Coinbase намагається наздогнати іноземних конкурентів за допомогою переходу на похідні інструменти

Для Coinbase, найбільшої за обсягом торгів Криптовалюта біржі США, пропонувати клієнтам торгівлю деривативами є необхідним кроком, оскільки вона прагне наздогнати конкуруючі біржі на величезному та прибутковому ринку.

У середу, Coinbase оголосила про придбання FairX, біржа деривативів, яка регулюється Комісією з торгівлі товарними ф’ючерсами. У Coinbase заявили, що «глибокі та ліквідні Ринки деривативів мають важливе значення для функціонування традиційних Ринки капіталу», і відзначили, що «ці продукти користуються високим попитом з боку інвесторів, які прагнуть ефективно управляти ризиками, виконувати складні торгові стратегії та отримувати доступ до Крипто за межами існуючих спотових Ринки».

Конкуренти Coinbase, такі як Binance, FTX і OKEx, виграли від свого раннього початку торгівлі деривативами та від того факту, що вони розташовані за межами США, оскільки за межами країни правила часто менш суворі, а податки нижчі.

«Coinbase начебто залишився поза увагою, і багато в чому це пов’язано з тим, що вони розташовані в США», — сказав в інтерв’ю CoinDesk Алекс Тапскотт, керуючий директор групи цифрових активів у канадській Ninepoint Partners. «Усі ці інші біржі отримали величезні фінансові винагороди» від продуктів, пов’язаних із деривативами, сказав він.

Binance, яка базується T в США, мала близько 54 мільярдів доларів США в торгівлі деривативами протягом останнього 24-годинного періоду проти приблизно 16,8 мільярдів доларів у спотовій торгівлі, за даними CoinMarketCap. OKEx, що базується на Сейшельських островах, оприлюднив обсяг торгів деривативами на суму приблизно 15,5 мільярдів доларів США та 5,5 мільярдів доларів США на спотових операціях, а FTX на Багамських островах опублікував близько 5,4 мільярдів доларів США на торгівлі деривативами та 2 мільярди доларів на спотових операціях. Згідно з даними CoinMarketCap, спотові операції Coinbase за той же період склали близько 3,3 мільярда доларів.

У жовтні Купив FTX.US регульована ф'ючерсна біржа LedgerX, яка тепер відома як FTX US Derivatives, оскільки вона починає пропонувати торгівлю деривативами своїм американським клієнтам. Минулого місяця материнська компанія FTX став членом Міжнародної асоціації свопів і деривативів (ISDA).

За словами Оуена Лау, дослідницького аналітика Oppenheimer, ринок деривативів CME Group може стати конкурентом у США для бізнесу Крипто деривативів Coinbase. CME повідомила Оппенгеймеру під час телефонної розмови про прибутки, що вона має перевагу в похідних Bitcoin , враховуючи її пропозиції в багатьох класах активів, досвід управління ризиками та жорстко регульовану платформу. Тим не менш, клієнтська база Coinbase може допомогти біржі «збільшити обсяг торгів і створити [] великий фонд ліквідності», зазначив Лау, який має кращий рейтинг акцій Coinbase.

Тим часом Cboe Global Ринки також може представляти конкуренцію: It придбала Крипто і ринок деривативів ErisX в жовтні. Ця угода дала Cboe новий набір пропозицій Крипто деривативів через ф’ючерсні продукти ErisX на Bitcoin та ефір, на додаток до спотової Крипто торгівлі.

За словами Тапскотта, Coinbase може стати домінуючим гравцем у роздрібній торгівлі деривативами в США, хоча її успіх залежить від сприятливого регулювання. Тим не менш, як публічна компанія, Coinbase потребує нових напрямків зростання, і придбання FairX є «дуже гарним місцем для початку», сказав він.