Queda das ações de Bitcoin e IA elimina mais de US$ 500 milhões em apostas otimistas

Os mercados de criptomoedas passaram por uma forte correção de alavancagem nas últimas 24 horas, com mais de US$ 584 milhões em posições liquidadas, à medida que o posicionamento long altamente desequilibrado foi forçado a sair em meio à liquidez reduzida e ao sentimento de risco frágil.

Os dados mostram que 181.893 traders foram liquidados, com posições compradas representando mais de 87% das perdas totais — um claro sinal de que o movimento foi impulsionado menos por novos catalisadores baixistas e mais pela incapacidade do mercado de sustentar apostas otimistas excessivamente concentradas.

Bitcoin e ether lideraram a liquidação, registrando US$ 174,3 milhões e US$ 189 milhões em liquidações, respectivamente, segundo dados do mapa térmico de liquidações. A maior ordem de liquidação individual foi uma posição de US$ 11,58 milhões em BTCUSDT que ocorreu na Binance.

Binance, Bybit e Hyperliquid representaram juntos quase três quartos do total de liquidações, com a Hyperliquid se destacando pela severidade do desequilíbrio: 98% das posições liquidadas na plataforma eram longas, ressaltando o quão agressivamente os traders estavam posicionados antes do movimento.

O evento de liquidação ocorreu sem um catalisador principal de destaque, reforçando um tema mais amplo que tem definido a ação recente do mercado: rallies de baixa convicção, construídos com base em alavancagem em vez de demanda à vista, estão se mostrando cada vez mais frágeis.

Participantes do mercado afirmam que a estrutura do wipeout se assemelha a uma varredura clássica de liquidez, em vez de uma venda por pânico. Os preços foram pressionados ligeiramente abaixo dos níveis-chave de suporte intradiário, o que acionou stop-losses em cascata e liquidações forçadas, antes de se estabilizarem — um padrão típico de condições de mercado em faixa ou em fase tardia do ciclo.

“O mercado continua extremamente sensível ao posicionamento,” disse um operador de derivativos. “Quando a alavancagem se acumula de um lado, não é preciso muito para forçar uma reinicialização — especialmente em condições reduzidas devido a feriados.”

As altcoins também sofreram vendas forçadas, embora em escala menor. Solana registrou liquidaciones de US$ 34,5 milhões, enquanto XRP e Dogecoin apresentaram US$ 14,5 milhões e US$ 11,8 milhões, respectivamente. A concentração das perdas nos principais ativos sugere que instituições e grandes investidores suportaram a maior parte do impacto do movimento, e não apenas a especulação de varejo.

Apesar da magnitude das liquidações, os preços à vista evitaram uma queda mais ampla, reforçando a visão de que o evento refletiu excessos de posicionamento, e não uma mudança decisiva na tendência do mercado.

Ainda assim, os traders alertam que descargas repetidas com predominância de posições longas indicam uma deterioração da estrutura do mercado. Até que a alavancagem diminua e a demanda liderada pelo mercado à vista retorne, é provável que a volatilidade permaneça inclinada para baixa — com os ralis vulneráveis a reversões abruptas.