Інституційна криптоекономіка: нова модель для нового століття

З ними Кріс Берг, Сінклер Девідсон і Джейсон Поттс RMIT Blockchain Innovation Hub в Мельбурні, Австралія.

У цій Погляди автори обговорюють, чому блокчейн може бути більш руйнівним, ніж так звані «технології загального призначення», які змінили суспільство в останні століття.

Незважаючи на те, що криптоекономіка вже є активною галуззю досліджень, вивчення блокчейну не можна залишати виключно комп’ютерникам і теоретикам ігор.

Розгортання Технології блокчейн порушує складні питання економіки, державної Політика, права, соціології та політичної економії. Те, що ми називаємо «інституційною криптоекономікою», починається з простої передумови: блокчейн — це не просто нова Технології загального призначення, це нова інституційна Технології.

Це може звучати як педантична відмінність, але різниця між цими двома концепціями є

глибокий. Технології загального призначення дозволяють нам робити те, що ми вже робимо, краще, швидше та дешевше. Економісти розуміють технології загального призначення (як-от парова енергія чи напівпровідники) як потужні двигуни економічного зростання.

Безсумнівно, блокчейн — це Технології загального призначення, але це набагато більше.

Скоріше, блокчейн — це новий механізм координації економічної діяльності та сприяння співпраці між окремими людьми. Це відкриває нові можливості для обміну, співпраці та створення спільнот, які раніше були закриті через високу вартість інформації та транзакцій.

Старе мислення

Будучи новою інституційною Технології, ми очікуємо, що блокчейн порушить і трансформує як економічну діяльність, так і соціальну організацію. Інституційна криптоекономіка — це нова аналітична основа для вивчення цього еволюційного процесу.

У першу чергу ми вважаємо, що підхід до трансакційних витрат Олівера Вільямсона, який отримав Нобелівську премію з економіки у 2009 році, є ідеальною теоретичною основою для розуміння блокчейна. Вільямсона насамперед цікавило розуміння рішень щодо «виробництва» чи «купівлі», які мають приймати фірми.

Чи краще купувати ресурси на відкритому ринку чи виробляти їх власними силами?

Цей вибір визначив межі фірми, що, у свою чергу, визначило структури стимулів, з якими стикалися особи, які приймають рішення.

Ключовим фактором, що визначає межі фірми, є «опортунізм» або «підступний пошук власних інтересів», як Вільямсон описав Human поведінку.

Поєднання опортунізму та специфічності активів (що стосується того, наскільки легко інвестицію можна перепродати або перепрофілювати для іншого використання) означало, що у великих корпораціях мала місце складна економічна поведінка. Це, у свою чергу, передбачало необхідність значних фінансових інвестицій.

Таким чином, ми бачили домінування акціонерного капіталізму в 19 і 20 століттях.

Нова парадигма

Блокчейн порушує цей зв’язок між розміром, оппортунізмом і специфікою активів.

Істотно усуваючи опортунізм (тобто будучи «ненадійною» Технології), блокчейн дозволяє розгортати певні активи в малих підприємствах, які підтримуються не великими обсягами фінансового капіталу, а великими обсягами Human капіталу. Це дозволяє ринковим стимулам глибше проникати в структури фірми, вирішуючи проблеми командного виробництва.

Для багатьох галузей блокчейн радикально змінить межі фірми, дозволяючи людям торгувати своїми талантами та навичками в середовищі, позбавленому великого бізнесу.

Звичайно, затемнення великої публічної компанії передбачалося раніше, але цього разу ми віримо, що ці прогнози відбудуться для багатьох, якщо не більшості, галузей.

Занепад акціонерного капіталізму матиме рикошетний ефект для економіки та самого суспільства. Це спричинить новий тиск на зайнятість, нерівність, політичну владу та регуляторну державу. І це відкриває величезні нові можливості. Фреймворк Вільямсона також може допомогти нам зрозуміти, як блокчейн змінює – і покращує – надання страхування, надання суспільних благ, а також забезпечення та захист ідентичності.

Часто кажуть, що ми на початку «блокчейн-революції». Інституційна криптоекономіка пропонує захоплюючий спосіб зрозуміти, які особливості старий режим ми ось-ось втратимо, і що може зайняти його місце.

Ключі в коробці зображення через Shutterstock