美联储9月17日降息或引发短期波动，但将长期推动比特币、黄金和股票大幅上涨

投资者正在倒计时等待联邦储备委员会于9月17日的货币政策决定；市场预计将下调25个基点的利率，此举可能引发短期波动，但有望推动风险资产的长期上涨。

当前的经济环境凸显了美联储的微妙平衡举措。

根据最新消费者物价指数报告 美国劳工统计局于周四发布的数据显示，8月份消费者价格指数（CPI）上涨了0.4%，使年度CPI增速从7月份的2.7%升至2.9%，主要受住房、食品和汽油价格上涨的推动。核心CPI也上升了0.3%，延续了近几个月的稳定增长态势。

生产者价格也传递了类似的信息：根据周三发布的最新生产者价格指数（PPI）报告，8月份总体PPI指数下滑了0.1%，但仍较去年同期高出2.6%；与此同时，核心PPI上涨了2.8%，为自3月份以来的最大年度增幅。上述报告共同凸显了尽管经济增长放缓，通胀压力依然顽固。

劳动力市场进一步走软。

非农就业人数 增长 8月份就业岗位仅减少了22,000个，联邦政府和能源部门的就业损失抵消了医疗保健领域的温和增长。失业率维持在4.3%，而劳动参与率则保持在62.3%。

修正数据显示，六月和七月的就业增长低于初步报告，进一步印证了经济增速放缓的迹象。平均小时工资同比仍增长3.7%，持续支撑工资压力。

债券市场已相应调整。根据提供的数据MarketWatch，2年期国债收益率为3.56%，10年期国债收益率为4.07%，使收益率曲线略显倒挂。根据，期货交易者预计降息25个基点的概率为93%。芝商所联邦观察.

如果美联储将加息幅度限制在仅25个基点，投资者可能会出现“买传言，卖事实”的反应，因为市场已提前消化了此利好消息。

股市正在测试历史高位。

标普500指数周五收于6,584点，本周上涨1.6%，为自八月初以来的最佳表现。该指数的一个月走势图显示自八月底回调后的强劲反弹，突显出在美联储会议周到来之际的看涨情绪。

纳斯达克综合指数同样连续五个交易日创下新高，收于22,141点，受大型科技股上涨的推动；道琼斯指数则跌破46,000点，但仍实现周度上涨。

加密货币和大宗商品同步上涨。

比特币当前交易价格为115,234美元，低于8月14日接近124,000美元的历史高点，但2025年仍保持坚挺上涨，全球加密货币市场总市值现为4.14万亿美元。

黄金价格飙升至每盎司3,643美元，接近历史高点，其一个月的走势图显示出稳步上升的趋势，投资者预计实际利率走低并寻求通胀对冲工具。

历史先例支持谨慎的乐观态度。

来自 Kobeissi 信函的分析 — 报导于 X 线程 发表于周六 — 引述 Carson Research 的数据，显示自 1980 年以来，在 20 次美联储在标普 500 指数接近历史最高点 2% 内降息的案例中，100% 的情况下该指数在一年后均上升，平均涨幅接近 14%。

短期走势较难预测：在那22次降息中，有11次股票在降息后的一个月内出现下跌。Kobeissi 认为此次可能遵循类似模式——初期震荡，随后随着利率宽松增强股票、比特币和黄金等资产的动能，带来长期收益。

更广泛的格局解释了为何交易员密切关注9月17日的公告。

在通胀逐步上升且股市徘徊于历史高位之际降息，可能损害信誉；然而，维持利率不变又可能令已预期宽松的市场感到恐慌。无论如何，美联储关于经济增长、通胀及其政策前景的表态，极有可能在未来数月内左右市场走势。