Bitcoin schommelt sterk terwijl Fed's Powell balanceert tussen arbeidsmarkt en inflatievraagstukken

Bitcoin BTC$90.380,13 steeg boven $94.000 uit en trok zich vervolgens snel terug, toen Fed-voorzitter Jerome Powell zowel een duivelse als havikachtige toon aansloeg na de centrale bank geleverd een renteverlaging van 25 basispunten op woensdag.

Schommelend rond de $92.000 gedurende het grootste deel van de dag, schoot BTC omhoog naar $94.400 toen Powell — tijdens zijn persconferentie na de vergadering — de risico's benadrukte van een mogelijk zwakkere arbeidsmarkt dan gedacht, om daarna het grootste deel van de winst weer prijs te geven nadat hij zei dat de strijd tegen te hoge inflatie nog lang niet voorbij is.

Onlangs daalde BTC tot $92.000, een daling van 0,8% in de afgelopen 24 uur. Ether ETH$3.090,49 zette zijn recente reeks van voortrelatieve sterkte, schommelend boven $3.300 en met een stijging van ongeveer 1,1% gedurende dezelfde periode.

De Amerikaanse aandelen noteerden kort voor het einde van de handelsdag winst, waarbij de Nasdaq met 0,5% steeg en de S&P 500 met 0,7%. De meest opvallende beweging van de dag was echter waarschijnlijk de dollar, die ongeveer 0,6% daalde ten opzichte van de yen, euro en pond sterling.

Het beleid van de Fed, zei Powell tijdens zijn persconferentie na de vergadering, bevindt zich nu "binnen een bereik van plausibele schattingen van neutraal, en stelt ons goed in staat om de omvang en timing van aanvullende aanpassingen te bepalen."

"We zijn goed gepositioneerd om af te wachten en te zien [wat betreft verdere renteverlagingen]," voegde hij eraan toe.

Powell erkende dat er "een grote hoeveelheid data" zal zijn vóór de volgende vergadering van de Fed in januari, die zal bepalen hoe de centrale bank verder zal handelen.

In navolging van het eerdere besluit van de Fed om haar rentebereik voor de federale fondsen met 25 basispunten te verlagen, de New York Fed aangekondigd zal het aankopen van kortlopende schatkistpapier beginnen, evenals schatkistwaarden met resterende looptijden tot 3 jaar indien nodig, met een doel van ongeveer $40 miljard aan aankopen in de komende maand, te beginnen vanaf vrijdag — een stap gericht op het versoepelen van de financiële omstandigheden zonder het begin van een volledige kwantitatieve verruimingscyclus aan te kondigen.

Powell zei dat de aankopen gedurende enkele maanden "verhoogd" zullen blijven.

Dat markeert een verandering ten opzichte van de afgelopen drie jaar waarin de centrale bank haar balans verkleinde na de snelle uitbreiding tijdens de pandemiejaren.

Analist neemt

"De Fed maakte duidelijk dat deze renteverlaging niet het begin markeert van een agressieve versoepelingscyclus, met de nadruk op het feit dat toekomstige stappen sterk zullen afhangen van binnenkomende inflatie- en arbeidsmarktgegevens," zei Daniela Hathorn, senior marktanalyse bij het brokeragebedrijf Capital.com, in een notitie.

"Hoewel beleidsmakers het eens waren over de noodzaak van een gematigde versoepeling te midden van wisselvallige post-lockdown gegevens en tekenen van afnemende groei, benadrukte de geactualiseerde communicatie voorzichtigheid," voegde ze eraan toe.

"Het feit dat twee FOMC-leden voor geen wijziging van de rentetarieven stemden, toont aan dat dit een moeilijke beslissing was, gecompliceerd door het ontbreken van volledige gegevens," zei Brian Coulton, hoofdeconoom bij Fitch Ratings. De relatief milde stijging van de kerninflatie in de afgelopen maanden heeft de commissie waarschijnlijk overtuigd dat een nieuwe verlaging — terwijl de rente iets boven neutraal blijft — gerechtvaardigd was.

"Het lijkt onwaarschijnlijk dat de rentevoeten bij opeenvolgende vergaderingen vanaf nu blijven dalen. We verwachten nu nog slechts twee verlagingen tot juni 2026, waardoor de Fed Funds-rente tot 3,25% (bovenste limiet) wordt gebracht," zei hij.

"Tussen het signaleren van een pauze in renteverlagingen en het hervatten van de Fed-aankopen van Amerikaanse staatsobligaties, beweegt Powell op het smalle pad tussen hun twee mandaten," merkte David Hernandez op, specialist in crypto-investeringen bij 21Shares.

Voor bitcoin om hoger uit zijn handelsbereik te breken, zei Hernandez dat het nieuwe momentum nodig heeft om de geconcentreerde verkoopdruk rond de weerstandszone van $94.500 te "overmeesteren", precies waar de opleving van woensdag een plafond bereikte.

"Als de instroom in spot-ETF’s zoals verwacht versterkt nu de kapitaalkosten dalen, zou dat de vonk kunnen zijn die voorzichtigheid omzet in momentum en Bitcoin weer boven de psychologische grens van $100.000 brengt," zei hij.

UPDATE (10 dec., 21:15 UTC): Update van de prijzen met BTC die later terugvalt naar $92.000.