Bankman-Fried від FTX пропонує CFTC щодо прямого клірингу Крипто свопів клієнтів

Засновник і генеральний директор Криптовалюта біржі FTX Сем Бенкман-Фрід зіткнувся з наповненою кімнатою гігантів індустрії деривативів і регуляторів у Вашингтоні в середу, щоб аргументувати пропозицію його компанії здійснювати прямий кліринг транзакцій. Він також чітко проілюстрував потенційний розрив між двома сторонами коментарі в твіті поки тривала дискусія.

Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC) організувала обговорення можливості виключення галузевих посередників під час капітального перегляду торгівлі деривативами, якого спочатку прагнула компанія FTX у США. Поки CFTC зважує заявку компанії, вона запросила представників галузі та науковців обговорити цю тему у великій кімнаті у своїх офісах у Вашингтоні, де агентство часто проводило переговори щодо розвитку галузі. Через кілька годин Бенкман-Фрід T втримався від критики тих, хто критикував ідею його компанії.

«Є деяка іронія в деяких заявах людей, які намагаються захистити тих, хто знає про цю тему набагато більше, ніж вони самі, і хто дуже добре розуміє ці продукти», — сказав Бенкман-Фрід пізно ввечері. Крім того, він звинуватив критиків пропозиції FTX у «поблажливих» розмовах про захист користувачів, які, за його словами, знають набагато більше, ніж багато експертів, запрошених CFTC.

«Мені просто довелося BIT позбутися цього», - сказав він, додавши, що захист споживачів є «надзвичайно важливим».

Раніше того ж дня Бенкман-Фрід сказав: «Було сказано багато речей, які, на мою думку, досить неправильні, і багато речей, які є досить корисними, і я дуже ціную останнє». Основна ідея — відома як «непосередницький кліринг» — полягає в тому, що його компанія шукає можливість здійснювати кліринг за маржинальними деривативами своїх клієнтів безпосередньо без традиційних посередників, причому Бенкман-Фрід часто рекламує свої переваги для боротьби зі стресом на ринку, як це відбувається.

Під час обговорення Шон Дауні, виконавчий директор з клірингу, ризиків і Політика капіталу CME Group, провідної світової біржі деривативів, захищав існуючу структуру галузі як «досить адаптивну» до нестабільних ситуацій. Дауні також критикував будь-яку нову систему, яка спиралася б на алгоритми, а не на капітальні подушки, стверджуючи, що перша приносить свої власні ризики. «Ми бачили цей фільм раніше, і насправді ми бачили його зовсім недавно», - сказав він, маючи на увазі недавній крах алгоритмічного стейблкойну TerraUSD (UST).

Декілька представників індустрії деривативів також висловили занепокоєння щодо використання автоматичних ліквідацій для реагування на ринкові стреси в режимі реального часу, як це передбачено в заявці FTX.US до CFTC.

Джеррі Коркоран, генеральний директор RJ O'Brien & Associates, назвав використання таких ліквідацій «зброєю масового знищення», яка «створить цикл блискавичних збоїв» без Human втручання, звичайного на сучасному ринку, яке може обмежити різкі коливання, які можуть дозволити комп’ютери.

Зі свого боку, Бенкман-Фрід відповів на десятки пунктів у Twitter, коли дискусія розтягнулася на години. Він повернувся до дебатів у кімнаті, щоб захистити свою точку зору щодо обробки позицій клієнтів на живій основі, що його компанія вже робила в інших країнах.

«Можливість вимірювати заставу та розмір позиції в режимі реального часу дозволяє вам не зменшувати кредитну позицію клієнта, поки це дійсно не буде необхідно, і в той же час мати можливість робити це до створення системного ризику», — сказав він. «Є плюси і мінуси, але я думаю, що є багато переваг».

Читайте також: Банкман-Фрід із FTX уже є політичним мегадонором. Він подвоюється

ОНОВЛЕННЯ (25 травня, 19:45 UTC): Оновлено додатковими критичними коментарями від Bankman-Fried.