Coinbase пытается догнать иностранных конкурентов, выходя на рынок деривативов

Для Coinbase, крупнейшей Криптовалюта биржи США по объему торгов, предложение клиентам торговли деривативами является необходимым шагом в стремлении догнать конкурирующие биржи на огромном и прибыльном рынке.

В среду, Coinbase объявила о приобретении FairX, биржа деривативов, регулируемая Комиссией по торговле товарными фьючерсами. Coinbase заявила, что «глубокие и ликвидные Рынки деривативов имеют важное значение для функционирования традиционных Рынки капитала» и отметила, что «эти продукты пользуются большим спросом у инвесторов, которые стремятся эффективно управлять рисками, реализовывать сложные торговые стратегии и получать доступ к Криптo за пределами существующих спотовых Рынки».

Конкуренты Coinbase, такие как Binance, FTX и OKEx, извлекли выгоду из своего раннего старта в сфере торговли деривативами, а также из того факта, что они базируются за пределами США, поскольку за пределами страны правила зачастую менее строгие, а налоги ниже.

«Coinbase как бы осталась в стороне, и во многом это связано с тем, что они находятся в США», — сказал Алекс Тапскотт, управляющий директор группы цифровых активов канадской компании Ninepoint Partners, в интервью CoinDesk . «Все эти другие биржи получили огромные финансовые выгоды» от продуктов, связанных с деривативами, сказал он.

На бирже Binance, которая T базируется в США, объем торговли деривативами за последние 24 часа составил около 54 миллиардов долларов, по сравнению с примерно 16,8 миллиардами долларов на спотовых торгах. по данным CoinMarketCap. Базирующаяся на Сейшельских островах биржа OKEx разместила около $15,5 млрд. на деривативных операциях и $5,5 млрд. на спотовых торгах, а базирующаяся на Багамах биржа FTX разместила около $5,4 млрд. на деривативных операциях и $2 млрд. на спотовых торгах. По данным CoinMarketCap, за тот же период на спотовых торгах Coinbase разместила около $3,3 млрд.

В октябре,FTX.US купилРегулируемая фьючерсная биржа LedgerX, которая теперь известна как FTX US Derivatives, поскольку она движется к предложению торговли деривативами своим американским клиентам. В прошлом месяце материнская компания FTXстал членом Международной ассоциации свопов и деривативов (ISDA).

По словам Оуэна Лау, аналитика-исследователя из Oppenheimer, торговая площадка деривативов CME Group может стать конкурентом в США для бизнеса Криптo Coinbase. CME сообщила Oppenheimer на конференции по доходам, что у нее есть преимущество в деривативах Bitcoin , учитывая ее предложения по многим классам активов, ее опыт управления рисками и ее жестко регулируемую платформу. Тем не менее, клиентская база Coinbase может помочь бирже «привлечь объем торговли и создать глубокий пул ликвидности», отметил Лау, у которого рейтинг акций Coinbase выше среднего.

Между тем, Cboe Global Рынки также может представлять конкуренцию: приобрела Криптo спотовую и деривативную торговую площадку ErisX в октябре. Эта сделка дала Cboe новый набор предложений Криптo деривативов через фьючерсные продукты ErisX на Bitcoin и эфир, в дополнение к спотовой торговле Криптo .

Coinbase может стать доминирующим игроком в США на рынке розничной торговли деривативами, хотя ее успех зависит от принятия благоприятного регулирования, сказал Тапскотт. Тем не менее, как публичная компания, Coinbase нуждается в новых областях роста, и покупка FairX — «очень хорошее место для начала», сказал он.