Urso e Touro das Criptomoedas Perdem US$ 300 Milhões Cada Enquanto Bitcoin Sobe a US$ 113 Mil, Depois Cai

A ação de preço bidirecional do Bitcoin BTC$89.087,54 está pressionando tanto as operações alavancadas de alta quanto de baixa, destacando condições de mercado desafiadoras para os operadores.

Nas últimas 24 horas, o preço do BTC oscilou entre US$ 107.000 e US$ 113.000, eliminando aproximadamente US$ 600 milhões em apostas futuras de alta e baixa em todo o mercado. A onda de liquidações ocorreu enquanto os traders reduziram a alavancagem nas principais exchanges, com dados da CoinGlass indicando cerca de US$ 355 milhões em posições longas e US$ 301 milhões em posições curtas encerradas ao longo de 24 horas.

O Bitcoin foi responsável pela maior parte dos danos, com mais de US$ 340 milhões, seguido pelo ether ETH$3.031,32 com US$ 200 milhões. Solana SOL$131,76, XRP$2,0284 e DOGE$0.1392 completaram a lista dos principais perdedores, cada um registrando dezenas de milhões em liquidações forçadas.

Tais liquidações são comuns após grandes variações de preços. Posições alavancadas em exchanges de futuros perpétuos são automaticamente fechadas quando os níveis de margem dos traders caem abaixo dos limites de manutenção, frequentemente causando movimentos de preço em cascata à medida que as posições são vendidas em liquidez reduzida.

Grandes liquidações servem como indicadores críticos de pontos de inflexão de curto prazo no sentimento do mercado.

“Apesar da forte retração do Bitcoin nas últimas 24 horas, o posicionamento em nossa plataforma de futuros continuou a se estabilizar,” disse Alexia Theodorou, chefe de derivativos da Kraken. “Após atingir uma mínima local em 6 de outubro, a relação long/short nos contratos perpétuos de Bitcoin voltou a se aproximar do território neutro."

"A recente volatilidade elevou a atividade de derivativos na Kraken a níveis recordes, mas, apesar do sentimento predominante de baixa, nossos dados sugerem que muitos traders veem a venda em excesso como exagerada e estão se posicionando cautelosamente para um potencial movimento de alta. Embora o sentimento permaneça frágil, estamos observando o surgimento de um mercado mais equilibrado após uma onda inicial de capitulação," acrescentou Theodorou.

O sentimento permanece frágil

A forte retração do BTC dos picos noturnos acima de $113.000 marcou um fim abrupto à recuperação desde a baixa de 10 de outubro e indica o quão frágil o sentimento permanece à medida que nos aproximamos do trecho final de outubro.

Talvez o mercado ainda esteja absorvendo as consequências do choque de desalavancagem ocorrido no início do mês.

“Os touros não conseguiram impulsionar o mercado acima das máximas recentes, e estamos observando a formação de uma tendência de baixa ativa de curto prazo”, afirmou Alex Kuptsikevich, analista-chefe de mercado da FxPro.

“O Bitcoin em $108 mil caiu novamente para sua média móvel de 200 dias. O cenário de recuperação com consolidação prolongada em torno desta linha e uma nova alta parece agora ser a hipótese otimista para os touros," acrescentou ele.

As principais altcoins acompanharam a queda do BTC, com o ETH mantendo-se próximo a $3.870 e o SOL recuando 9% ao longo da semana. BNB e XRP registraram ganhos leves após desempenho superior em sessões anteriores, enquanto memecoins como DOGE sofreram perdas mais acentuadas em meio ao enfraquecimento dos fluxos especulativos.

“As fortes oscilações intradiárias do Bitcoin, Ethereum e das principais altcoins refletem um sentimento cauteloso no mercado,” afirmou Wenny Cai, cofundadora e COO da SynFutures. “Após a breve recuperação de ontem, os traders voltam a reagir a sinais macroeconômicos como o aumento dos rendimentos dos títulos, a incerteza geopolítica e a liquidez reduzida. Nesse tipo de ambiente, até pequenas mudanças no apetite por risco desencadeiam movimentos desproporcionais.”

Apesar das telas vermelhas, dados da Glassnode e de rastreadores de fluxo de ETF sugerem que a demanda estrutural não entrou em colapso. Os fluxos de entrada em ETFs à vista permanecem estáveis, os saldos nas exchanges estão próximos aos níveis mais baixos do ciclo e os detentores de longo prazo continuam acumulando.

Os investidores agora voltam sua atenção para a reunião do Fed em 29 de outubro, com a maioria prevendo um corte de 25 pontos base nos custos de empréstimos. O banco central reduziu as taxas em 25 pontos base em setembro.