DeFi проигрывает гонку за право стать будущим Финансы

Децентрализованное Финансы (DeFi) стремительно превращается в крупнейшего аутсайдера на продолжающемся медвежьем рынке Криптовалюта .

Общий объем капитала, заблокированного в протоколах DeFi, в четверг упал до самого низкого уровня с февраля 2021 года, поскольку трейдеры изымают ликвидность, чтобы обеспечить более высокую доходность при меньшем риске.

Когда в 2020 году в период, который назвали «летом DeFi», на сцену вышла сфера DeFi, многие считали, что возможность брать и давать в долг без посредников является новаторской и что компании DeFi вот-вот вытеснят своих традиционных Финансы коллег (TradFi).

Однако, «будущее Финансы» DeFi вскоре было опровергнуто, поскольку более широкий рынок Криптo поддался медвежьему циклу в 2022 году. Процентные ставки продолжали расти по всему миру, поскольку центральные банки пытались найти способ борьбы с инфляцией. Это привело к росту доходности фондов денежного рынка и ипотечных фондов, оставив сектор DeFi без каких-либо стимулов для нового капитала.

Конкурс TradFi

Сейчас, Фонд денежного рынка Vanguard предлагает клиентам доходность в размере 5,28%, тогда как доходность стейкинга Ethereum на Lido составляет всего 3,3%, что обеспечивает минимальное соотношение риска и вознаграждения по сравнению с традиционными Финансы продуктами.

Это привело к исчерпанию хрупкой ликвидности DeFi: общая заблокированная стоимость (TVL) по всем протоколам снизилась с 163,5 млрд долларов США в апреле 2022 года до сегодняшнего показателя в 36 млрд долларов США.

«Сейчас доходность, безусловно, во всем ниже», — сказал CoinDesk глава отдела DeFi-трейдинга Folkvang Вьомеш Дуа. «Но даже в этом режиме низкого TVL мы видим большую активность и возможности вокруг новых вещей, которые разрабатывают люди».

«Каждый раз, когда новый продукт DeFi привлекает много внимания, активность во всей экосистеме вокруг него возрастает, и появляются захватывающие, но недолговечные возможности заработать деньги», — добавил Дуа. «Однако капитал, ONE можно сегодня вложить в эту сферу, ограничен, поскольку размеры возможностей меньше».

Появилось несколько новых идей, таких как ликвидный стейкинг, который потерял большую часть своего интереса после того, как Ethereum перешел на сеть Proof-of-Stake, токенизация реальных активов (RWA), ончейн-деривативы и новые блокчейны, но ни одна из них не смогла вызвать такого же ажиотажа, как летом 2020 года.

Тем летом доходность DeFi нередко взлетала до 18–35%. Конечно, такая доходность была сопряжена с риском, поскольку хакеры атаковали сектор с помощью серии сложных эксплойтов, чтобы лишить инвесторов денег.

В 2022 и 2023 годах число взломов DeFi резко возросло.отчет ранее в этом месяцеописывая, как за три недели было украдено 212,5 млн долларов.

По данным, в 2023 году было совершено 297 взломов Криптo , что привело к убыткам в размере 1,89 млрд долларов. Отчет о Криптo -ограблении Money Monger.