La piattaforma DeFi rovente di solito affronta una reazione negativa mentre l'aggiornamento del protocollo innesca una svendita

Usual Protocol, un promettente protocollo Finanza decentralizzata (DeFi) che ha registrato una notevole crescita negli ultimi mesi, ha dovuto affrontare venerdì la reazione negativa della comunità dopo che una modifica al token generatore di rendimento del protocollo ha innescato una svendita sui Mercati secondari.

In mezzo ai tumulti, il token USD0++ del protocollo, che rappresenta una versione bloccata (o puntata) della sua stablecoin USD0 ancorata a 1 dollaro, è sceso brevementesotto i 90 centesimida $1 sul mercato decentralizzato Curve. Il token di governance del protocollo, USUAL, è crollato fino al 17% nel corso della giornata prima di recuperare parte delle perdite.

La svendita è stata causata da unmodificanel meccanismo di riscatto del token USD0++ introdotto dal team giovedì, che ha colto di sorpresa investitori e fornitori di liquidità.

Per impostazione predefinita, USD0 è supportato da titoli di Stato a breve termine per KEEP il suo prezzo a $ 1. Gli staker su Usual ricevono USD0++ che hanno un periodo di blocco di quattro anni, il che significa che gli investitori bloccano i loro fondi senza poterli riscattare in cambio di ricompense guadagnate sotto forma di token USD0 e USUAL del protocollo. Gli yield farmer si sono precipitati, catapultando il valore totale bloccato (TVL) del protocollo, una metrica DeFi chiave, a $ 1,87 miliardi all'inizio di questa settimana da meno di $ 300 milioni in ottobre.

Tuttavia, la nuova funzionalità denominata "dual-path exit" consentirà agli investitori di riscattare anticipatamente i token bloccati a un prezzo minimo di 0,87 USD0, o alla pari, rinunciando a una parte delle ricompense guadagnate, mettendo così in discussione il tasso di cambio 1:1.

L'attuazione improvvisaha disegnatocritiche da parte degli utenti DeFi per aver cambiato il design senza preavviso. In alcunipool di liquidità, il prezzo del token è stato codificato a 1$, causando scompiglio tra i debitori e i fornitori di liquidità.

"Hanno appena permesso ai degenerati di entrare in gioco a 1:1 e poi hanno rovinato l'USD0++?", ha affermato il famoso analista DeFi Ignas in unposta X"Hanno spinto per il più grande pool USD0/USD0++ su Curve sapendo bene che USD0++ T avrebbe dovuto essere scambiato a 1:1."

"La DeFi continua ad apprendere la verità più importante sui peg: un peg è una storia sul perché due cose che non sono uguali sono intercambiabili tra loro",notatoPatrick McKenzie, consulente della società di pagamenti Stripe.

Il team di Usual ha affermato in una dichiarazione che la modifica del design con il meccanismo di unstaking anticipato è stata comunicata in anticipo da ottobre. Il protocollo sarà inoltreattivare l'interruttore delle entratea partire da lunedì e inizieranno a distribuire i guadagni del protocollo ai detentori di token di governance che puntano le loro monete a lungo termine (USUALx).

"L'attuale situazione riguardante USD0++ deriva da un'incomprensione dei meccanismi del protocollo insieme a una comunicazione che avrebbe dovuto essere meglio articolata", si legge nella dichiarazione. "Ci scusiamo e continueremo a fare del nostro meglio per comunicare informazioni trasparenti agli utenti".

L'episodio è un'ulteriore lezione per gli investitori in Cripto sui potenziali rischi dei prodotti DeFi che attraggono gli utenti con rendimenti elevati tramite incentivi in ​​token e volani di ricompensa.

"Gli utenti che si assumono dei rischi devono sapere quali sono le regole esatte e avere fiducia che T cambieranno, altrimenti potrebbe scatenare il panico del mercato", ha detto a CoinDesk Rob Hadick, general partner della società di venture capital Dragonfly. "Dovremmo essere grati che ciò sia accaduto ora, prima che il protocollo diventasse un rischio per l'ecosistema DeFi più ampio".

Tuttavia, USD0++ è stato scambiato di recente a 0,91 USD0 nel pool Curve, mentre il protocollovalore totale bloccato, un parametro chiave della DeFi, è sceso sotto i 1,6 miliardi di dollari.