SEC и Kik продолжают судебный процесс из-за продажи токенов Kin на сумму 100 млн долларов

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Kik Interactive усиливают свое стремление к скорейшему разрешению девятимесячного судебного разбирательства по поводу того, было ли первичное размещение монет Kik в 2017 году продажей ценных бумаг.

SEC и Kik подали возражения противходатайства другой стороны о вынесении решения в порядке упрощенного судопроизводствапоздно вечером в пятницу они вновь изложили свои аргументы по делу и свое мнение о том, являются ли показания, собранные в ходе судебного разбирательства на сегодняшний день, полными и точными.

По мнению SEC, Kin не имел бы никакой ценности, если бы T усилия Kik по «отстаиванию» экосистемы, отметив, что «ни на одном этапе своей маркетинговой кампании Kik не указала какой-либо конкретный товар или услугу, которые можно было бы приобрести за Kin».

Комиссия по ценным бумагам и биржампервый иск против Кикв июне 2019 года, через несколько месяцев после того, как стартап сообщил о своем расследовании того, была ли продажа токенов Kin на сумму 100 миллионов долларов незарегистрированным предложением ценных бумаг.

В своем заявлении в пятницу, регулятор заявил, что «все лица и организации, которые купили Kin посредством предложения на 100 миллионов долларов («инвесторы Kin») (1) вложили деньги (2) в общее предприятие (3) с обоснованным ожиданием прибыли, которая будет получена от предпринимательских или управленческих усилий других», ссылаясь на трехкомпонентный тест Хауи (оценка того, является ли что-либо ценной бумагой, основанная на решении Верховного суда США).

«Kik не оспаривает, что провела предложение 2017 года через межгосударственную торговлю или что она предлагала и продавала ценные бумаги участникам SAFT», — заявила SEC. «Скорее, Kik теперь добивается вынесения решения в порядке упрощенного судопроизводства на том единственном основании, что (A) она не предлагала и не продавала инвестиционные контракты публичным инвесторам, и (B) часть ее предложения участникам SAFT подпадала под освобождение от регистрации».

SEC считает эти основания недостаточными. Регулятор такжеподаноачисло из экспонаты на Пятница к поддерживатьэто его случай.

Согласно к ONE из этих бывшихчасибиты, Kik начал 2018 год с $34,9 млн на счете в TD Bank в Онтарио, Канада. К августу 2018 года эта сумма упала до $15,97 млн, то есть Kik потратил около $19 млн за этот восьмимесячный период. В заявке не уточняется, указаны ли суммы в долларах США или канадских долларах.

«Не приношение»

Kik, со своей стороны, утверждает, что SEC не может доказать, что она заставила своих клиентов ожидать прибыли или вступила в общее предприятие со своими клиентами, что является двумя принципами теста Хауи.

«Ходатайство SEC о вынесении решения в порядке упрощенного судопроизводства должно быть отклонено, поскольку не были представлены факты, демонстрирующие, что любая из транзакций (предварительная продажа или TDE [мероприятие по распределению токенов]) требовала регистрации в SEC»,он сказал в своем заявлении.

Компания, которая на самом делераспродана часть приложения для обмена сообщениямисвоего бизнеса в конце прошлого года, а его основатель Тед Ливингстон заявил, что кин используется в качестве валюты с момента его запуска.

Kik заявила в своем заявлении, что провела две транзакции: первая была частной продажей аккредитованным инвесторам до запуска Kin. Они рассматривались как ценные бумаги в соответствии с федеральным законом. Это «вторая, отдельная транзакция».

«Вторая транзакция, проведенная после того, как инфраструктура для Kin уже существовала, и учитывая, что это была просто продажа товаров населению, не была предложением ценных бумаг», — говорится в заявлении Kik. «Таким образом, продажа не требовала регистрации в SEC».

Компания Kik заявила, что в ее собственных маркетинговых материалах фактически говорится, что она «станет лишь ONE из многих разработчиков и участников, вносящих вклад в успех экономики Kin».

Компания утверждает, что это означает, что ее клиенты будут знать, что Kik не будет в одиночку «нести ответственность за управление» этой экономикой.

В заявке утверждается, что поскольку две продажи были «дискретными», каждая продажа должна оцениваться отдельно. В частности, в заявке говорится, что продажи «не включали «выпуск одного и того же класса ценных бумаг»» и были сделаны для разных целей.

В результате их необходимо оценивать отдельно на основании заявления SEC о том, что компания нарушила Закон о ценных бумагах 1933 года, утверждает Кик.

Более того, в своем заявлении Kik заявила, что ее не предупредили должным образом о том, что ее продажи могут представлять собой продажу ценных бумаг.

«В ходатайстве SEC не установлено, что Kik была надлежащим образом уведомлена о том, что конкретные факты и обстоятельства продажи ею Kin будут представлять собой «инвестиционный контракт». Этот фактический спор сам по себе исключает вынесение решения в пользу SEC в порядке упрощенного судопроизводства», — говорится в иске.

Фактические заявления

Обе стороны также подали свои соответствующие ответы на материал 56.1 — заявления, которые Кик и SEC подали в поддержку своих ходатайств о вынесении решения в порядке упрощенного судопроизводства. В ответах указывается, согласны ли субъекты с тем, что заявления, сделанные другой стороной, являются фактическими, или у них есть разногласия.

Здесь стороны также разошлись в оценках. Кик сказал, чтохотя он может и не оспаривать некоторые заявленияподанного SEC, «многие из них совершенно несущественны для отдельных вопросов в ходатайстве истца о вынесении решения в порядке упрощенного судопроизводства: представляли ли собой продажи Kik токена Kin в 2017 году «инвестиционный контракт»».

В нем указывалось на ожидания некоторых покупателей относительно прибыли, и утверждалось, что существует юридическая поддержка аргумента о том, что Kik не может нести ответственность за ожидания некоторых покупателей, если она не обещает прибыли.

Таким образом, во многих ответах говорится: «Неоспоримо. Kik возражает против этого заявления как неуместного и несущественного для того, представляли ли собой продажи Kik родственников «инвестиционный контракт»» на протяжении всего документа.

SEC, со своей стороны,посчитал, что ряд заявлений, сделанных Киком, были неполными. В ряде ответов Kik говорится: «SEC не оспаривает содержащиеся утверждения... но они неполны и, как таковые, вводят в заблуждение».

Эти заявления включают заметки Kik о ее маркетинговых материалах и белой книге для Kin. SEC утверждает, что Kik не ограничивалась этими материалами, а скорее продвигала Kin на нескольких форумах.

SEC также утверждает, что «не было ничего, что можно было бы купить за Kin» в нескольких местах документа, чтобы подтвердить свое утверждение о том, что стоимость Kin была получена в результате усилий Kik.

По данным базы данных федеральных судов, следующий пакет ответов по делу должен быть представлен 5 мая 2020 года.

Ниже приведен ответ SEC на ходатайство Кика о вынесении решения в порядке упрощенного судопроизводства:

Ниже вы можете прочитать ответ Кика на ходатайство SEC о вынесении решения в порядке упрощенного судопроизводства: