Upbit e Bithumb retiram da lista várias moedas antes da revisão regulatória da Coreia do Sul

Duas das quatro maiores exchanges da Coreia do Sul, Upbit e Bithumb, estão deslistando altcoins enquanto se preparam para uma próxima revisão regulatória. Upbit, Bithumb, Coinone e Korbit são coletivamente chamadas de “Big 4” da Coreia.

Em 11 de junho, a Upbit anunciou que removeria as rampas de acesso fiduciárias para cinco tokens. A exchange também postou uma “lista de observação” de 25 tokens. Em 18 de junho, ela retirou 24 deles da lista.

Em 17 de junho, a Bithumb anunciou que encerrará a negociação de quatro tokens em 5 de julho.

Os tokens que foram retirados da lista até agora geralmente se enquadram em uma das seguintes categorias: categorias: tokens listados em menos de cinco bolsas, moedas obscuras (moedas de Política de Privacidade como Monero), tokens emitidos diretamente por exchanges e tokens cujos protocolos não estão mais sendo desenvolvidos.

Revisão iminente

Em 4 de junho, a Financial Intelligence Unit (FIU) da Financial Services Commission (FSC) realizou uma reunião com líderes de exchanges de Cripto nacionais. Durante essa reunião, eles transmitiram um conjunto de “diretrizes recomendadas” para exchanges para maximizar suas chances de ter seu registro aprovado.

Essas diretrizes incluíam instruções para enviar planos de operação que detalhassem protocolos para avaliar e listar tokens, bem como identificar e lidar com golpes, fraudes e negociações ilegais.

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Todas as exchanges de Cripto são obrigadas a se registrar na FIU até 24 de setembro, mas a FIU tem autoridade para rejeitar solicitações de exchanges que não atendem a certas condições ou são percebidas como muito arriscadas (em termos de potencial lavagem de dinheiro ou fraude). As exchanges parecem ter interpretado as “diretrizes” da FIU como um conjunto de ordens de fato, o que pode explicar a deslistagem em massa ao longo do mês passado. Dada a tendência atual, as deslistagens provavelmente continuarão até 24 de setembro.

Além da FIU, as bolsas também precisam se preocupar com suas parcerias com bancos comerciais nacionais. As bolsas devem garantir uma parceria bancária para se qualificarem para o registro na FIU, e os bancos têm autoridade para escolher com quais bolsas trabalharão. As Big 4 atualmente têm parcerias bancárias, mas estas são atualmenteem revisão enquanto os bancos deliberam se estenderão seus contratos com exchanges de Cripto além de 24 de setembro.

Muitas listagens

Em 21 de junho, a Upbit tinha 178 tokens disponíveis para negociação. A Bithumb tinha 178 e a Coinone tinha 180. Isso é até seis vezes o número de tokens listados por concorrentes menores. A Korbit tem menos de 40.

Em comparação,Coinbaseatualmente suporta menos de 100 tokens.

Até agora, as exchanges tiveram um grande incentivo para listar o máximo de tokens possível: taxas de transação. Quanto mais moedas forem negociadas, maior será o volume de negociação; quanto maior for o volume de negociação, mais taxas de transação serão ganhas. Como não há um procedimento legal para listar moedas, as exchanges puderam listar quantas quiserem.

A FSC estima que as Big 4 registraram um volume médio diário de negociação de 22 trilhões de wons (US$ 19,4 bilhões) em abril de 2021.

Os coreanos também tendem a negociar altcoins muito mais do que alguns de seus equivalentes estrangeiros. No mês passadoCoinMarketCapestima-se queBitcoinrepresenta cerca de 40% das transações globais, mas apenas 7% das transações entre comerciantes coreanos.

Um ex-funcionário de uma exchange de Cripto (que pediu para permanecer anônimo) disse à CoinDesk Korea que "mais de 90% do volume de negociação de Cripto da Coreia é em altcoins", o que "dá às exchanges nacionais um incentivo para listar o máximo possível".

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A Bithumb listou 52 moedas em 2021; a Coinone listou 39. Isso significa que para a Bithumb listar 50 tokens em cerca de 200 dias, ela teria que listar um a cada quatro dias. Isso T dá muito tempo para revisar cada projeto.

Noh Woong-rae, um legislador do Partido Democrata da Coreia do Sul, criticou as bolsas por esse tipo de “listagem indiscriminada de tokens”.

“Eles listaram uma quantidade enorme de tokens questionáveis apenas para, de repente, retirá-los da lista sem fornecer nenhuma explicação clara, deixando os investidores para trás”, disse Noh.

“Se as autoridades descobrirem qualquer evidência de que as bolsas listaram tokens obscuros, apesar de saberem que eles provavelmente seriam retirados da lista mais tarde para obter um lucro de curto prazo, acho que isso é motivo para rejeitar seu registro na FIU”, acrescentou Noh.

Anúncios de exclusão de listagem fizeram com que os preços de muitas altcoins despencassem em 50% ou mais, causando perdas consideráveis entre investidores de varejo.

Até agora, a Upbit retirou 36 tokens da lista em 2021. A Bithumb retirou 10. A Coinone e a Korbit retiraram três cada, respectivamente.