto il massimo degli ultimi 23 anni, con il tasso obiettivo dei fondi federali mantenuto stabile al 5,25%-5,5% da luglio 2023. Ciò ha reso il rendimento dei titoli del Tesoro sostenuto dal governo statunitense un veicolo di investimento interessante per molti investitori", hanno affermato gli analisti di Binance Research nel rapporto.

Tuttavia, si prevede che la Federal Reserve taglierà i tassi nei prossimi mesi, intaccando potenzialmente l'attrattiva degli strumenti che generano rendimento, tra cui i Treasury tokenizzati. È probabile che la banca centrale annunci il primo taglio dei tassi la prossima settimana.

Secondo Binance Research, potrebbero essere necessarie notevoli riduzioni dei tassi per indebolire in modo sostanziale la domanda di titoli del Tesoro tokenizzati.

"Con tassi così alti al momento, la dimensione e la regolarità di eventuali tagli saranno cruciali. Allo stato attuale, i principali prodotti tokenizzati del Tesoro hanno un rendimento compreso tra il 4,5% e il 5,5%, quindi ci vorranno parecchi tagli prima che questi rendimenti diventino non competitivi", hanno osservato gli analisti.

Binance Research ha anche fatto il punto sul credito privato on-chain, sulle materie prime tokenizzate e sul settore immobiliare. Il rapporto afferma che il mercato del credito on-chain vale 9 miliardi di $ o solo lo 0,4% del tradizionale mercato del credito privato, che nel 2023 era di 2,1 trilioni di $.

Inoltre, Figure, una società fintech che fornisce linee di credito garantite da capitale immobiliare, ha rappresentato la maggior parte del valore di mercato del mercato del credito privato on-chain. Tuttavia, escludendo Figure, il sottosettore ha comunque registrato una crescita in termini di prestiti attivi, guidata da Centrifuge, Maple e Goldfinch.