트럼프의 미국 제조업 강화 정책에도 불구하고 Mag 7, 6500억 달러 기술 투자에 'FOMO' 계획

도널드 트럼프 대통령의 관세 전쟁이 국내 제조업 붐을 촉진하려는 것을 목표로 하는 반면, 미국 기업들의 지출 초점은 여전히 "벽돌과 박격포"보다 "비트"에 확고히 맞춰져 있다.

이러한 대조는 거대 7개주(Mag 7) 주식의 지출 패턴에서 명확하게 드러난다. 거대 7개주는 알파벳(구글의 모회사), 아마존, 애플, 메타 플랫폼(페이스북과 인스타그램의 모회사), 마이크로소프트, 엔비디아, 테슬라 등 대형 기술주로 구성된 그룹이다.

로이드 은행(Lloyds Bank)이 추적한 데이터에 따르면, 이들 기업은 올해 자본 지출(capex)과 연구 개발(R&D)에 누적으로 6,500억 달러에 달하는 막대한 금액을 지출할 것으로 예상됩니다. 은행은 목요일 메모에서 이 금액이 영국 정부가 연간 공공 투자에 사용하는 금액보다 크다고 밝혔습니다.

만약 그 숫자만으로는 인상적이지 않다면, 다음을 고려해 보십시오: IT 장비 및 소프트웨어에 대한 전체 경제 전반의 투자 지출은 올해도 급증하여 GDP의 6.1%를 차지하는 반면, IT를 제외한 민간 고정 자산 투자 및 비주거용 고정 자산 투자는 연속 분기 동안 축소되었습니다.

FOMO와 AI

로이드의 외환 전략가 니콜라스 케네디에 따르면, 경제의 다른 부문에서 투자 감소는 인공 지능(AI) 붐에 대한 놓칠 수 없다는 두려움(FOMO)을 포함한 여러 가지 이유 때문일 수 있다고 합니다.

"IT 지출 및 정치/무역 불확실성에 따른 자원 잠식 외에 설명할 수 있는 다른 요인들도 있을 수 있습니다. 예를 들어, 구조물 투자 증가를 촉진했던 바이든의 CHIPS 법안에 의해 촉발된 건설 붐이 사라졌습니다. 또한 전통적으로 해오던 분야 대신 유행하는 AI 관련 프로젝트에 투자 자원을 전환하도록 장려받는 기업들의 FOMO 효과도 작용하고 있습니다. 그래서 기업들은 단지 다른 곳에 지출하고 있는 것입니다,"라고 케네디는 고객에게 보낸 노트에서 말했습니다.

해당 차트는 미국 기업들의 IT 장비 및 소프트웨어 지출이 1조 4,500억 달러로 증가했으며, 이는 전년 대비 13.6% 상승한 수치임을 나타냅니다. 이 금액은 미국 민간 고정 자산 투자 총액의 40% 이상을 차지합니다.

이번 주 초 미국 경제분석국(BEA)이 발표한 2분기 국내총생산(GDP) 잠정치에 따르면, IT 분야 민간 고정 투자액은 전분기 대비 12.4% 증가한 것으로 나타났다.

한편, 비IT 부문 또는 광범위한 경제에 대한 투자는 4.9% 감소하며 3분기 연속 하락세를 이어갔다.

‘벽돌’에서 ‘비트’로

기업 미국 내에서 "비트" 지출이 지속적으로 우위를 점하고 있다는 점은 행정부가 제조업에 집중하면서 암호화폐와 같은 신흥 시장을 포함한 기술 시장에서 자본이 빠져나갈 것이라는 우려를 불식시켜야 합니다.

비트코인과 AI 관련 주식의 지표인 엔비디아(NVDA)는 2022년 11월 말 ChatGPT 출시와 함께 저점을 형성했으며 이후 놀라운 강세장을 경험하며 기술 발전과 암호화폐 시장 간의 강력한 상관관계를 보여주고 있다.

"‘그 [AI 지출 붐]이 수익을 창출할지는 별개의 문제이지만, 이는 벽돌에서 비트로의 계획을 재구성한다’고 케네디는 말했다.

더욱이, 암호화폐 시장은 트럼프 행정부 아래에서 우호적인 규제 정책 형태로 상당한 호재를 맞이하였습니다. 행정부는 디지털 자산 및 스테이블코인에 대한 규제 감독을 명확히 하기 위한 여러 핵심 법안에 서명함으로써 친암호화폐 성향을 분명히 보여주었으며, 이들 법안은 초당적 지지를 받았습니다. 또한, 행정부는 금융 규제 기관에 전략적 인사를 임명하는 조치를 취하였습니다.