'Revolução' prometida por Justin WED do Tron LOOKS um clone da stablecoin algorítmica da Terra

TRON, a blockchain fundada pelo empreendedor Justin WED em 2017 para competir com o Ethereum, lançará sua stablecoin algorítmica chamada USD descentralizado (USDD) na quinta-feira.

Mas já estão surgindo análises de analistas de Cripto que deram uma olhada nos primeiros detalhes do projeto e dizem que ele LOOKS muito com uma cópia carbono da stablecoin de rápido crescimento da blockchain Terra , a UST.

“É mecanicamente similar ao UST da Terra em termos de cunhagem e estabilidade de preço”, disse Dustin Teander, analista da plataforma de dados de ativos digitais Messari. Kevin Zhou, cofundador do fundo de hedge Galois Capital, o chamou de “clone LUNA ”, e Alex Krüger, um popular analista de Cripto , ecoou suas opiniões em um tuitar.

Stablecoins algorítmicas – criptomoedas com um preço atrelado a outro ativo, geralmente ao dólar americano por um mecanismo de incentivo pré-programado ou "algorítmico" – de repente são o assunto da cidade em Cripto. O valor em circulação da stablecoin da Terra blockchain, UST, aumentou de US$ 2 bilhões para US$ 18 bilhões. Isso se deve em parte ao ambiente financeiro atual, onde a inflação está alta, o Federal Reserve está aumentando as taxas de juros e os investidores estão caçando altos rendimentos. Stablecoins como UST podem, em muitos casos, ser estacionadas em protocolos baseados em blockchain ou depositadas com credores de Cripto para altos rendimentos.

Bastanteaspirantes a participantes do mercadonotaram o rápido crescimento da UST; a Tron é apenas a mais recente.

O que sabemos até agora

A TRON diz que também pretende levantar US$ 10 bilhões para a TronDAO, uma reserva que teoricamente poderia ajudar a manter a paridade do dólar em uma potencial turbulência no mercado.

Em umcarta aberta em 21 de abril, WED, fundador e ex-CEO da Tron, disse que “a TRON está iniciando uma revolução autoimposta, reunindo todos os seus recursos para criar USDD, uma stablecoin totalmente descentralizada sustentada por matemática e algoritmos, levando o desenvolvimento da stablecoin ao próximo nível”.

De acordo com o USDDpapel branco, a indexação será sustentada pela criação e destruição da oferta de USDD por um mecanismo de cunhagem e queima e uma troca de arbitragem.

Se o preço do USDD cair abaixo de $1, os usuários podem comprar 1 USDD no mercado externo e então trocar 1 USDD por um valor garantido de $1 em TRX. Como resultado da arbitragem, 1 USDD será queimado, e $1 em TRX será cunhado. Teoricamente, conforme a oferta de USDD diminui, o preço do USDD aumentará, a ponto de não haver espaço para arbitragem.

Da mesma forma, se o preço do USDD estiver acima de $1, os usuários podem trocar $1 em token TRX por 1 USDD no protocolo. Dessa forma, 1 USDD será cunhado e $1 em TRX será queimado, expandindo o fornecimento de USDD até que seu preço caia para o peg.

O white paper também revela a Reserva TRON DAO, “a primeira reserva descentralizada na indústria de blockchain”.

WED disse na carta aberta que a reserva “visa proteger a indústria geral de blockchain e o mercado de Cripto , evitar negociações de pânico causadas por crises financeiras e mitigar crises econômicas severas e de longo prazo”.

O white paper diz que “após seu estabelecimento, a Reserva TRON DAO definirá sua taxa de juros básica livre de risco em 30% ao ano e facilitará outras organizações descentralizadas e centralizadas que aceitam USDD para implementar políticas de taxas de juros consistentes”.

Tomando emprestado o manual do Terra

Tudo isso lhe parece familiar?

A troca de arbitragem de USDD e TRX reflete a maneira da Terra de manter a paridade da stablecoin UST com o token nativo do blockchain, LUNA.

Leia Mais: O que é LUNA e UST? Um guia para o ecossistema Terra

O TRON DAO se assemelha ao Reserva da Guarda da Fundação LUNAque apoia a indexação do UST, situando-se em US$ 2 bilhões com uma meta de arrecadar US$ 10 bilhões.

E o rendimento anual de 30% “sem risco” – como diz o white paper – é uma ferramenta para gerar demanda por USDD, assim como o Anchor, um protocolo de poupança e empréstimo na blockchain Terra , demanda sustentada para a stablecoin da Terra com um rendimento anual de 20% em depósitos em UST.

O lançamento desta semana da stablecoin algorítmica TRON marcará o primeiro de um roteiro de quatro estágios para USDD, dizem autoridades. O lançamento completo deve ser concluído até o final deste ano.

Ainda assim, não há muito mais definido neste momento.

“Por exemplo, não está claro em qual ativo as reservas de US$ 10 bilhões estarão ou como ou quando elas serão utilizadas no sistema”, disse Teander.

TRON T respondeu às perguntas após vários pedidos de comentário.

O histórico medíocre de Tron

Então, a TRON precisa ter usuários a bordo rapidamente para viver de acordo com as metas elevadas da USDD. Como ela se saiu nos últimos cinco anos de sua existência?

“Historicamente, a TRON ficou atrás de outros ecossistemas na construção de aplicativos para o consumidor”, disse Teander.

Dados deFinanças descentralizadas A plataforma de dados (DeFi) DefiLlama mostra que a maior parte do dinheiro bloqueado no blockchain TRON T está sendo usado. Há US$ 4,37 bilhões depositados – em termos de Cripto , valor total bloqueado – no blockchain TRON , e os três maiores protocolos (JustLend, JustStables, SunSwap) compõem quase todos os depósitos.

Apenas empreste, o maior dos três, tem US$ 1,9 bilhão em depósitos, mas apenas US$ 67 milhões emprestados, o que significa que apenas 3,5% dos fundos são realmente utilizados.Apenas estáveis, um sistema DeFi que já emite uma stablecoin atrelada ao dólar (USDJ) na TRON, tem US$ 1,3 bilhão em depósitos, mas apenas US$ 288 milhões em stablecoins foram cunhadas. E o SunSwap, o terceiro maior protocolo, tem muito pouca atividade fora da negociação da Criptomoeda nativa da Tron, TRX.

A famosa plataforma de rendimento da Terra, Anchor, oferece até 20% de rendimento anual sobre depósitos, uma taxa subsidiada não sustentada pela receita de empréstimos e dependente de fontes externas para manter os pagamentos.

A TRON pretende superar a Terra oferecendo um rendimento anual de 30% sobre depósitos em USDD no início.

“Uma taxa livre de risco de 30% é uma taxa alta para manter", disse Teander. "Especialmente se não houver renda orgânica para compensar parcialmente o custo."