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As ofertas iniciais de câmbio estão proporcionando grandes retornos, mas por quê?
IEOs são alguns dos investimentos em Cripto mais quentes de 2019, com muitos já tendo fornecido retornos de três dígitos. Melhor ainda, pode haver uma maneira de ajudar a prever seus movimentos de preço.
Updated Oct 25, 2022, 3:54 p.m. Published Jun 12, 2019, 4:00 a.m.
Christopher Brookins é o fundador da Valiendero Digital Assets, um fundo quantitativo de Cripto fundado pela Carnegie Mellon.
A História Continua abaixo
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2019 não viu apenas o ressurgimento do mercado de Cripto , mas também a captação de capital.
Em particular, as IEOs ou “ofertas iniciais de troca” têm sido altamente visíveis por razões boas e más. Positivamente, as IEOs produziramgrandes retornos até o momento. Negativamente, para citar Jeff Dorman emArca, “Muitos argumentam (corretamente) que IEOs são ilegais (nos EUA) já que os tokens são claramente títulos, e exchanges não regulamentadas estão agindo como corretoras/negociantes. Assim, investidores dos EUA T podem participar.”
No entanto, apesar dos problemas de legalidade para investidores dos EUA, muitos participantes globais ainda estão investindo ativamente nessas ofertas devido ao seu potencial de retorno.
Então, o que está impulsionando os preços?
Forças motrizes
Os ativos digitais novos e de pequena capitalização (menos de US$ 100 milhões em capitalização de mercado) são altamentereflexivoe impulsionado por duas variáveis-chave, volume de troca (ExVol) e capitalização de mercado (MCAP). A lógica é que quanto maior o volume de compra em relação à capitalização de mercado geral do ativo, maior a potência de seu ciclo de reflexividade (veja abaixo).
A demanda especulativa mencionada acima pode ser quantificada pela relação entre ExVol e MCAP, o que pode oferecer aos investidores uma ferramenta melhor para avaliar o risco e a recompensa nesses ativos especulativos.
Análise quantitativa
O gráfico abaixo exibe a correlação da taxa de demanda especulativa (ExVol para MCAP) no preço de vários IEOs. O gráfico é dividido em períodos de tempo distintos, o que mostra a eficácia da taxa conforme o ativo amadurece, por exemplo, primeiros 60 dias, primeiros 180 dias, primeiros 360 dias e histórico (desde o início).
Observe que dados confiáveis de MCAP para IEOs mais recentes, como MATIC, FET e CELR , não abrangem 60 dias, portanto, apenas o histórico é calculado.
Desta vez, o gráfico abaixo exibe a correlação da taxa de demanda especulativa (ExVol para MCAP) com o preço de vários ativos de pequena capitalização como uma forma de generalizar a taxa para todas as novas emissões, não apenas IEOs em 2019.
Conclusão
Como os gráficos acima ilustram, a taxa de demanda especulativa é um sinal altamente valioso para investidores que buscam IEOs ou novos ativos digitais, especialmente durante os primeiros 180 dias de existência.
Após 180 dias, a proporção ainda é útil para previsão de preço, mas seu sinal diminui. Presumivelmente, conforme um ativo amadurece, os fundamentos influenciam mais o preço, por exemplo, a correlação histórica do bitcoin com o preço é de apenas 0,02.
No entanto, para IEOs mais novos como MATIC, CELR e FET, a correlação da taxa de demanda especulativa provavelmente aumentará nos próximos meses. Assim, investidores atuais ou potenciais devem monitorar de perto a tendência da taxa como um indicador direcional de risco e recompensa.
Para mais informações sobre IEOs, assista ao vídeo explicativo do CoinDesk abaixo:
Isenção de responsabilidade: este artigo é apenas para fins educacionais e não deve ser considerado um conselho de investimento ou negociação.
O autor possui Bitcoin e ether no momento em que escreve.
Moedas via Shutterstock
Nota: As opiniões expressas nesta coluna são do autor e não refletem necessariamente as da CoinDesk, Inc. ou de seus proprietários e afiliados.
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