Cinco razões pelas quais o mundo precisa de uma taxa de staking padronizada para Ethereum

As taxas de staking são para a Cripto o que as taxas de juros são para as Finanças tradicionais. A transição do Ethereum há um ano para proof-of-stake com “A fusão" foi uma conquista incrível para seu ecossistema que proporcionou melhorias óbvias à segurança da rede e reduziu sua pegada de energia em 99,95%.

Essa mudança, que fez com que os validadores fossem recompensados ​​com emissões de protocolo e taxas de transação prioritárias, também desbloqueou algo talvez menos óbvio, mas absolutamente inovador para o Ethereum: a introdução de uma taxa de juros nativa. Staking ether (ETH), o token nativo do ecossistema, agora paga uma taxa de juros. Isso forma uma espécie de camada de base – semelhante ao papel que as taxas de juros desempenham nas Finanças tradicionais – que poderia impulsionar uma nova economia global de apostas. Para que isso funcione, no entanto, deve haver uma taxa de referência, para que os investidores saibam qual é o benchmark em qualquer momento – um número confiável derivado da observação dos retornos médios anualizados em uma população abrangente de validadores.

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Uma taxa de staking padronizada construída em consenso social servirá como um pilar fundamental da Cripto . Ela catalisará novos instrumentos e capacidades financeiras e desbloqueará uma nova onda de adoção institucional e de consumidores.

Aqui estão cinco razões pelas quais o mundo precisa de uma taxa de staking padronizada:

• Avaliação comparativa: As taxas de juros padronizadas são fundamentais em todas as Finanças globais. Elas servem como taxas de referência e indicadores de desempenho, e permitem derivativos que servem como ferramentas de avaliação de risco. Um benchmark padronizado ajudaria os participantes do mercado a identificar claramente o desempenho relativo à taxa de referência do Ethereum. Como um fundo negociado em bolsa (ETF), que se integra eficientemente à infraestrutura de títulos financeiros tradicionais, um benchmark de taxa de staking padronizado se encaixaria perfeitamente em sistemas tradicionais – assim como qualquer outra taxa de referência fiduciária. Seria um grande negócio para as instituições. Hoje, os provedores de staking institucionais pagam aos clientes rendimentos percentuais anuais (APYs) variáveis, personalizados ou taxas flutuantes. Oferecer retornos de rendimento relativos a uma taxa de referência comum daria aos usuários finais maior transparência e confiança sobre os retornos flutuantes que eles estão definidos para receber.
• Rendimento real: O rendimento real do Ethereum compete bem com seus pares Finanças tradicionais. No último ano, mudanças para o protocolo mudou a mecânica de fornecimento para Ethereum, tornando-o potencialmente deflacionário. Como resultado, ao analisar a taxa de staking por meio de umrendimento reallente, ela pode competir com suapares fiat. Com o tempo, os investidores que buscam maximizar o rendimento ajustado ao risco precisarão considerar seriamente a implantação de capital para as oportunidades de rendimento real na economia de staking do Ethereum.
• Produtos com Retorno Total: Quando se trata de produtos negociados em bolsa (ETPs) e outros instrumentos estruturados, os participantes do mercado não querem limitar sua exposição de mercado ao ETH; eles preferem produtos que oferecem retorno total ETH, que inclui a taxa de staking. Embora os tokens de staking líquidos possam oferecer taxas variáveis ​​para participantes do mercado nativo de Cripto , uma taxa de staking padronizada pode desbloquear uma nova classe de produtos financeiros (sintéticos ou não) que oferecem ETH mais staking, um retorno total que teria forte apelo institucional. O Santo Graal dos ETFs de ETH será ONE que também paga o rendimento de staking, e um benchmark padronizado para esse rendimento é essencial para esta oferta.
• Gestão de Riscos: Uma taxa de staking padronizada permitirá que os formadores de mercado criem uma curva de rendimento futura e ofereçam liquidez em uma vasta gama de produtos de derivativos, incluindo swaps, futuros e opções que podem ser usados ​​para hedge e outros casos de uso de gerenciamento de risco. Nos Mercados financeiros tradicionais, as taxas de juros por si só sustentam 500 trilhões de dólares em exposição de swaps nocionais, e derivativos como esses permitem que os stakers se protejam contra a volatilidade do benchmark, ao mesmo tempo em que permitem que os participantes do mercado (do outro lado da negociação) se protejam contra futuros custos crescentes de GAS ou busquem rendimento real. Os derivativos também permitirão que os provedores de staking institucionais ofereçam produtos de taxa de rendimento fixo, que são poucos e distantes entre si em Cripto , mas amplamente disponíveis em Finanças tradicionais. Os Mercados fundamentados por hedgers tendem a impulsionar a liquidez, e um benchmark de staking padronizado servirá como um bloco de construção fundamental para uma nova classe de Mercados de derivativos.
• Avaliações: Usar uma taxa de desconto para calcular uma avaliação é um método comum em análise Finanças e de investimentos, especialmente ao avaliar o valor de um investimento, negócio ou instrumento financeiro. Um benchmark de staking padronizado que serve como base para uma curva de desconto ajudará a informar as avaliações em toda a economia Ethereum . Isso não seria possível sem taxas de staking nativas.

A transição do Ethereum paraprova de participação introduziu taxas de juros nativas no ecossistema pela primeira vez. A adoção pela indústria de um benchmark padronizado tem casos de uso quase infinitos e será um passo importante na evolução e maturidade dos Mercados de Cripto . Assim como os Mercados tradicionais, as taxas de juros podem potencialmente impulsionar os Mercados nativos de Cripto e desbloquear uma nova onda de adoção global.